Blackstone主導の投資家グループ、MitsubishiのLNG Canada持分に31億ドルを投資へ

Blackstoneは2026年11月2日、Blackstone Credit & Insuranceが運用するファンドがカナダの機関投資家グループと提携し、31億ドルを投じて、日本企業のLNG Canada液化事業における持分を保有する三菱商事の子会社の、支配権を伴わない持分49.9%を取得することで合意したと発表した。

Blackstone主導の投資家グループには、CPPIB Credit Investments Inc.の完全子会社を通じて投資するCanada Pension Plan Investment Board（CPP Investments）、Ontario Municipal Employees Retirement System（OMERS）、Investment Management Corporation of Ontario（IMCO）、The Public Sector Pension Investment Board（PSP Investments）が参加する。Blackstoneが日本最大級のLNG供給事業者の一つと評するMitsubishi Corporationは、引き続き経営権を持つパートナーとして、LNGの引取量全量を維持する。

三菱商事も同日、この取引について、ブリティッシュコロンビア州のLNG Canadaプロジェクト向け液化インフラを保有する持株会社の持分49.9%を売却するものだと発表した。Blackstoneの発表によると、投資家グループは31億ドルを投じることで合意した。一方、三菱商事の発表では、取引額は約16億米ドル、約2,500億円とされている。RBC Capital Marketsは、この取引に関して三菱商事の専属ファイナンシャル・アドバイザーを務めた。

「LNGバリューチェーン全体で50年以上の経験を持つ世界的リーダー、Mitsubishi Corporationと提携し、カナダ有数の重要なエネルギープロジェクトを支援する金融パートナーとなれることを誇りに思います。このプロジェクトは、世界市場で高まるエネルギー需要への対応に役立つでしょう」と、Blackstone Credit & Insuranceのシニア・マネージング・ディレクター、Rick Campbell氏は述べた。Blackstone Credit & Insuranceのマネージング・ディレクター、Zachary Rubenstein氏は、今回の発表は、カナダへの確信、同国を代表する機関投資家とのパートナーシップ、そして大企業が最重要資産の価値を引き出せるよう柔軟なソリューションを提供する能力を示すものだと述べた。

「LNG Canadaは高品質で、世界的に戦略的重要性を持つ資産です。長期的な事業基盤は強固で、CPP Fundにとって魅力的なリターンが期待できます」と、CPP Investmentsのリアルアセット・クレジット責任者兼マネージング・ディレクター、Geoff Souter氏は述べた。「カナダでMitsubishi Corporation、Blackstone、そしてカナダの同業機関とともに大規模な投資を行う、非常に魅力的な機会だと考えています。」

Blackstoneによると、同社のインフラストラクチャーおよび資産担保型クレジット部門は1,400億ドルを運用し、投資プロフェッショナルを100人超擁している。同社は、この部門を資産担保型金融市場で最大級の一つと説明している。過去2年間には、カナダおよび世界のエネルギーインフラ分野で、大規模な企業向けソリューション投資を発表した。これには、Rogersへの70億カナダドルの投資、Aeroplanへの25億カナダドルの投資、Kuwait Oil Companyとの160億ドルのパートナーシップ、Sempra Infrastructure PartnersのPort Arthur LNG第2期拡張への70億ドルの投資、Williamsとの合弁事業への53億4,000万ドルの投資、EQTとの合弁事業への35億ドルの投資が含まれる。

Goldman Sachs (GS ) はBlackstoneの主幹事ストラクチャリング・エージェントおよび財務アドバイザーを務めた。Scotiabankも財務アドバイザーを務め、Kirkland & EllisとStikeman ElliottはBlackstoneの法律顧問を務めた。

LNG Canadaプロジェクトの概要

Blackstoneは、LNG Canadaについて、カナダ初にして唯一の大規模LNG輸出基地と説明し、完成すれば第2期拡張によって同施設の生産能力が年間2,800万トンに倍増し、世界最大級のLNG施設の一つになると述べた。Mitsubishi Corporationは2026年9月29日、拡張プロジェクトの最終投資決定を発表しており、同プロジェクトからのLNG初出荷は2025年7月1日に行われた。

Mitsubishi Corporationによると、LNG Canadaプロジェクトでは、各パートナーがそれぞれ独自に原料ガスを調達し、670キロメートルのパイプラインで液化施設まで輸送したうえで、持分比率に応じた量のLNGを引き取る。同社は1969年にLNG事業を開始し、世界各地の13のLNGプロジェクトに持分を保有している。

持株会社とLNG引取の詳細

Mitsubishi Corporationによると、持株会社はLNG Canadaの15％の持分を保有し、現在、持分比率に応じて年間210万トンのLNGを引き取っている。拡張後の引取量は年間420万トンに増える見込みだ。LNGは、シンガポールを拠点とするMitsubishi Corporationの完全子会社でLNG販売を手掛けるDiamond Global Energy Pte. Ltd.を通じて、主に日本をはじめとするアジアの顧客に販売される。Mitsubishi Corporationはカナダ西部で、天然ガスの開発・生産、LNG Canadaでの液化、LNGの引取・販売にわたる一貫した天然ガス・LNG事業を展開している。

Mitsubishi Corporationによると、この取引によって同社のLNG引取量や顧客に影響が及ぶことはありません。同社は、Blackstoneが運用するファンドの資金力を活用して拡張プロジェクトを推進し、コーポレート戦略2027に基づき、LNG Canadaへの投資の資本効率を高めながら、事業価値のさらなる向上を目指します。カナダの天然ガス・LNGバリューチェーン全体への参画を維持し、同プロジェクトを引き続き主要事業の一つと位置付けます。また、日本を含む世界中の顧客へのエネルギーの安定供給に貢献していきます。