Lear、第3四半期の調整後EPSが売上高2%増を受け33%増の3.71ドルに

Lear Corporation (LEA ) 2026年第3四半期の業績を発表した。10月30日の発表によると、売上高は前年同期の57億ドルから2%増の58億ドルとなり、純利益、コア営業利益、1株当たり利益はいずれも前年同期を上回った。

ミシガン州サウスフィールドに本社を置き、シーティングとE-Systemsを手掛ける自動車技術サプライヤーの同社は、2026年10月3日終了四半期の売上高が57億7,300万ドルだったと発表した。2025年9月27日終了四半期は56億7,980万ドルだった。商品市況、為替変動、関税に関する回収の影響を除いた売上高も2%増加した。同社によると、新規事業の獲得と商業上の回収が寄与した一方、Learの主要プラットフォームでの生産減少と、非中核電子機器プログラムの縮小が一部相殺要因となった。

Learに帰属する純利益は1億3,660万ドルで、前年同期の1億820万ドルから26%増加したと同社は発表した。調整後純利益は1億8,500万ドルで、前年同期の1億4,980万ドルから23%増加した。希薄化後1株当たり利益は2.74ドル（前年同期は2.02ドル）、調整後1株当たり利益は3.71ドル（同2.79ドル）だった。Learによると、1株当たり利益は前年同期比36%増、調整後1株当たり利益は33%増となった。増益に加え、自社株買いプログラムの効果も寄与した。

Learが、持分法による投資利益、支払利息、その他の費用、リストラクチャリング費用、その他の特別項目を除く税引前利益と定義するコア営業利益は、2億5,570万ドル（売上高比4.4%）だった。2025年の2億4,110万ドル（同4.2%）から6%増加した。同社によると、顧客との価格回収、リストラクチャリング、IDEA by Learによるコスト削減が利益を押し上げた一方、Learの主要プラットフォームでの生産減少と、エンジニアリング費用および立ち上げ費用の増加が一部相殺した。当四半期の特別項目には、4,720万ドルのリストラクチャリング費用と、チュニジアでの停電に関連する800万ドルの費用が含まれた。

四半期の世界自動車生産台数は前年同期比2%減少した。北米は5%減、欧州は1%増、中国は7%減で、数値は同社が引用したMobility Global (MBGL ) の推計による。Learの売上高加重ベースでは、生産台数は約2%減少した。Learは、市場を上回る全社成長率が4パーセントポイントだったと発表した。内訳はシーティングが4パーセントポイント、E-Systemsが2パーセントポイント。また、営業面ではシーティングで約40ベーシスポイント、E-Systemsで約120ベーシスポイントのプラスの実績を上げたとしている。

セグメント別業績

シーティング部門の売上高は43億2,610万ドルで、前年同期の42億4,960万ドルを上回った。セグメント利益は2億3,840万ドル（前年同期は2億3,760万ドル）、調整後セグメント利益は2億7,370万ドル（同2億6,100万ドル）だった。セグメント利益率は5.5%で、前年同期の5.6%から低下した一方、調整後セグメント利益率は6.3%となり、前年同期の6.1%から上昇した。

E-Systemsの売上高は14億4,690万ドルで、前年同期の14億3,020万ドルを上回った。セグメント利益は5,000万ドル（前年同期は4,100万ドル）、調整後セグメント利益は6,910万ドル（同5,970万ドル）だった。セグメント利益率は前年同期の2.9%から3.5%に上昇し、調整後セグメント利益率も4.2%から4.8%に上昇した。

地域別の第3四半期売上高は、北米が25億3,790万ドル（前年同期は25億8,100万ドル）、欧州・アフリカが19億8,220万ドル（同17億6,550万ドル）、アジアが9億7,770万ドル（同10億8,280万ドル）、南米が2億7,520万ドル（同2億5,050万ドル）だった。1台当たり搭載額は、北米が682ドル（前年同期は661ドル）、欧州・アフリカが505ドル（同453ドル）だった。Learは、2025年の1台当たり搭載額を実際の生産台数を反映するよう更新したと説明した。

