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混沌とした市場の物語は続く – Genesis、BlockFi、Circle、Grayscale の最新情報
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暗号市場は、一見すると、サム・バンクマン・フリード率いるFTXグループの崩壊後に生じた不確実性に対してトレーダーや投資家が反応したことで受けた打撃から回復したように見えます。しかし、取引所の破産という余波の一部として起きた出来事—それ自体がTerraエコシステムの崩壊から6か月後に起こった—は、一部の業界関係者に不安を残しています。BlockFi、Circle、Genesis などの注目企業は、被った悪影響に関する詳細が明らかになるにつれ、今年に入っても見出しを飾り続けています。今週の最新動向は以下の通りです：
Genesis Global が破産手続きの迅速な解決に楽観的
Genesis Global Capital（GGC）の問題は破産宣告以来蓄積されてきましたが、同社はできるだけ早く解決に持ち込む決意を示しています。月曜のロイター報道によれば、破産申請の最初の審理で、同社の顧問弁護士は暗号貸し手が債権者との迅速な和解を目指していると述べました。貸し手は5月19日までに資産をオークションで清算し、手続きから脱却することを目標に設定しています。顧問弁護士のショーン・オニール氏は、過去2か月間、同社の債権者代表者や米国受託者事務所と継続的に交渉してきたとニューヨーク破産裁判所に報告しました。
審理で認められた動議
この取り決めにより、貸し手は未払いの債権請求に対して相互に合意された解決策を目指すことになります。オニール氏は、紛争の解決が達成されるという楽観的な見通しと自信を示しましたが、交渉が不調に終わった場合には仲裁を受け入れる姿勢も示しました。1.5億ドル以上の請求を抱える債権者側弁護士ブライアン・ローゼン氏は、関係者が合意に近づいていると考えています。ジェミニや他の複数の債権者を代表するクリス・マーカス氏は、全関係者の合意を得るためにさらなる交渉が必要であると判事レーンに助言しつつ、仲裁なしで紛争が解決できる可能性に慎重な楽観主義を示しました。
レーン判事は、Genesis の顧客プライバシー保護の観点から、貸し手が債権者の氏名を開示する義務はないとする命令を出し、氏名が公表される場合はフィッシング詐欺の危険性について警告するなどの措置を取るよう指示しました。また、破産手続きにおいて通常認められる「初日」動議を多数認可し、重要な従業員や重要ベンダーへの支払いを承認しました。これらは破産プロセスが進行中でも日常業務を維持するために必要とされています。
SEC と IRS が Genesis の債権者に
破産手続きの初期提出書類では複数の名前が伏せられていましたが、月曜に提出された裁判所書類によれば、Genesis Global Holdco は内部収益庁（IRS）、証券取引委員会（SEC）、そしてニューヨーク南部地区検事局を債権者リストに加えました。特に今月初め、SEC は Genesis Global Capital と暗号取引所 Gemini に対し、Gemini Earn 貸付プログラムを通じた未登録証券の提供・販売に関する証券法違反で訴訟を提起しました。SEC は、リテール投資家向けにマーケティングされた Earn 商品が、顧客が暗号資産を Genesis に貸し出し利息を受け取る形で提供されていたが、登録・開示要件を遵守していなかったと主張しています。
GGC International が BCH 支持者ロジャー・ヴァーを 2,080 万ドルの未決済暗号オプションで訴訟
別件として、GGC International はビットコインキャッシュ（BCH）支持者ロジャー・ヴァーを、2,080 万ドル相当の未決済暗号オプションの支払い不履行で訴えました。子会社 GGC は月曜にニューヨーク州最高裁判所（マンハッタン）に提出した訴状で、ヴァーは 2 月 12 日までに回答しなければならず、12 月 30 日に期限切れとなった暗号オプション 2,080 万ドルの支払いが未了であると主張しています。注目すべきは、これはヴァーが未決済暗号取引で訴えられる初めてではないという点です。昨年、彼はセーシェル拠点の暗号取引所 CoinFlex に対する 4,700 万ドルのマージン債務未払いで 8,400 万ドルの訴訟の対象となっていました。
Genesis Global Capital は、コネチカット州拠点の法律事務所 Silver Golub & Teitell が提起した証券集団訴訟の中心にも位置しています。この訴訟は、デジタル・カレンシー・グループと創業者バリー・シルバートに対し、未登録証券の提供に該当する貸付契約を行い、連邦法上の登録免除を求めなかったとして証券法違反を指摘しています。原告側は、1月23日の訴状において誤解を招く表現による意図的な証券詐欺も主張しています。
破産した BlockFi がマイナーリグ担保ローン 1.6 億ドルの清算を目指す
別の密接に関連する報道で、Bloombergが月曜に報じたところによれば、破産した貸し手 BlockFi はビットコインマイニング機器を担保とした 1.6 億ドル相当のローンを清算しようとしています。このニュースは、暗号価格の大幅下落に伴い、マイニング機器の価値が減少し、ローンが過剰担保状態から外れた可能性が高まっている時期に出ました。入札は昨年開始されており、売却は BlockFi の破産手続きの一環です。
BlockFi、財務情報の開示を求められる中で人材確保に奔走
BlockFi のチーフ・ピープル・オフィサー、Megan Cromwell は、昨年11月に提出された人材保持請願が裁判所の承認を得られなければ、すでに失った 11 名の有能な従業員に加えてさらなる離脱が起こり得ると警告しました。
