PoWマイニング – 低迷市場で大手企業はどのように推移しているか？

ビットコイン価格が2021年11月初旬の最高値69,000ドルから70%以上下落し、マイニング企業は苦境に立たされ始めています。

現在の不安定な市場では、ビットコインが約20,000ドルで取引され、エネルギー価格が急騰しているため、マイニング企業は深刻な問題に直面しています。

ちょうど先月、Core Scientific (CORZ ) （CORZ）は投資家に対し破産を検討せざるを得ない可能性があると警告しました。その前の月には、暗号マイニングデータセンターのCompute Northが、少なくとも200人の債権者に対して5億ドルの負債があるとの報告を受け、チャプター11破産を申請しました。

それでは、他のPoWマイニング企業を見てみましょう！

Argoは財務上のトラブルに直面しているか？

ロンドン拠点のArgo Blockchain (ARBK ) （ARB）の株価は、戦略的投資家から2400万ポンド（約2700万ドル）を調達する取引が失敗したとの報道を受けて急落しました。ARBの株価は現在7.04ドルで、2021年2月の史上最高値から97.5%以上下落しています。

先月、同社は流動性圧力を緩和するために投資家に対して8700万株の売却意向書に署名しました。現在、少なくとも今後12か月間の運転資金を確保するために他の取引を模索しています。

「Argoが今後の資金調達に失敗した場合、近い将来キャッシュフローがマイナスとなり、事業を縮小または停止せざるを得なくなる」とArgoは声明で述べました。

短期的な流動性を確保し現金を保全するため、Argoは3,843台のAntminer S19J Proを560万ドルで販売しました。これらのマイナーは約384 PH/sの総ハッシュレート容量を占め、10月に設置予定だったBitmainの元注文の最後のバッチです。この販売により、同社の総ハッシュレート容量は現在2.5 EH/sのままです。

これを受けて、Jefferiesと投資銀行Canaccord Genuity (CF.TO ) は同暗号マイニング企業の株式格付けを引き下げ、目標株価を約1ドルに下げました。これはARB株価がさらに87%下落することが予想されるためです。

Bitfarmsの生産数

暗号マイナーのBitfarmsは10月に486 BTCを採掘し、前月比1%増加しました。これにより、2022年に5,000 BTC以上の採掘を達成する見込みです。2022年10月31日現在、同社は2,064 BTCを保有しています。

グローバルなビットコイン自前マイニング企業は2022年10月のBTC生産とマイニング運用のアップデートを発表し、2022年の最初の10か月で前年度同期間と比較してBTC採掘量が53%増加し、4,219 BTCに達したと報告しました。

ハッシュレート容量の大幅な増加がなく、Bitfarmsは1日平均15.7 BTCを採掘しました。月間の総生産はネットワーク難易度が17%上昇したことに影響されました。

「ネットワークハッシュレートはマイニング経済性の変化に迅速に反応しており、これは米ドル/TH/sあたりの収益で測定したビットコインマイニング経済に短期的なサポートが見つかったことを示す強い指標です」とBitfarmsのチーフ・マイニング・オフィサーであるBen Gagnonは述べました。

一方、同社はGarlockファームとThe Bunkerのフェーズ3という2つのマイニングファームの稼働開始を予定より早く進めており、12月にフル稼働を開始する予定です。

Bitfarmsは、アルゼンチンの高インフレと通貨価値下落、そして同国のマクロ経済環境がマイナーの輸入能力に与える影響を考慮し、12月の企業ガイダンスを6.0 EH/sから5.0 EH/sに下方修正しました。

「この制限は一時的なものと考えていますが、解消時期を予測できず、したがって2022年末の企業成長目標を下方修正しました」とBitfarmsの社長兼COOであるGeoff Morphyは述べました。

Hut 8、近日中に生産数を公表

北米拠点のビットコインマイナー、Hut 8 (HUT ) Mining Corp.は、2022年9月30日で終了する第3四半期の結果を来週の電話会議で発表する準備が整っています。Hut 8のデジタル資産マイニング拠点は、カナダのアルバータ州南部に2か所、オンタリオ州ノースベイに1か所の計3か所があります。

他のマイナーと同様に、Hut 8も現在のベアマーケットの影響を受けています。そのため、アルバータ拠点の設備の一部は現在のBTC価格では採算が取れません。ネットワーク全体のハッシュレートが約255 EH/sであることから、10月の生産に影響を与える可能性があります。

