マイナーの第2四半期レポートカード – Bitdeer、CleanSpark、Marathon Digital、Riot Platforms など

More publicly-traded companies have continued reporting their second-quarter financial results this week. Here is a recap of the latest quarterly earnings reports from crypto mining firms and other developments in the mining industry:

CleanSparkは成長と収益の面で顕著な第3四半期を記録しました

Bitcoin miner CleanSpark (CLSK ) shared its third quarter FY 2023 results on Wednesday, 報告しました。収益は4,550万ドルで、純損失は1,420万ドルです。四半期の収益は、2022年同期間の3,100万ドルに比べて大幅に増加しました。ネバダ州拠点の同社は、現在の9 EH/sの容量から年末までに16 EH/sのハッシュレート目標を達成する計画の最新情報も共有しました。
CFOのGary Vecchiarelliは、現金とビットコイン資産からなる同社の柔軟なバランスシートが成長戦略の重要な要素であると称賛しました。CleanSparkは7月のマイニングおよびオペレーションのアップデートで、87,000台以上の稼働機器を保有していると報告しました。未監査の報告では、同月に575 BTCを採掘し、月末時点の総保有BTCは1,061 BTCとなったことが示されています。今後数か月で、同社はサンダーズビルのキャンパスサイトを拡張する計画で、これにより総ハッシュレートに6 EH/sが追加されます。

Marathon Digitalは7月に18.8 EH/s、Q2の平均は17.7 EH/sを達成しました

一方、Marathon Digital (MARA ) Holdingsは、自己マイニングハッシュレートの大きさにより、最大の上場ビットコインマイナーとしての地位をさらに固めています。Marathonは6月末時点で、運用中の計算能力が17.7 EH/sに相当すると報告しました。これは、設置されたマイニング機器が合計15 EH/sであった公共マイニング部門の前リーダーであるCore Scientific (CORZ ) を上回り、7月に入ってMarathonのハッシュレートはさらに上昇し、到達して18.8 EH/sとなりました。

Core Scientificは2022年12月以来、破産手続きの迷路に絡み続けており、自己マイニングハッシュレートは申請以降ほとんど変化していません。

昨年の悪天候や運用障害という課題にもかかわらず、Marathonは2023年にさらに多くのビットコインマイナーを導入する取り組みを開始しました。この活発な取り組みにより、運用ハッシュレートはほぼ3倍に増加し、5月には15 EH/sという顕著なマイルストーンを達成しました。今週初めに公開されたMarathonの第2四半期業績報告は、四半期の収益が8,180万ドルに達し、前年同期比で228％増加したことを示しました。3か月間の平均稼働ハッシュレートは17.7 EH/sでした。

Core Scientificの再編計画により、Bitmainが同社の株式を取得することになる

関連ニュースとして、火曜日に提出された裁判所文書は、Core Scientificの破産手続きが暗号業界の2大プレーヤー、マイナーのBitmainと主要暗号プラットフォームのAnchorage Digitalとの合意に向かっていることを示しています。今週の動きは、Core Scientificが構造を再編し、更新された再編計画が債権者の承認を待っている段階です。ただし、計画に詳細に記載された多数の和解は、裁判所の承認が条件であることに留意すべきです。

破産裁判所への公式提出書類によれば、Core Scientificは強力なBitmain Antminer S19j XP（空冷モデル）を27,000台取得する計画です。価格は7,710万ドルで、現金2,300万ドルと株式5,400万ドルの組み合わせで資金調達されます。この独自の資金構成により、Core Scientificの直近の資本需要は3,000万ドル削減されます。

このBitmainによる投資は、同社が上場マイニング企業に初めて株式を取得することを意味します。機器調達のためにCore Scientificに資金提供した債権者は、現在2つの選択肢に直面しています。債権を全額株式に転換するか、債権価値の80％で新興企業に対して債務として残すか、より安全な道を選ぶことができます。

Anchorage Digitalは破産時に2,900万ドルのローンを保有していたため、唯一株式化を選択しそうです。残りの債権者（安全な債務オプションを選ぶ可能性が高い）はBlockFi、Barings、Mass Mutual Asset Finance、Trinity Capital (TRIN ) 、そして36th Street Capital Partnersで、請願日現在で合計約1億9,300万ドルのローンポートフォリオを保有しています。

Novogratz率いるGalaxy Digital、取引収益が大幅に減少

Mike Novogratz率いるGalaxy Digital (GLXY ) の第2四半期財務報告は、暗号信用危機や業界全体の破産という課題があるにもかかわらず、変化する環境の微妙な様相を示しました。Galaxyは4,600万ドルの純損失を計上し、取引活動は大きく打撃を受け、前四半期から収益が54％減少しました。流動性の課題、規制の不確実性、取引所全体での取引量減少がこの低迷の要因となっています。

