Square, Inc の株式への投資 (NYSE: SQ)

Square, Inc (NASDAQ:SQ) はカリフォルニア州サンフランシスコに拠点を置く金融サービス会社です。ハードウェアとソフトウェアのソリューションを通じて、Squareは企業や個人に日常的な金融ニーズを満たすためのさまざまなツールを提供しています。年々、同社は単一のニッチ製品の提供から、金融サービス全体のエコシステムを構築へと成長しました。同社は視野を広げ続け、従来の銀行部門に対する正当な代替手段としての地位を確立しています。

Square, Inc (SQ) とは何ですか？

Squareは2009年にTwitterのCEOジャック・ドーシーと実業家ジム・マッケルビーによって設立されました。同社は3,800人を雇用し、米国、カナダ、オーストラリア、日本、英国で事業を展開しています。Squareはベンダー向けにSquare Readerという製品を設計することから始まり、デバイスのヘッドフォンジャックに差し込んでクレジットカード取引を処理できるようにしました。その後、同社は製品ラインを拡大し、マーチャントサービスやモバイル決済など複数の機能を統合したワンウィンドウサービスを提供するスイートを構築しました。Squareテクノロジーの初期導入者にはスターバックスとWhole Foodsがあり、それぞれ2012年と2014年にSquare製品による支払いオプションを提供し始めました。初期の成功期間の後、同社は2015年にIPOを実施しました。それ以来、同社はイノベーションを続け、幅広いユーザーのニーズに応えるソリューションを提供しています。

Square, Inc (SQ) が重要な理由は何ですか？

Squareの事業は2つの異なるエコシステムに分かれています。第一は販売者エコシステムで、企業や商人のニーズに応えるサービスを提供します。Squareは最もよく知られているのはSquare Readerで、モバイルデバイスのヘッドフォンジャックに取り付けてカード決済を受け付けることができます。販売者エコシステム内のもう一つの有名な製品はSquare Standで、レストランや小売店、その他の実店舗がさまざまな支払いオプションを受け入れることができるPOSソリューションです。Squareはこれらのデバイスを通じて、固定料金と取引ごとのパーセンテージの両方で収益を上げています。同社はまた、給与ソフトウェア、顧客エンゲージメントツール、請求書ソフトウェア、予約スケジューリングソリューション、事業資金調達など、企業向けのバックエンドソリューションも静かに開発してきました。これらは消費者にとって最も認知度が高い製品ではないかもしれませんが、支払いサイクル全体にわたるエンドツーエンドの体験を提供する上で重要です。これらの提供により、同社は企業の日常的なニーズに応えるサービスとしての地位を確固たるものにしています。 (SBUX )

Squareの事業のもう一つの柱はCash Appです。もともとSquare Cashとして知られていたこのモバイル決済サービスは、個人がモバイルアプリを通じて送金できるようにします。Cash Appを通じて、顧客はSquare Cash Cardに紐付くデビット口座や自分の銀行口座に資金を受け取ることができます。Cash Appは2020年末時点で約3200万人のユーザーがいました。Cash Appの主な焦点は従来の銀行と競争することですが、PayPalのVenmoなどの他のデジタルソリューションも強力な競合です。Venmoはユーザー数が多いものの、Cash Appは非常に人気のある追加機能を多数提供しています。その一例が、アプリ内で株式やBitcoinを売買できる機能です。Cash Appの投資セクションでは、ユーザーは口座残高を使ってビットコインや株式を購入できます。Cash AppはBitcoinのサポートを提供した最初の決済プラットフォームの一つで、取引から得られる収益はそれ以来、収益モデルの重要な部分となっています。会社は暗号通貨への信念を2020年10月に$50 million を 4,709 ビットコインの購入に投資したことでも示しました。これらの提供により、Cash Appエコシステムは年々大幅に成長し、ユーザーが支出、貯蓄、取引をすべて一つの場所で行えるプラットフォームへと変貌しました。

Square, Inc (SQ) 見通し

デジタル化が進む世界において、Squareは企業と個人が簡単に資金を管理できるエコシステムを構築しました。多数の製品ラインナップにより、Squareの収益成長は単一製品に依存せず、従来の金融機関からオンライン、モバイル、デジタルソリューションへの大規模なシフトに支えられています。SquareのPOSハードウェアによる取引手数料は創業以来成長の核心であり続けていますが、他の収益源もますます重要になっています。これまでの拡大領域として、フードデリバリー、ウェブサイト構築、AI、ディープラーニング、税務申告ソフトウェア分野への進出が挙げられます。新たな収益源を加えるだけでなく、既存の収益源も指数関数的な成長が見込める位置にあります。現在Squareは5か国でのみ事業を展開しているため、既存製品・サービスを新市場へ拡大することが今後の成長の有望な道となるでしょう。
Squareは金融サービスの拡充、特に中小企業向けの資本貸付プログラムに大きく注力しています。Square Financial Servicesを通じて、同社は2021年にユタ州で銀行を開設する許可を取得しました。中小企業は通常、融資やビジネス口座の開設、その他の日常的なサービスのために従来の銀行に頼りますが、Squareのこの領域への進出は金融機関にとって大きな脅威となり得ます。地域のコミュニティバンクからの反対もありますが、Squareは従来の機関が十分に対応できていない中小企業のニーズを満たしていると主張し、Squareの顧客の3分の2が他では資金調達できなかったという数字を挙げています。

Square, Inc (SQ) を購入する場所

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まとめ

シンプルなカードリーダーから、金融サービス業界全体を揺るがす数十億ドル規模の企業へと成長したSquareの成功は驚異的なストーリーです。1つの製品を拡張し、何百万もの企業や個人が依存するエコシステム全体を構築できる能力は日常では見られません。会社はすでに大きな成功を収めていますが、成長が鈍化する兆しは見られません。Bitcoinやその他の破壊的技術への投資により、CEOのジャック・ドーシーはそのビジョンを明確に示しています。Squareは業界全体を新たなデジタル時代へと導く可能性を秘めています。