技術革新のためのベスト10ソフトウェア株

すべてのためのソフトウェア

「ソフトウェアが世界を食べている」は何十年もの間シリコンバレーのモットーでした。そして、経済のどのセクターもデジタル化の影響を受けていないものはないという点で、これはかなり正しいです。ビッグデータ、在宅勤務、至る所にあるスマートフォン、そしてAIの台頭により、これはすぐに変わることはありません。

ソフトウェアは、1970年代・1980年代のガレージで働くプログラマーから大きく進化したセクターでもあります。現在、イノベーションには、AIを訓練するために数百億ドル規模のデータセンターや、膨大なデータの宝庫へのアクセスといった、莫大なリソースが必要です。

したがって、イノベーションを推進する可能性が最も高いソフトウェア企業（および株）を見つけるには、最先端分野で事業を展開している企業、あるいは技術・財務リソース、データ、商業的ポジションを備え、再び世界を変革できる企業に注目すべきです。

技術革新のためのベスト10ソフトウェア株

1. Oracle Corporation

Oracleは、ERP 提供（エンタープライズ・リソース・プランニング）およびその他の関連ソフトウェアにより、会計からプロジェクト管理、サプライチェーンに至るほぼすべてを網羅する、世界最大級のSaaS企業の一つです。

同社は175か国で43万以上の顧客を抱え、2023年の予想収益は500億ドル超です。

Oracleはクラウドシステムにも非常に積極的で、同社収益の大部分は依然としてクラウドから来ています（2022年は424億ドルのうち302億ドル）。

同社はヘルスケア分野でも非常に活発で、特に2022年に280億ドルで Cerner を買収したことが大きいです。CernerはEHR（電子健康記録）や麻酔、放射線、手術などの病院ソフトウェアの主要プロバイダーです。

CernerとOracleソフトウェアの統合により、OracleはEHR、財務、会計、画像データベース、そして主要なERPであるNetsuite（ヘルスケア・ライフサイエンス向けの特別バージョンあり）を組み合わせた包括的なヘルスケアSaaS提供が可能となります。

同社は分析AIにも積極的に取り組んでおり、企業の活動やニーズを予測し、全体的な効率性の詳細分析を提供できる自動化システムを導入しています。

出典: Oracle [securities_stock_price_tag symbol="ORCL" exchange="NYSE"]

Oracleがあらゆる業界で管理する膨大なデータ量と相まって、エンタープライズレベルでのAI導入において有力な候補となります。また、最近のCerner買収が示すように、ERPを超えて他のエンタープライズソフトウェアサービスへ提供範囲を拡大する余地はまだ大きいです。

2. Adobe Inc.

Adobeは、特にクリエイティブ分野でデジタルワーカー向けのソフトウェアとアプリを提供するリーディングカンパニーで、最も有名なのはPhotoshopとAcrobat（PDF）です。その他の重要なAdobeソフトウェアにはIllustrator、Lightroom、InDesign、After Effectsがあります。

出典: Adobe [securities_stock_price_tag symbol="ADBE" exchange="NASDAQ"]

長らくAdobeソフトウェアは、非常に高価なライセンスで販売され、一度購入すれば企業予算で費用計上する形が一般的でした。その高額さから、アマチュアには手が届きにくく、結果として「無料」の海賊版市場が繁栄しました。

2013年にAdobeはサブスクリプション制へと転換し、当時としては大胆なクラウド専用サービスへの移行でした。

この戦略は功を奏し、Adobeソフトウェアを学び使用するユーザー層が拡大すると同時に、製品の単なるコピーを販売するだけよりもユーザーからより多くの価値を引き出すことに成功しました。

Adobeは依然として急成長しており、2023年第3四半期の前年比成長率は13％です。

Adobeが画像の作成と編集に注力していることは、生成AI（例：Midjourney）の台頭と相まって、注目の的となっています。幸いにも、AdobeはFireflyという、Adobe製品に統合された生成AIを提供し、この画像生成革命の最前線に立っています。

出典: Adobe

このAIはテキストから画像を生成できるだけでなく、欠損した画像部分の補完、3Dを画像に変換、再着色、テキストへのテクスチャ適用なども可能です。本質的に、従来のAdobeツールで多くの時間がかかっていた作業を瞬時に行えるようにします。

