CBDC グローバル開発アップデート – アフリカ、フランス、インド、ウクライナ

世界中の国家および地域政府は、中央銀行デジタル通貨（CBDC）を、分散型台帳技術（DLT）を活用して検討しています。CBDCは暗号通貨に似ていますが、発行地域の中央銀行または金融当局が発行・規制し、発行国または地域の法定通貨価値に連動しています。

一部の中央銀行や金融当局はまだCBDCの研究段階にありますが、他の機関はCBDC向けのさまざまな技術ソリューションのテストを開始しています。

CBDCの創設と発行に向けて取り組んでいるトップクラスの金融当局の一つは欧州中央銀行です。11月7日、欧州中央銀行と欧州委員会は共同でデジタルユーロ会議を開催しました。この会議は欧州CBDC、すなわちデジタルユーロの創設に関するテーマにのみ焦点を当てました。デジタルユーロの研究フェーズは約1年前に開始されました。

新興市場におけるCBDC

通貨のデジタル化への欲求は新興市場にも広がっています。国際決済銀行（BIS）が最近発表した調査報告書（著者：Enrique Alberola-Ila と Ilaria Mattei）では、19のアフリカ中央銀行からの回答が記録されており、調査はアフリカにおけるCBDCの開発、動機、懸念を他の新興・開発途上地域と比較して分析しています。

報告書で調査されたすべてのアフリカの中央銀行はCBDCを分析していると回答していますが、実際のCBDCシステムの構築を開始したのはごく少数です。アフリカの政府と中央銀行は、長年にわたり多くの銀行口座を持たない市民に対してデジタルな貯蓄・決済手段を導入する方法を模索してきました。主にテレコム事業者が運営するモバイルマネーサービスはサハラ以南のアフリカで非常に人気があり、主要な金融サービスとなっています。GSMAのレポートによると、アフリカは世界の1兆ドル規模のモバイルマネー市場の70％を占めています。アフリカにおけるモバイルマネーの成功にもかかわらず、BIS調査で回答した中央銀行の半数はCBDCがモバイルマネーより優れたソリューションを提供できると考えています。世界の他地域の中央銀行と同様に、アフリカの中央銀行も支払いシステムの効率向上を目指してCBDCを検討しています。

ナイジェリア中央銀行（CBN）は、リテールCBDCを発行した唯一のアフリカの金融当局であり、2021年10月25日にeNairaと呼ばれるCBDCを発表しました。

ガーナ銀行（BOG）、すなわちガーナの中央銀行もリテールCBDCのパイロットフェーズを開始しました。BOGはミュンヘン拠点のセキュリティ技術企業Giesecke+Devrient（G+D）と提携し、CBDCの開発を進めています。

Bloombergのニュースリリース（2月）によると、ザンビア中央銀行は2022年第4四半期までにCBDCの形成に関する研究を完了すると発表しました。

南アフリカ準備銀行（SARB）は、ブロックチェーンベースのソリューションの性能、スケーラビリティ、プライバシー、レジリエンス、最終性を実際の銀行業務と現実的な条件下で評価する実験プロジェクトとしてProject Khokaをパイロットしました。SARBと他の7つの南アフリカ銀行はコンソーシアムを結成し、ブロックチェーンベースの銀行間システムQuorum上で動作するProject Khokaを構築しました。南アフリカはまた、BISが構想したProject Dunbar（mCBDC）、すなわち異なるCBDCを用いた国境を越える決済の可能性を探る多通貨プロジェクトにも参加しました。Project Dunbarの他の協力者はオーストラリア、シンガポール、マレーシアの中央銀行です。

ケニア中央銀行（CBK）は2月にディスカッションペーパーを発表し、ケニアにおけるCBDCの適用性を検討しました。このペーパーはCBDC導入に伴う潜在的な利点と認識されたリスクを強調しています。ディスカッションペーパーでは、CBKはCBDCイノベーションの焦点は基盤技術ではなく、機能性と人々の課題解決にあるべきだと示唆しています。

