コモディティ
世代が「価値の保管手段」から離れる中で、金の新たなユーティリティを見つける
Securities.io を Google の優先ソースに追加
金が価値の保管手段としての歴史は何世紀にもわたり遡り、世界経済における重要な役割の基礎を築いてきました。19世紀後半までに、いくつかの主要な世界経済は金本位制を採用し、主要通貨はオンスあたり一定価格で金に固定されていました。
世界金協会は長年にわたり金の利用に関する広範な研究を実施しています。調査結果では、1660年から1819年の期間を金本位制の台頭期と位置付け、金の使用が大きく進化したとしています。その後、1820年から1930年の期間は金本位制の全盛期と見なされ、影響力がピークに達しました。この時代に続き、1931年から1999年の期間は世界金協会が「金本位制後」と呼び、世界経済の構造が変化したことを示しています。
金本位制の時代が薄れた経緯
1944年、第二次世界大戦の終結期に、米国はブレトン・ウッズ会議を開催しました。この会議は金本位制に代わる新たな国際体制の必要性と、米国が世界の経済・政治シーンを支配していたためドルを中心に据えることを議論しました。これらの大きな変化と世界経済の変遷により、以降数十年にわたり金市場は大きく変動しました。
1960年代、世界的なインフレにより金の実質価格は大幅に下落し、金市場に大きな変化が訪れる土台ができました。その結果、1968年3月に二層構造の金市場が誕生しました。第一層は自由に取引される民間市場、第二層は固定パリティで公式取引を確保しようとする市場でした。
しかし、この体制は長くは続きませんでした。1971年8月、米国のニクソン大統領は他国の中央銀行に対するドルと金のオンデマンド交換を終了すると発表しました。これにより、金は世界市場で自由に取引されるようになりました。
デジタルコインはミレニアル世代にとって新たな金
2021年12月31日、ウォートン・スクール・オブ・ファイナンスのジェレミー・シーゲル教授は次のように語りました：
「ビットコインは多くの若年投資家にとってインフレヘッジとして金に取って代わった」
その後、同教授は次のように述べました：
「デジタルコインはミレニアル世代にとって新たな金である」
ここで指摘すべきは、金が『価値の保管手段』として大きく失われた理由の一つは、COVID-19パンデミックの厳しい時期にインフレヘッジとして機能する資産クラスとして価格が上昇しなかったことです。この傾向は2021年にも顕著で、金は過去6年間で最悪のパフォーマンスを記録し、重要なサポートラインを下回る価格となりました。スポット金はオンスあたり1,800米ドルを下回り、スポット銀はオンスあたり22.62米ドルまで下落しました。
金や他のコモディティ資産が下落する中、ビットコインは2021年末までに約70％上昇し、投資トレンドの大きな変化を示しました。ETFストアの社長であるネイト・ゲラッチによれば、
「ミレニアル投資家は金のような従来のヘッジ資産よりもビットコインを保有することを圧倒的に望んでいる。」
しかし、この見解は批判を受けました。ゲラッチ氏の圧倒的な欲求に関する主張は、実証データと照らし合わせたところ過大表現であることが判明したからです。それでも、ビットコインが「価値の保管手段」として好まれることは否定できません。
この傾向を裏付けるように、ハリス・ポールの調査はビットコインへの関心が特に若年層で高まっていることを示しました。ビットコイン購入意向（次の5年間でビットコインを「非常に」または「やや」購入する可能性があると回答した割合）が、2017年秋の19％から2019年春には27％に上昇したことが明らかになりました。さらに興味深いことに、18〜34歳の年齢層が最もビットコイン購入に傾いており、この年齢層の意向は同じ2年間で32％から42％に増加しました。
これらの研究結果は、金が堅固な価値の保管手段としての役割から離れつつあることを示唆していますが、金への需要が減少したことを意味しているのでしょうか？
金への需要
世代間の金の価値保管手段としての使用の変化にもかかわらず、貴金属への需要は減少しておらず、さまざまなセクターでその魅力は依然として高いです。実際、世界金協会は2013年から2022年の平均年間供給量が4,653トンを超えると推定しています。