AIはAdobeソフトウェアスイート全体にネイティブに統合されており、プロフェッショナルにとっては競合他社よりもはるかに強力でシームレスな利用体験を提供します。すでに300万人のユーザーがダウンロードしています。

Adobeはインターネット上のビジュアル全般、画像生成から写真、デザインに至るまでの中心的存在です。生成AIへの高速な対応を考慮すれば、今後もデジタルプロフェッショナルの第一選択であり続けるでしょう。

3. Salesforce, Inc.

Salesforceのコアソフトウェアは、世界で最も人気のあるCRM（顧客関係管理）ソフトウェアの一つです。業界や企業規模を問わず提供されており、同社は人気の業務チャットアプリSlack（2021年に買収）の背後にもいます。

2023年の売上は314億ドルで、前年比18％の成長を記録しました。

出典: Salesforce [securities_stock_price_tag symbol="CRM" exchange="NYSE"]

Salesforceの大きな強みは、ほぼすべての業務アプリと広範に統合できる点で、2,600以上の事前構築済み統合が存在します。これにより、Salesforceユーザーは顧客や販売データを他のソリューションと即座に接続でき、時間とコストのかかる統合プロジェクトを回避できます。

同社はAI を活用し、プログラマーでなくても自動化を開発できるノーコードソリューションを提供しています。AIを通じて「ローコード」ボットシステムを簡単に作成でき、SlackやChat-GPTとの統合により効率的なチャットボットが実現します。

同社はまたEinsteinというAIツールを提供しており、販売効率の向上、メール作成支援、AI営業アシスタント、Chat-GPTによるサービス提供などを実現します。

SalesforceのAIソリューションは、企業のチーム生産性を向上させるだけでなく、機密データを危険にさらすことなくAIを導入できる安全な方法でもあります。これにより、CRM市場での同社の地位が強化され、ユーザーベースのさらなる拡大が期待されます。

4. SAP SE

Oracleに加えて、もう一つの主要ERPソフトウェアはSAPで、24,000社以上、合計2億8千万人のクラウドユーザーが利用しています。両社は同じ領域で競合していますが、特性はやや異なります。OracleのERPは「最も強力」とされる一方、コストが高く複雑で、SAPはしばしば「より安全」と評価されます。

多くのエンタープライズサブスクリプションサービスと同様に、SAPは顧客の継続率が非常に高く、時間とともに関係を深め、既存顧客からの収益を増加させています。

出典: SAP

Joule AIコパイロットシステムのおかげで、SAPもAI分野で遅れを取っていません。HRでの職務記述書作成からコーディング支援まで、バーチャルパーソナルアシスタントとして機能します。

SAPは販売、マーケティング、サプライチェーン、調達、HR向けにもAIソリューションを提供しており、他のソフトウェアと統合された安全な環境で生成AIを利用できます。

エンタープライズ規模でERPとAIを同時に展開できる主要プレイヤーは複数存在する余地があり、上記で議論したように、SAP株はOracleの良い補完となります。

5. Fiserv, Inc.

Fiservは金融セクター向けに「フィンテック」ソリューションを提供しています。具体的には、決済システム、電子請求、モバイルバンキング、デビット・クレジットカード処理、デジタル決済、債権回収などのソフトウェアです。

同社は600万の加盟店拠点にサービスを提供し、14億件の口座情報を保有、約1万の金融機関から毎秒12,000件の金融取引を処理しています。

これにより、Fiservは「フィンテック」という言葉が生まれる前からのオリジナル企業の一つであり、金融インフラの中心的存在となり、堅固な経済的堀を形成しています。

成長はやや鈍化する可能性がありますが、これは大企業としては驚くべきことではありません。それでも、加盟店セグメントは年初来で収益が16％増、決済・ネットワークセグメントは11％増と、銀行との関係を通じて依然として拡大余地があることを示しています。

出典: Fiserv

同社は配当を行わず、2023年の前半2四半期で既に25億ドルの自己株式取得プログラムにより株主に還元しています。

Fiservは金融セクターのデジタル化の中心にあり、「レガシー」フィンテックとは異なり、BakktsやMoonPayといった暗号ソリューション、Goalsetterのモバイルバンキング、Candidlyの学生ローンソリューションなど、主要フィンテック企業の迅速な立ち上げとスケールアップを支援しています。