今年第2四半期におけるHut 8のコインあたりの調整後運用コスト（減価償却除く）は、前年第1四半期の約13,100ドルから18,900ドルへと上昇しました。それでも、Hut 8は強固なバランスシートを保ち、採掘したBTCを売却せずに事業を拡大しています。

HUTの株価は現在カナダドルで3ドル未満（約米ドル2.18ドル）で取引されており、最高値から85%下落しています。

Sattva、拡大に注力

一方、暗号ホスティングおよびマイニングサービス会社のSattva Blockは、グローバルなマイニング事業に注力しています。同社はカナダに1拠点、米国に2拠点の新たなマイニングサイトを立ち上げました。

「Sattvaは産業経験とスケーラビリティを提供し、次の30年にわたってまだ小規模産業であるこの分野に貢献しています」とSattvaのCEO兼創業者であるMaciek Pankowskiは述べ、これを自身の「アメリカンドリーム」の実現と呼びました。

これらのマイニングサイトは今年第4四半期から2023年にかけて展開されます。液体冷却技術を活用して、マイニング運用の効率、ハッシュレート、環境持続可能性を向上させるプレミアムホスティングサービスを提供します。

Sattvaは暗号セクターにおける持続可能エネルギーのリーダーであり、可能な限り液体冷却を利用してエネルギー回収を行っています。同社は液体冷却が暗号マイニング業界の次なる論理的ステップであり、熱回収プロセスが炭素中立であり、地域社会と環境にプラスの影響を与えると考えています。

「液体冷却はすべての面で新たな効率基準を示しています」とPankowskiは述べました。彼によれば、”優れた技術”であり、より持続可能であるため、同社は顧客に対してより多くのビットコインを生成し、結果として顧客により良いリターンをもたらすことができました。

Aspen Creek – Compass Miningとの協業

ビットコインマイニングハードウェアとホスティング会社のCompass Miningは、Aspen Creek Digital Corporation（ACDC）と27メガワット（MW）のホスティングパートナーシップを締結しました。

Compass Miningの共同創設者兼共同CEOであるThomas Hellerは声明で、「このパートナーシップにより、Compass Miningの顧客は稼働率と信頼性の恩恵を受けます。ACDCのコスト効率の高い再生可能エネルギーとマイニング運用の卓越性の組み合わせは、現在の市場では見つけにくいものです」と述べました。

Compass Miningは、ACDCが新たに立ち上げたテキサス拠点で、約9,000台のAntminer S19 XPおよびS19j Proを顧客のためにホスティングする予定で、これによりCompassはAspen Creekの最大のホスティング顧客となります。

ACDCのテキサス施設は30MW規模で、メーター背後に新たに開発された87MWの太陽光エネルギー施設と共同配置されています。このプロジェクトはテキサス電力信頼性評議会（ERCOT）に追加の発電資源を提供するとともに、制御可能な負荷資源として再生可能エネルギーの導入拡大に寄与し、グリッドの安定化を支援します。

2023年1月に設立されたAspen Creekは、Polychain CapitalとGalaxy Digital (GLXY ) が主導するシリーズA資金調達で800万ドルを調達しました。ベアマーケットにもかかわらず、同スタートアップマイナーは再生可能エネルギーの活用と「パワー・ファースト」アプローチ（資本調達より先にインフラを確保）で投資家の関心を集めました。

Digihostは利益を上げている

米国拠点のビットコインマイナー、Digihost Technology Inc. は2022年10月に74.58 BTCを採掘し、前年同月比で78%増加しました。この月には、エネルギーコストを賄うためにBTC生産の一部を販売しました。

10月末時点で、同社は118.16 BTC、800.89 ETH、そして342万ドルの現金を保有していました。Digihostは報告書で、2022年10月31日現在、負債がなくキャッシュフローがプラスであることを示しました。

「現在の不安定な経済状況にもかかわらず、Digihostは事業規模に対して月次で現金および暗号資産の流動性を良好に維持できています」とDigihostの会長兼CEOであるMichel Amarは述べました。

たとえ現在の市場状況が続いたとしても、同社は「既存の開発イニシアチブを資金調達するために、事業からのプラスのキャッシュフローを引き続き生み出すことを期待しています」とAmarは付け加えました。

現在、Digihostは60MWのNorth Tonawanda発電所取得に向けた承認手続きを進めており、これにより稼働容量が150%増加します。

同社のアラバマ拠点の建設も今年中に完了予定で、約550 PHの追加マイニング容量が得られます。この拠点の電力供給のため、Alabama Power Companyと130万ドルの保証債を確保しています。