2022年の需要の大半はジュエリー製造に向けられ、伝統的な魅力が強調されました。しかし、興味深いことに、金は技術分野でも重要な用途を見出しており、その多様性が示されています。2023年の最初の2四半期には、例えば、技術分野で70トン以上の金が使用されました。
このような実用的な金への需要は、多くの市場関係者が期待している点です。これは、従来の役割を超えて現代経済における金の価値の新たな次元を示しています。
金がなぜこれほど価値があるのかを知るにはこちらをご覧ください。
画期的なウェアラブルデバイスと金の活用
金には多くの利点があります。空気中で安定し、優れた電気伝導性を持ち、生体適合性も備えています。これらの特性により、先端科学応用に最適な素材となります。
ここで取り上げる具体的な研究は、POSTECH（浦項工科大学）材料科学・工学部の2人の教授が主導しています。この研究により、2つのバイオ信号を同時に測定・処理できる統合ウェアラブルセンサーデバイスが実現しました。
解決策を開発するために、チームは銀ナノワイヤーと金を融合させました。これらの金ナノワイヤーは、温度とひずみの両方を測定できる統合センサーの構成に寄与しました。
このセンサーは、微細な筋肉の震えを検出し、心拍パターンや声帯の震えによる音声を識別するのに非常に効率的でした。また、体温変化のモニタリングも効果的に行えます。
金の固有の材料特性により、センサーは素材界面を損なうことなく高い安定性を保ちました。また、柔軟性と伸縮性により、皮膚に自然に貼り付けることが可能です。
金ナノ粒子（GNP）は、以下のような多くのバイオ医療応用で重要な役割を果たしています。
- 放射性GNPを用いた治療
- 組織工学の促進
- 再生医療
- 薬剤・遺伝子送達への支援
- バイオセンシングと医療画像の向上
このように広範に利用されることは、GNPがさまざまな医療分野での多用途性と有効性を示しています。
産業プレーヤー
科学者は、金が高度なバイオ医療応用に適しているいくつかの特性を特定しました。生体適合性に加え、金ナノ粒子は望ましい官能化が可能で、腐食しない上に有用な光学・電子特性を持ちます。
その結果、複数の企業が金のバイオ医療特性を活用するための研究開発に投資しています。
1. Fortis Life Sciences
Fortisはすでに金ナノ粒子製品の幅広いラインナップを開発しています。これには、金ナノ粒子製品、溶液中の金ナノスフェア、ナノロッド、ナノシェル、シリカシェル金ナノ粒子、カスタムGNPなどが含まれます。これらの金ナノスフェアは、粒子サイズが5〜100nmの範囲で水中に提供され、さまざまなナノスフェア表面を備えています。
金ナノロッドは表面プラズモン共鳴（SPR）を持つ棒状ナノ粒子として提供されます。サイズ分布は狭く、形状は均一で、可視光から短波長近赤外（SWNIR）までチューニング可能です。さらに、製品にはアンモニウム界面活性剤が含まれておらず、クエン酸塩の存在により安定で置換しやすい表面化学を持ち、幅広い分子と機能的に適合します。
金ナノシェルはシリカコアに金シェルが覆われており、シリカシェル金ナノ粒子はその逆の構造です。
Fortis Life SciencesのGNP製品は診断やバイオ医療分野で多様な用途があります。GNPは抗体や他のタンパク質と容易に結合し、バイオ分子との高い親和性により、標的治療や光熱がん療法に効果的です。
2020年に設立されたFortis Life Sciencesは急速に成長しました。重要なマイルストーンとして、2022年3月にAbcoreを買収し、2023年7月にInternational Point of Careを買収しました。また、2022年10月にはソウル、韓国にオフィスを開設し、国際的な拠点を拡大しました。
2. Tanaka Precious Metals
Tanaka Precious Metalsは独自のプロセスにより、診断やバイオセンサーを可能にするGNPを製造しています。このプロセスでは、金とクエン酸のコロイド溶液を使用し、ナノサイズの金粒子が分散しています。これらの球状金粒子は高純度で、サイズ分布も十分に狭く、表面は容易に修飾可能です。
この溶液は体外診断やその他のテストキットに利用され、医療検査や分析に広く応用されています。また、テスト試薬、バイオマーカー、X線識別マーカーなどにも使用でき、さまざまなバイオ医療応用での有用性を示しています。
財務面では、Tanakaは記録した2022年に売上高680億円超、粗利益7800万円超、営業利益3600万円近くを計上しました。