キャッシュフロー、自社株買い、通期見通し

当四半期の営業活動による純キャッシュフローは3億2,930万ドルだった。Learが営業活動による純キャッシュフローから設備投資を差し引いた額と定義するフリーキャッシュフローは1億5,840万ドルだった。前年同期はそれぞれ4億4,440万ドル、3億700万ドルだった。設備投資は1億7,090万ドルで、前年同期の1億3,740万ドルを上回った。

Learは当四半期に普通株式1,375,917株を1億7,500万ドルで買い戻し、通期の自社株買い目標である3億5,000万ドルを達成した。また、3,800万ドルの配当を支払った。四半期末時点で残る自社株買い承認枠は約15億ドルで、2029年12月31日まで延長された。同社によると、現在の市場価格に基づくと、この金額は時価総額全体の約26%に相当する。2011年のプログラム開始以来、Learは6,490万株を総額63億ドルで買い戻しており、1株当たり平均価格は96.38ドルだった。プログラム開始以降、発行済み株式数は約62%減少した。

2026年10月3日時点の現金および現金同等物は8億8,940万ドルで、総流動性は29億ドルだった。総資産は152億6,760万ドル、長期債務は20億7,540万ドル、長期債務の流動部分は6億4,130万ドルだった。

当四半期にシーティング部門が獲得した新規受注には、北米の自動車メーカー向けの北米での主要な後継プログラムと将来のプログラムが含まれた。また、Mahindra & Mahindraとのインドでの受注について、同社は完成シートとして過去最大の受注と説明した。 (M-M.BO )中国では中国の高級EVメーカーから受注し、インドネシアとタイではBYDから受注したほか、MercedesからComfortFlexを、JLRからComfortMax SeatとFlexAirを受注しました。E-Systemsでは、欧州で北米の自動車メーカーから商用・乗用バン向けの新規受注を獲得し、中国の顧客から複数の競合他社からの受注と新規ワイヤーハーネス受注を獲得したと報告しました。

「業界全体の生産が減少する中でも、Learは4四半期連続で前年同期を上回る売上高と中核営業利益を達成しました」と、Learの社長兼最高経営責任者（CEO）であるRay Scottは述べました。「この結果により、通期の業績見通しの達成に向けて順調に進んでいます。」

Scottによると、ミシガン州オリオンにあるLearのシート一貫生産工場は「来年初めの稼働開始に向けて順調に進んでいる」とのことです。同氏は、この工場を同社で最も先進的な工場と評し、IDEA by Learが推進する技術ロードマップの次の段階を示す施設だと述べました。

Learは2026年通期の財務見通しを見直し、主要プラットフォームの生産スケジュールの変化を反映しましたが、中核営業利益の見通しは維持しました。同社は、売上高の減少や原材料などの投入コスト上昇による影響を、事業運営の遂行と追加のリストラ効果で相殺できると見込んでいます。

同社の2026年通期見通しは以下のとおりです。

この見通しは、Learの売上高加重ベースで、2025年比で世界の年間自動車生産台数が約1％減少することを前提としており、平均為替レートを1ユーロ＝1.15ドル、1ドル＝6.80人民元として算出しています。今後の関税変更の可能性や、会社または業界全体の生産の混乱による影響は含まれていません。

2026年10月3日に終了した9カ月間の純売上高は17,805.2百万ドルで、前年同期は17,270.5百万ドルでした。Learに帰属する純利益は501.7百万ドルで、前年同期は354.1百万ドルでした。同期間の希薄化後1株当たり利益は9.89ドルで、前年同期は6.56ドル、調整後1株当たり利益は11.86ドルで、前年同期は9.39ドルでした。

Learは、業績について説明する電話会議とウェブキャストを2026年10月30日午前9時（米国東部夏時間）に開催する予定です。ウェブキャストの録画は、電話会議終了から2時間後に視聴可能となる予定です。