Blockchain Capital (BCAP)への投資 – 必要なすべての情報

Blockchain Capitalはブロックチェーン分野に投資するベンチャーキャピタル運用会社です。BCAPは特定のファンドに対する間接的な経済的持分を表すデジタル証券です。同社は2017年4月のファンドトークン発行の先駆者の一つでした。ここでいうセキュリティトークンはデジタル証券であり、サイバーセキュリティ技術ではありません。BCAPは運用会社の株式ではなく、同社の全ファンドへの権利も与えません。購入には商品の条件や投資家の適格性要件が適用されます。

2022年の元記事は、70件超の資金提供先プロジェクト、130社超の投資先企業、運用資産18億ドル、投資専門家12人、評価額10億ドル以上の企業への投資4件、ファンド5本を挙げていました。これらは当時の記事が示した運用会社全体の数字であり、現在の数字やBCAPファンドだけの資産額ではありません。

Blockchain Capital が解決しようとする課題は何か？

Blockchain Capitalは企業の専門的な選定と資金提供を通じ、ブロックチェーン分野への投資機会を提供します。同社は運用会社であり、ブロックチェーンのプロトコルではありません。機関投資家には商品の法的条件や適格性要件が適用されます。資金流入への期待と実際の投資は区別する必要があります。

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原文の趣旨は、規制要件のため機関投資家の資金が徐々に流入していたということであり、ファンドの資産が減り続けていたという意味ではありません。BCAPは特定のファンドを通じた間接的な投資機会を提供します。規制に沿った構造でも投資リスクや元本損失の可能性はなくなりません。

投資家の判断の難しさ

新しい投資家は、なじみのない用語や事業モデルのためプロジェクトの評価に苦労することがあります。専門運用会社による調査やポートフォリオ選定はその判断を支援できます。ただし、リスクを考慮した手法でも最良の投資先やプラスの収益を保証するものではありません。

コンプライアンス

機関投資家には、証券法や社内基準に適合する仕組みが必要です。SECが一部のICO発行者に対して措置を講じたことは、商品ごとの法的条件の重要性を示します。すべてのトークンが同じ法的地位にあるという意味ではありません。2017年のBCAP発行では、米国の適格投資家向けのRegulation Dや、米国外の非米国人向けのRegulation Sなど、登録義務の免除規定を利用しました。免除はSECが投資の質を承認したことを意味せず、すべてのファンドや投資家が自動的にあらゆる要件を満たすという証拠でもありません。

資金不足

Blockchain Capitalは成長可能性のある企業やプロジェクトに投資し、起業家や投資家のネットワークへのつながりを提供します。資源不足は新興企業の障害になり得ますが、運用会社による選定や支援は高収益や事業の成功を保証しません。

Blockchain Capital のメリット

投資家は専門的な調査と投資判断に基づくポートフォリオへの投資機会を得られます。企業調査や投資基準は運用手法であり、安全性やあらゆる市場環境での好結果を保証するものではありません。

利益

BCAPは特定のファンドの運用成果に対する間接的な経済的持分を表します。トークンを保有している間は利益の支払いが続くという説明は誤りです。運用会社は2024年12月に初の配当を発表した際、それまでの純利益は再投資されていたと説明しました。これは2022年から継続的に配当されていたという主張を裏付けません。評価額の上昇と現金の分配は別であり、分配はファンドの条件や決定に従います。収益は保証されず、元本全額を失う可能性があり、投資資格や譲渡の制限も適用され得ます。

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アドバイザリー

新しいブロックチェーン企業は、製品開発、規制対応、事業モデルの面で支援を必要とすることがあります。Blockchain Capitalは投資先に資金と運営上の支援を提供しますが、製品への規制当局の承認や商業的成功を保証しません。

Blockchain Capital はどのように機能するか？

Blockchain Capitalは企業のさまざまな成長段階で、株式持分とデジタル資産の双方に投資します。有望なブロックチェーンの構想という条件は、運用会社が投資先企業を選ぶ際の基準です。ファンドに投資したい個人の適格性要件ではありません。

トークン

BCAPは2017年にデジタル証券の初期事例として発行されました。発行体Blockchain Capital TokenHubを通じて、Blockchain Capital III Digital Liquid Venture Fundの議決権を伴わない間接的かつ部分的な経済的持分を表していました。運用会社の全ファンドへの権利を与えるものではありません。本人確認、マネーロンダリング対策の審査、投資家の適格性、譲渡条件が引き続き適用されます。

歴史

Blockchain Capitalは2013年にCrypto Currency Partnersとして設立されました。運用会社の2017年の発表は、創業者としてBart Stephens、Brad Stephens、Brock Pierceを挙げています。2022年の記事はPierceの過去の米国大統領選への立候補と、Bitcoin Foundation の会長という当時紹介された経歴に言及していました。2017年にSECに提出されたForm Dによると、発行体Blockchain Capital TokenHubは1,000万ドル分のトークンを販売しました。これは運用会社全体の資金調達額とは別です。元記事はRippleの関与にも触れていましたが、この届出はそれを確認せず、トークン発行と別のファンドのどちらに関するものかも明らかにしていません。創業者の経験は将来の成果を保証しません。

Blockchain Capital (BCAP) の購入方法

2022年の元記事は以下の取引経路を挙げていました。実際の利用可否は証券の種類、投資家の資格、法域、流動性によって異なり、現在BCAPを購入できることの保証ではありません。

Securitize Markets – 元記事は2021年に始まったサービスを、BCAPなどのデジタル証券の流通市場での取引経路として紹介していました。商品の条件とプラットフォームの規約が適用されます。

このサービスの証券仲介業者は Securitize Markets, LLCで、CRD番号は283256です。同社の SEC（米証券取引委員会）登録番号は8-69743です。Securitizeの登録は FINRA（金融産業規制機構）を通じて確認できます。

INX Securities – 元記事はOpenfinanceに関連した従来のサービスをINX Securitiesとして紹介していました。INX Securities, LLCのCRD番号は162182です。同社の SEC（米証券取引委員会）登録番号は8-69058です。INXの登録は FINRA（金融産業規制機構）を通じて確認できます。

2022年の記事はINXの対象として オーストラリア、シンガポール、英国、米国 の居住者を挙げていました。カナダ居住者の除外はそのサービスについての説明であり、カナダ全体で投資が禁止されているという意味ではありません。実際の利用可否は商品、投資家の資格、適用規則によります。

リスクに関する情報： SecuritizeとINXで提供される証券は必ずしも公開の証券取引所に上場しているわけではなく、再売却の制限が適用される場合があります。すぐに換金する必要のない投資家向けです。銀行預金ではなく、FDICや他の政府機関の保険の対象でもありません。Securitize Markets、INX Securities, LLCまたは関連会社による保証はなく、価値が下がる可能性があります。SECや連邦・州の証券当局は投資を推奨・承認しておらず、Securitize Markets、INX、Securities.ioの資料の正確性や完全性を認定したわけでもありません。投資家は投資額の全額損失に耐えられる必要があります。

Blockchain Capitalと機関投資家のブロックチェーン投資への参加

Blockchain Capitalのような専門運用会社は、機関投資家や他の適格投資家に、ブロックチェーン企業やデジタル資産への投資機会を提供できます。法的な仕組みや投資資格の要件は引き続き適用されます。BCAPは運用会社の所有権、無制限の換金、確実な収益を与えません。元記事の効率性や収益性への期待は、その後数週間の成果や継続的な利益を約束するものではありません。