暗号企業が『銀行になる』ために申請し続ける理由

市場では、最近ブロックチェーン企業が暗号銀行チャーターを申請する急増が見られます。この傾向は、透明性の向上を求める欲求から、特定の金融商品を提供するために追加の規制要件を満たす必要があることまで、いくつかの要因によってもたらされています。

暗号通貨の初期段階では、ほとんどのユーザーが既存の金融システムからの脱出手段として資産を見ていましたが、それ以来多くが変化しました。今日、暗号プラットフォームは、主流資産になることを目指し、より大きな伝統的経済の一部になることを求めています。

では、なぜ多くの暗号プラットフォームが銀行化しようとしているのでしょうか、この動きがこれらのグループにもたらす利点は何でしょうか？暗号企業が最近立法の明確化に向けて推進していることと、それが今後市場に与える影響について知っておくべきことをご紹介します。

暗号企業が銀行になるとはどういう意味か？

暗号企業が銀行になると言われるとき、いくつかの異なる意味があります。主に、銀行ライセンスの取得を指します。利用可能なライセンスには複数の種類があり、承認されると組織に異なる機能が付与されます。

ライセンスの種類に関わらず、この動きは企業がそのライセンスに基づく厳格な規制要件を遵守しなければならないことを意味します。銀行に似た基準を統合することで、暗号企業は製品提供、消費者の信頼、政府の保護という面でいくつかの利点を得られます。以下は最も一般的な銀行ライセンスオプションです。

従来型商業銀行チャーター

従来型の銀行チャーターは、企業に銀行サービスと製品の全範囲を提供する能力を与えます。このチャーターは、預金、当座預金、貸付、投資商品など、重要な業務をサポートします。

これは利用可能な中で最も厳しいタイプの銀行ライセンスです。厳格な資本管理指針や厳密なコンプライアンス要件など、事業運営の重要な側面が含まれます。注目すべきは、現在まで暗号企業は従来型商業銀行チャーターを取得しておらず、ほとんどが信託チャーターライセンスを申請していることです。

信託チャーターと従来型銀行チャーターの比較（主な違い）

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信託チャーターバンキングライセンスは、暗号企業が効果的に運営するために必要な基本機能へのアクセスを提供します。このレベルのライセンスは、貸付などのすべての銀行活動をサポートするわけではありません。その主な焦点は受託責任と保管サービスにあります。

信託銀行は、地元の支店と同じではありません。通常はデジタル形式であり、訪問できる実店舗はありません。これらの銀行は特定の信託目的の範囲で運営できます。そのため、暗号通貨のように、従来の銀行ライセンスを持つ組織では提供できない追加製品を提供できることがあります。

出典 – Wall Street Mojo

全国的な信託銀行はFDIC保険付き預金を受け入れず、一般的に商業貸付を行うことはできませんが、チャーターの範囲内で受託サービス（保管や、承認されれば投資運用など）を提供できます。暗号特化型信託にとって、これがまさにポイントです：完全な商業銀行権限なしで、規制された保管と受託機能を提供することです。

オン・オフランプサービス

過去には、暗号プラットフォームがオン・オフランプサービスを提供することは非常に困難でした。この用語は暗号通貨と法定通貨の変換を指します。従来、取引所は変換を可能にするライセンスを持つ他のプラットフォームに依存していました。

最近では、暗号企業が独自の信託ライセンスを取得しようとすることでこの状況は変わりつつあります。以下は現在利用可能な信託ライセンスと、取得済みまたは取得手続き中の企業です。

ワイオミングSPDI（特別目的預金機関）チャーター

ワイオミング州は、最近発行されたSPDI（特別目的預金機関）チャーターにより、暗号に最も友好的な州の一つとして浮上しました。このライセンスは州の独自の規制枠組みを活用し、拡大するブロックチェーン経済を支援するために設計されています。

ワイオミングSPDIは、企業が暗号と法定通貨の相互変換を効率化できるようにします。これらの企業はデジタルおよび法定通貨の預金に対する保管サービスを提供できます。このライセンスを保有するすべての企業は、全額準備金銀行モデルに従わなければならず、預金の100％が流動資産で裏付けられる必要があります。この要件は、従来の銀行ライセンスに含まれるFDIC保険へのアクセスがないことに起因しています。