月曜の提出書類で、Cromwell は破産裁判所に対し、請願が承認された場合、従業員に最大 50% の保持ボーナスを提供し、人材流出を防ぐよう求めました。BlockFi の幹部は、米国受託者と設立された債権者委員会との有益な協議を可能にするための延長が必要であると主張したものの、米国受託者と委員会の双方がこの請願を却下したと述べています。
BlockFi の紛争に関する未編集文書が以前の開示と食い違う
一方、火曜日に誤って公開された BlockFi の財務資料の未検閲版が、同社の資産の半分が FTX に結びついていることを示し、以前の開示と矛盾しています。報告書によれば、同社は 8.313 億ドル相当の資産を Alameda などに貸し付け、4.159 億ドル相当を FTX 上で凍結していました。価格上昇によるビットコインの最近の上昇が一部の不一致の原因とされていますが、この意図しない開示は BlockFi と FTX グループとの関係がさらに深い可能性を示唆しています。
出典： CBNC
SBF 主導の取引所は、暗号ヘッジファンド 3AC の崩壊から回復中だった BlockFi に対し、4 億ドルの信用枠を拡大しました。この信用枠は年率 5% の金利で、2027 年 6 月末に満了し、FTX US が最大 2.4 億ドルで BlockFi を買収できる条項が含まれていました。M3 Partners が誤って公開した報告書は、デジタル資産貸し手が破綻時に 662,427 人の顧客を抱えていたことも示しています。
Grayscale の口頭審理日が設定、顧問は早期スケジュールを歓迎
デジタル資産運用会社 Grayscale は、SEC に対する訴訟で米国控訴裁判所（コロンビア特別区）に口頭弁論を 3 月 7 日に行う予定であると、1 月 23 日の提出書類で明らかにしました。Grayscale は旗艦商品 Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）を上場投資信託（ETF）に転換しようとしましたが、申請は却下されました。
「投資家に対して規制当局である SEC が果たすべき役割を思い出すことが重要です。SEC は投資家に何を投資すべきか、何をすべきでないかを指示するために存在するのではなく、適切な開示が行われることを保証するために存在しています」 と CEO Michael は 1 月 24 日の CNBC の Squawk Box インタビューで語りました。
同社は月曜に確定判決を受け取り、Grayscale の法務担当者はこれを「歓迎すべき開示」と述べ、最速で第2四半期に同様の結果が得られることを期待しています。
出典： Grayscale
口頭審理のパネルは 2 週間以内に公表される予定です。
Circle、SEC を失敗した上場計画の責任者に非難
USD コイン（USDC）発行体である Circle は、SEC が同社の上場計画が進まなかった原因であると非難しています。CEO Jeremy Allaire は 12 月のツイートで、暗号決済企業が規制当局が定めた資格取得プロセスを期限内に完了できなかったと明らかにしました。火曜のFinancial Times の報道も同様の内容を確認し、同社が SEC が取り決めに署名しなかったことを非難していると付け加えました。
「取引合意は、SEC が当社の S-4 登録を『有効』と宣言していなかったため、取引期限が切れる前に完了できませんでした」 と情報筋は FT に語りました。
Circle は 2021 年 7 月に上場計画を初めて明らかにした当時、時価総額は 45 億ドルで現在の半分でした。2022 年 2 月に特別買収会社 Concord Acquisition と取引した後、時価総額は倍増しました。同社は SEC を明確に非難しつつ、市場の低迷やネガティブなセンチメントを取引失敗の要因としては除外しています。
Celsius が一部顧客の出金リクエスト処理を承認
別件として、火曜日に暗号貸付会社 Celsius はニューヨーク南部地区破産裁判所から、一部顧客の出金処理を許可する判決を受けました。火曜にマーティン・グレン判事が署名した裁判所命令は、同社が破産保護を申請した昨年 7 月以降にプラットフォームに送金された資金の出金を処理できることを認めています。
4 万ドル超の送金は債権者委員会の承認が必要となります。また、破産請願提出の 90 日前に 20 万ドル超を受け取ったケースにも同様の承認が必要です。火曜の審理で Celsius Networks の弁護士は、顧客や他の債権者への資金返還案を提示しましたが、米国受託者事務所はまだコメントを出していません。
Digital Surge が救済計画承認後に救済策を得る
FTX 失敗の「犠牲者」の一つとして、オーストラリア拠点の暗号取引所 Digital Surge は、火曜日に債権者の救済計画承認を受けて立ち直りを見せました。同社はブリスベンに本拠を置き、2023 年 11 月の崩壊時に FTX 取引所に 3,240 万ドルをロックしていました。その後、メルボルン拠点のアドバイザリー・投資会社の下で 12 月 8 日に自主的に管理下に置かれました。
「顧客は、個々の請求の資産構成に応じて暗号通貨または法定通貨で返済されます」 と KordaMentha は声明で明らかにしました。
約 22,550 人の取引所ユーザーが、FTX の財務問題が表面化してから 1 週間未満でオーストラリアの顧客へのサービスを停止した際に影響を受けました。関連企業 Digico からのローンを含む会社整理契約（DoCA）に基づく長期回復計画は、債権者が資金を回収できるよう支援します。この打撃からの回復計画は 12 月に開始され、第二回債権者会合で承認されました。残高が 250 ドル未満の顧客は全額返金され、その他の顧客は 5 年間で 1 ドルあたり 55 セントが返済されます。取引所の四半期純利益はこれらの返済に充てられる予定です。