Galaxy Digitalの貸付事業は四半期ごとのローン発行で減少したものの、5億5,000万ドルのローン残高は依然として大きく、現在の信用危機後の環境で競争上の優位性を提供しています。レバレッジを求めるトレーダーの選択肢は限られており、Galaxy Digitalはこれらの潜在的な相手先にとって魅力的な提案となります。

Galaxy Digitalの第2四半期におけるもう一つの顕著な成果は、資産運用部門の収益が619％増加し、3,380万ドルに達したことです。この収益増加は、ベンチャー部門の利益とアクティブ・パッシブファンドへの資金流入によって支えられました。Galaxy Digitalのマイニング活動も好調で、収益は1,540万ドルに達しました。Heliosビットコインマイニング施設の取得と低エネルギーコストへの注力が、同社がポートフォリオ多様化に向けた戦略的拡大を続ける中で、健全な64％の直接利益率に寄与しました。

ビットコイン現物ETFの議論

Mike Novogratzは、米国でのビットコインETFの承認が今後6か月以内に得られると見ており、BlackRockとInvescoの情報源を引用しています (BLK ) 。この展開により、承認後に複数の競合が市場での足場を固めようとする中、暗号資産の提供方法が変わるでしょう。
しかし、ビットコインETFの承認見通しは、SECの暗号資産に対する姿勢についての疑問を呼び起こしました。アナリストは、SECとの継続的な争いでGrayscaleに有利な判決が出れば、現物ビットコインETFの同時承認への道が開かれ、スケジュールが加速する可能性があると考えています。

Bitdeer、ブータンで新たなマイニング施設を建設し、さらなる足場を確立

Jihan Wuが率いるBitdeerは、エネルギー供給が豊富なヒマラヤ王国ブータンへの進出を進めています。同社が取り組んだイニシアチブの一つは、ブータンの国有投資会社Druk Holding and Investmentsとの協業で、5億ドル規模のファンドを設立し、マイニング事業を支援することを目指しました。そして先月、Bitdeer Green Bitcoin Fundを立ち上げました。

Bitdeerは今週、国内に新しいマイニング施設を完成させたことを明らかにしました。最新の運用アップデートによると、先月約15,000台の新しいマイニング機器が同国のGeduデータセンターに到着し、そのうち約11,000台がすでに稼働・安定しているとのことです。同社は、最近取得した23,000台のマイニングリグがGedu施設に納入されたと述べました。

新たに調達した全マシンが稼働すれば、合計で約2.5 EH/sのハッシュレートを生み出すと見込んでいます。CEOのMatt Linghui Kongは、運用とインフラの両面で大きな進展があったことを強調しました。特に、同社は7月に自己マイニング事業で220ビットコインを採掘し、前年同期比で41％の大幅な増加を示しました。

Riot Platforms、Q2の四半期収益が約7,700万ドルに達した

コロラド州に本拠を置くRiotは、水曜日に第2四半期の財務結果を発表し、収益が7,670万ドル、純損失が2,770万ドルに縮小したことを明らかにしました。コアとなるビットコインマイニング事業が4,970万ドル、エンジニアリング事業が1,930万ドル、データセンターホスティング事業が770万ドルをそれぞれ生み出しました。第2四半期の収益は、前年同期の約7,200万ドルをやや上回りました。

Riotのビットコイン生産量は、前年同期比で27％増加し、第二四半期に1,775 BTCを採掘しました。これはマイニングユニットの展開が増えたためです。さらに、同社は電力削減クレジットで1,350万ドルを獲得し、2022年第二四半期の570万ドルから大幅に増加したことが、8月9日の決算報告で示されています。 また、同マイナーは調整後の1株当たり損失が0.17ドルで、アナリスト予想の0.20ドルと比較されました。

「当社の垂直統合されたオペレーション規模と財務力により、今四半期は比類なき規模で電力戦略を実行でき、第二四半期のビットコイン1枚あたりの平均採掘コストを8,389ドルに引き下げました。これは平均ビットコイン価格28,024ドルと比較してです」 とRiot CEOのJason Lesは述べました。

同社のマイニング施設は、記録的な10.7 EH/sのハッシュレートを記録しました。Riotは第4四半期に自己マイニングハッシュレート容量12.5 EH/sを目指していますが、2023年後半の当初スケジュールは遅れました。同マイナーは、2024年中頃までに20.1 EH/s、2025年には35.4 EH/sの自己マイニングハッシュレート容量を管理することを見込んでいます。

「成長の次のフェーズに向けて、RiotはMicroBTと長期購入契約を締結し、33,280台の次世代マイナーを取得し、同条件でさらに66,560台を追加購入できるオプションを得ました。これらのマイナーは浸漬冷却用に設計され、米国で製造され、2024年中頃までにRiotの容量に7.6 EH/sを追加します」

Riotは今後業界でさらなる課題が予想されるものの、同社の幹部は、強固な財務状況と流動性により、競合他社に先んじて「統合期」から恩恵を受けられると保証しました。