ワイオミングSPDIの規定は、暗号企業に対してより高い透明性と規制監督を提供するよう設計されていますが、ブロックチェーン製品の提供能力を妨げるものではありません。このライセンスの一環として、企業はワイオミング州銀行部門の監督を含む、複数のセキュリティ、透明性、事業管理規則に同意します。

このライセンスは顧客保有資産を流動資産で保管することをサポートし、取引所が顧客に限定的な銀行サービスを提供できるようにします。ただし、貸付業務はサポートされません。この決定の目的は、破綻リスクを低減することでした。

Kraken Bank

Kraken Financialは2020年に最初にワイオミングSPDIを取得した企業です。この動きにより、同社は市場浸透と提供サービスを拡大できました。厳格な規制監督と高度なセキュリティを確保し、会社がデータ保護と暗号保管基準を遵守することで、消費者の信頼を築くことができました。

Custodia Bank

2022年にCustodia BankはワイオミングSPDIを申請し取得しました。Custodiaは暗号と法定通貨のサービスをサポートし、相互運用性を円滑にするハイブリッド銀行プラットフォームです。同社はSPDIを取得しましたが、暗号製品が依然としてリスクが高いとされ、連邦準備制度のマスター口座は却下されました。注目すべきは、同社が説明を求め、再申請することを誓っている点です。

OCC（通貨監督局）信託チャーター

暗号企業が引き続き求めているもう一つの人気銀行ライセンスは、全国信託銀行チャーターまたはOCC（通貨監督局）信託チャーターです。このライセンスにより、企業は保管および受託サービスを提供できますが、貸付や他の銀行投資オプションへのアクセスはサポートされません。

特に、ステーブルコインの発行を目指す組織は、業界の慣行に関する法案が進むにつれて新たなライセンス要件を満たす必要があります。OCC信託チャーターはステーブルコイン発行者を支援します。

OCC信託チャーターは保管および受託サービスにおける規制上の地位を向上させますが、連邦決済システムへの直接アクセスを自動的に付与するわけではありません。企業は通常、コレスポンデント銀行に依存するか、直接アクセスのために連邦準備制度のマスター口座を取得する必要があります—この承認は裁量的であり、一部の申請者にとっては困難です。信託チャーターは企業の規制ステータスを明確にすることでオンボーディングを簡素化できますが、直接のFedアクセスは依然としてコレスポンデント関係またはマスター口座が必要です。これは、拡大するデジタル経済を支援しつつ、企業が全国銀行法の厳格なガイドラインに従うことを保証するために特別に設計されました。

Anchorage Digital

Anchorage Digitalは2021年に最初の暗号企業としてOCC認定信託を取得しました。この決定は暗号擁護者から称賛されましたが、2022年に公開された異議によりいくつかの抵抗に直面しました。その異議は、明らかなAML（アンチマネーロンダリング）コンプライアンスの不足を指摘して決定に疑問を投げかけました。

Coinbase

今週、Coinbaseは発表し、OCC信託ライセンスを取得する意向を示しました。この決定について語った幹部は、銀行になる意図は全くないと述べましたが、同ライセンスが北米最大の取引所に「いくつかのことを開く」可能性があると認めました。

Ripple

Ripple Labsは、RLUSDステーブルコインキャンペーンの一環としてOCCライセンスを申請すると発表しました。この自己発行ステーブルコインは内部システムでの使用を目的としています。RippleNetユーザーの変換および送金コストを削減するよう設計されています。Rippleは、新たな法案が施行される前にOCC信託チャーターを取得することで、立法に先んじることを期待しています。

暗号企業が銀行になりたがる理由

現在の法規制の範囲に必ずしも該当しない製品のためにライセンスを申請することは逆効果に思えるかもしれません。しかし、信託銀行になることで、暗号サービスや製品提供者が直面するいくつかの課題、特に保管と支払いソリューションの拡大を解決できます。