3. Cytodiagnostics
Cytodiagnosticsは2009年に設立され、カナダ・オンタリオ州バーリントンに本社を置く非上場企業で、40nmの安定化金ナノ粒子を提供しています。
これらのナノ粒子は、オリゴヌクレオチドやポリエチレングリコールなどのチオール化リガンドの吸着に利用され、科学的応用で特に価値があります。また、安定性が高いため、物理的・光学的応用にも最適です。
同社は独自のプロトコルで非結合金ナノ粒子を製造しており、業界内で差別化されています。特に、サイズ分布と形状が優れており、狭いサイズ分布はタンパク質吸着に非常に適しています。
Cytodiagnosticsは金由来のバイオ医療製品に対して厳格な品質管理体制を持ち、精度と信頼性を重視しています。サイズと単分散性を保証するために動的光散乱法を使用しています。
4. BBI Solutions
英国に本拠を置くBBI Solutionsは非上場企業で、1986年に設立され、ナノテクノロジー分野の主要プレーヤーとして確立しています。同社はコロイド金ナノ粒子で知られ、年間5億件以上の金コロイドアッセイを販売する大きな市場シェアを持っています。
BBI Solutionsの正確な製造方法は独自ですが、GNPは金塩化物溶液をクエン酸で還元し、他の安定剤や防腐剤を使用せずに形成されます。製品ラインナップは多様で、直径5nmから250nmまでのサイズが純水中で提供されます。
BBIは独自の製造技術により、大ロットの金を高い再現性で生産でき、迅速診断アッセイにおいて信頼性の高い結果を提供します。
2021年10月、BBI Solutionsはフルレンジの分子タグ金コンジュゲートの発売を発表し、製品ラインナップを大幅に拡大しました。BBIはISO13485認証の下、40nm金コロイドを使用して開発し、高い製造基準を確保しました。
提供されるフルレンジには、Goat anti-biotin、Monoclonal anti-biotin、Monoclonal anti-FITC、Monoclonal anti-HRP、Monoclonal anti-his tag、Monoclonal anti-digoxinの40nm金コンジュゲートが含まれ、これらの分子タグコンジュゲートはラテラルフロー装置やバイオセンサーでの使用を目的としています。
金の将来は「ユーティリティ」として
金の生物学、医療、ヘルスデバイス、センサーへの利用は今後増加すると予想されます。診断と治療の両分野で活用され、可視化やバイオイメージング手法、ホモフェーズ法、ドット免疫測定、免疫クロマトグラフィー、プラズモン共鳴バイオセンサーなどの分析手法を強化します。治療面では、光線力学法や治療剤としても使用されます。
さらにユーティリティを拡大し、金ナノ粒子は薬物の標的送達にもますます利用されています。特に抗腫瘍剤や抗生物質の送達に有望です。この広がる応用は、医療分野における金の多様性を際立たせます。
治療および診断の役割に加えて、金ナノ粒子は免疫学的特性も示します。1986年、日本の研究者グループはコロイド金粒子をキャリアとしてグルタミン酸に対する抗体を生成することに成功しました。
この手法はその後、アミノ酸、血小板活性因子、キノリン酸、ビオチン、組換えペプチド、リゾホスファチジン酸、エンドスタチン、B型・C型肝炎ウイルスカプシドペプチド、インフルエンザ、ムラミン、α-アミド化ペプチド、アクチン、抗生物質、アゾベンゼン、Aβペプチド、クロネブチロール、表面Yersinia抗原、伝染性胃腸炎ウイルス、結核菌など、さまざまなハプテンや抗原に対する抗体生成に応用されました。
イノベーションは続き、1996年には研究者がコロイド金粒子を使用したティック媒介性脳炎ウイルスに対する抗ウイルスワクチンの開発を試みました。この実験は、商業的類似品よりも高い防御効果を示しました。
これらの発展を補完する形で、GNPを用いたDNAワクチンの設計や、タンパク質をコードする遺伝子構築の研究が多数行われ、金の医療・健康への多様な応用が継続的に探求されています。
このようにGNPへの関心が高まる中、バイオテクノロジー、ウェアラブルヘルステクノロジー、診断技術での利用が拡大しており、研究者はGNPの生体分布と毒性に関するさらなる研究を求めています。これらの深い理解は、より短期間で大規模に進展を遂げるために不可欠です。