コートジボワール、マダガスカル、ナミビア、ルワンダ、その他数カ国は、まだCBDCプロジェクトの探索段階にあります。マダガスカル中央銀行は、同国通貨にちなんだCBDC Project e-Ariary の研究フェーズを開始しました。2021年6月、ルワンダ国立銀行は独自CBDC発行の可能性を調査する研究に着手したと発表しました。この研究は12月末までに完了する予定で、政府はCBDC発行に関する方針を発表する見込みです。

世界各地のCBDC開発状況

Atlantic Councilの中央銀行デジタル通貨トラッカーページのデータによると、多くの国が代替的な国際決済システムを検討しています。サイトの主要な調査結果では、世界GDPの95％に相当する105か国がCBDCを検討しており、G20のうち19か国がCBDCを検討しています。各国が通貨の未来を巡る競争に入っている中、いくつかのCBDC実験プロジェクトが立ち上げられました。

BISは香港金融管理局、タイ銀行、中国人民銀行デジタル通貨研究所、アラブ首長国連邦中央銀行と協力し、複数のCBDC決済を統合する共通プラットフォームを構築することで、国境を越えた決済システムで現在経験されている課題や摩擦を解消することを目的としたMultiple CBDC Bridgeプロジェクト（別名Project mBridge）を開始しました。mBridgeは、複数のデジタル中央銀行通貨を直接接続する技術的な共有プラットフォームです。BISの最新のProject mBridgeに関する報告書によれば、BISは「mBridge Ledger」という新しい独自ブロックチェーンを作成しました。この新しいブロックチェーンネットワークは、4つの異なる管轄区域の20の商業銀行間で実際の価値取引を用いてテストされたとBISは述べています。

ヨーロッパでも興味深いCBDCの進展が見られます。Banque de FranceとBanque centrale du Luxembourg（両国の金融当局）は、欧州投資銀行（EIB）と共に、Goldman Sachs (GS ) が運営するトークン化プラットフォームを通じて、Project Venusという決済実験を実施しました。この実験では、1億ユーロ相当（Є100 million）の債券がCBDCを用いて決済されました。これはデジタルネイティブ債券の開発における大胆な一歩です。

Ricardo Mourinho Félix, EIB Vice-President said: “ブロックチェーンは幅広いセクターを変革する可能性があります。ヨーロッパのグリーンおよびデジタルトランジションの成功に中心的な役割を果たし、我々の技術的主権を強化します。イノベーションはEIBのアイデンティティの一部であり、この完全にデジタルな債券の発行は、完全にデジタルなエコシステムの開発を支援するもう一つの重要なステップです。”

ウクライナ国立銀行は昨年9月に「e-hryvnia」プロジェクトの研究フェーズを開始しました。11月28日に発表された通知で、ウクライナ国立銀行副総裁のOleksiy Shabanは次のように述べました：“e-hryvniaの開発と実装は、ウクライナの決済インフラの進化における次のステップとなり得ます。これは経済のデジタル化、キャッシュレス決済のさらなる普及、コスト削減、透明性の向上、そして国の通貨全体への信頼の増大に寄与するでしょう。”

ウクライナは、ロシアとの継続的な戦争に対する支援として、数百万ドル相当の暗号通貨寄付を受け取るなど、デジタル資産の恩恵を直接体験しています。

インド準備銀行もリテールCBDCであるデジタルルピーのテストを開始すると述べています。テストは当初、ムンバイ、ニューデリー、ベンガルール、ブバネーシュワルの4都市で実施され、その後さらに9都市へ拡大される予定です。

分散型台帳技術、特にブロックチェーンの力は、世界中のすべての大陸の政府や中央銀行によって活用されており、この新興技術とその資産クラスは間違いなく永続的なものとなるでしょう。