支払いインフラへのアクセス

暗号企業がこのような目的別ライセンスに向かう主な理由の一つは、支払いインフラをサポートできるようにすることです。過去には、AML（アンチマネーロンダリング）規制に関する規制当局の反発を懸念して、暗号企業は従来の銀行アクセスを拒否されてきました。

結果として、従来の銀行はデジタル資産関連企業へのサービス提供に消極的でした。直接銀行ライセンスを取得することは、暗号企業が業務を効率化し、ビジネスモデルをよりコントロールする賢明な方法であり、Fedwire、ACHなどへの直接アクセスを企業に提供します。

オン・オフランプの課題

大手CEX（例：Coinbase）は、オン・オフランプサービスを提供しなければ現在の成功を収められなかったと主張する人もいます。過去には、これらの大規模な集中型プラットフォームが唯一、暗号通貨と法定通貨を確実に相互変換できる存在でした。 (NBHC )

これらの企業は単独でこの機能を実現したわけではありません。代わりに、変換ライセンスを保有する仲介業者と協力しなければなりませんでした。この余分なステップにより、プロセスが遅延し、コストが増加し、手順が複雑化しました。

さらに、仲介業者の利用は不必要な検閲を招く可能性があります。例えば、第三者のオンランプライセンス提供者が転送をブロックしたために、取引所がアクセスできなかったケースが多数あります。

信頼性と信用問題

銀行化への急速な転換のもう一つの動機は、業界に対してより高い透明性を提供することです。この動きは、結果としてプラットフォームの信用性を高めます。このライセンスを取得するために、企業は厳格なコンプライアンスガイドラインに従うことに同意し、定期的な監査の実施、資本フローの監視など、事業の重要な側面を整合させています。

新しい金融商品の導入

多くの取引所は、新たな暗号関連製品やサービスを提供する戦略の一環として銀行ライセンスの取得を決定しました。例えば、ステーブルコインはかつてないほど人気があります。しかし、STABLE法案やGENIUS法案といった最近の法案草案は、これらのサービスを提供できるのはライセンスを保有した企業に限定される可能性があります。

信託チャーターの限界と一般的な誤解

OCC信託銀行ライセンスを取得したからといって、企業が銀行が提供するすべてを提供できるわけではありません。単に、特定のガイドラインと運用慣行に従うことに同意したという意味です。そのため、法定通貨の貸付など、従来の銀行ライセンスでのみ可能な多くのサービスがあることを理解することが重要です。

主な混乱は、信託銀行の能力に関するものです。これらの企業は預金に類似した活動へのアクセスはありますが、従来の銀行のように顧客資金を管理したり、貸し出したりすることはできません。彼らは資金を貸し出すこともできません。

暗号銀行が伝統的金融に与える変化

多くのアナリストによれば、信託銀行の台頭は伝統的な銀行セクターに大きな影響を与える可能性があります。一つは、これらの銀行プラットフォームの導入により、従来の実店舗銀行との統合が減少すると予測されています。

暗号業界に関しては、信託銀行チャーターは良いことと見なせます。これは市場の成熟と主流経済への受容が進んでいることを示しています。また、これらのライセンス要件はリスクを低減することで暗号業界の改善に寄与します。

これらの暗号銀行は、デジタル資産やステーブルコインの利点に対する公共の認識を高めるのに役立ちます。また、法定通貨と暗号資金をシームレスに変換するシンプルな方法も提供します。最終的に、暗号信託銀行は従来の銀行と手を取り合い、シナジー効果を生み出し、市場イノベーションとブロックチェーン資産の正当化を促進する勢いを作り出すべきです。

すべてのポケットに暗号銀行を

デジタル経済は減速の兆しを見せておらず、既存の暗号プラットフォームがライセンス取得済みの信託銀行になるという最新の動きは、業界が依然として成長していることを示すもう一つのサインです。これらの企業は直接的な法定通貨変換などをサポートできるようになり、コストと市場参入時間を削減します。その結果、この動きは採用拡大を促進するはずです。

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