金価格が下落し、挑戦的な週の終わりを迎える

• 政策の引き締めがイールドをさらに上昇させる
• 他の貴金属が大幅に下落
• 市場全体の激動の日

商品ニュースでは、金価格が当日下落し、損失週で締めくくりました。これは、FRBが将来の利上げに対してよりタカ派的な見通しを採用し続けていることに起因します。このセンチメントにより米国債利回りが上昇し、金価格にも波及的な影響が出ました。金だけでなく、週末に下落しました。金以外のいくつかの貴金属や商品市場も金曜日に大きく下落し、圧力を受けました。これらの政策決定の余波は、広範な市場でも感じられています。ウォール街は金曜日に今年最大級の損失を記録しました。

タカ派的なFRBのアプローチが重みを増し続ける

今週、そして他の数週間にわたって市場に圧力をかけている主な原因は、FRBの金融政策と今後数か月でどのように変化するか、特に金利に関するものです。これは金や他の貴金属の価格と直接的な相関関係があり、これらの典型的な安全資産・価値保存資産は金利上昇環境下でパフォーマンスが低下しがちです。FRB議長ジェローム・パウエルが0.5%の金利引き上げがあり得るとコメントしたことは、金価格にとって決して好材料ではありません。 

金は金曜日に日中でほぼ1%下落し、週全体でも損失を出し、約1,932ドルで取引されました。それでもアナリストは、市場に存在するインフレ圧力を考慮すれば、金は買い手を引き続き惹きつけるだろうと自信を持っています。  

他の貴金属も重みを受ける

貴金属全体で深い下落が見られ、週末を迎えました。他の貴金属の下落は、金市場を襲った同様の原因に加え、東欧で続く地政学的緊張が要因と考えられます。また、中国の需要も、現地でCOVID関連の懸念がニュースを支配していることから影響を受けています。 

金が当日約0.9%下落したのに対し、銀は1.9%の大幅な日中下落を記録し、週ベースで5.5%以上の下落となり、1月以降で最大の週次下落となりました。プラチナとパラジウムの価格もともに下落しました。プラチナは当日で4.5%以上、パラジウムは2%以上の下落です。

広範な市場も圧力を感じ続ける

当日の課題は商品や貴金属に限られず、広範な市場も金曜日および週全体で苦戦しています。特に金曜日にはウォール街で大きな損失が見られました。 

4週連続で下落し、金曜日はダウ・ジョーンズにとって2020年以来最悪の日となり、900ポイント下落しました。S&P 500も2.5%以上の下落を記録し、NASDAQも同様に下落しました。これらは市場が金融政策とインフレ懸念と激しく戦っていることを示すサインです。