これは、FiservのAppMarketのおかげで実現しており、同APIは多数の金融機関と成長中のフィンテック企業をつなぎ、車輪の再発明を防ぎます。

金融システムのデジタル化における歴史的役割と、さらなるフィンテックイノベーションを支える要となるポジションにより、Fiservは金融セクターにおけるソフトウェアの最前線に留まり、加盟店・決済といった新市場でも急速に拡大すると予想されます。

6. Autodesk, Inc.

Autodeskは、AutoCADをはじめとする多数のプロフェッショナル向け3Dソフトウェアを開発・提供しており、エンジニアや建築家などが産業部品、建物、3Dモデルの設計に世界中で使用しています。

これらのソフトは業界標準として広く採用されており、全職種が日常的に依存しているため、熟練したスキルはキャリア形成に大きな優位性をもたらす、非常に強固な経済的堀を形成しています。

Autodeskは業界のイノベーションに常に先んじており、「拡張現実」概念にも注力しています。この概念はAR、VR、そして「ミックスド・リアリティ」を統合し、デジタルと現実が融合した連続体として扱います。これらは新しいものの設計、アイデアや3Dモデルの共有、仮想アイテムのリアルタイム共同作業に活用できます。

自社が支配する業界での確固たる地位により、AutodeskはUnity、Unreal Engine、NVIDIAなど、VR/AR技術開発の主要プレイヤーとほぼすべて提携できる強みを持っています。

出典: Autodesk

製造業はますますハイテク化しており、3DデザインはCNC加工、3Dプリンティング、その他の自動化・ロボットプロセスを通じて生産されています。

これにより、Autodeskは産業イノベーションの最前線に立ち、”生成的デザイン“を通じてAIを産業設計に統合する重要なパートナーとなっています。

したがって、AIとソフトウェアにおける最も目に見えるイノベーションは画像生成やチャットボットかもしれませんが、世界に最も大きな影響を与えるのは、Autodeskソフトウェアとの統合により実現できる、より環境に優しく効率的な機械、ロボット、建物です。

7. CrowdStrike Holdings, Inc.

ソフトウェアの重要性が高まるほど、サイバーセキュリティは「必要」から「絶対的に不可欠」へと移行します。特に、SaaSサブスクリプション、ERPソフトウェア、在宅勤務により、ソフトウェア利用がクラウドへ急速に移行している現在は顕著です。

CrowdStrikeはクラウドファーストのサイバーセキュリティアプローチで設立されました。同社の提供はすべてのサイバー脅威カテゴリを網羅しており、顧客には米国最大手20銀行のうち15行、Fortune 100企業の70社、Global 2000の556社が含まれます。

同社は2023年第1四半期に年間経常収益（ARR）27億ドルを達成し、前年比42％の成長、フリーキャッシュフローは2億2700万ドルで、53％増加しました。

CrowdStrikeの成長は、今後2年間で年平均成長率13％と予測される急速に拡大する総アドレス可能市場（TAM）に支えられています。追加の提供サービスも開発中で、同社はTAMを現在の760億ドルから2026年までに1,580億ドルへ拡大する見込みです。

出典: CrowdStrike [securities_stock_price_tag symbol="CRWD" exchange="NASDAQ"]

もう一つの成長要因は、既存顧客とのビジネス拡大です。顧客が少なくとも1つのサイバーセキュリティモジュールで開始すると、通常はさらにモジュールを統合し続け、62％の顧客が5つ以上、23％が7つ以上のモジュールを使用しています。

このダイナミクスにより、関係が十分に長期化した場合にCrowdStrikeはマージンを拡大でき、2023年の総粗利率は78％という印象的な数値となっています。

出典: CrowdStrike

多くの大企業にとってクラウドへの移行はまだ進行中であり、CrowdStrikeのような市場リーダーにとっては、サイバーセキュリティ戦略をクラウドへ移行させる大きな機会となります。

同社は国際事業の拡大も期待でき、Global 2000企業の3/4がまだCrowdStrikeエコシステムに参入していません。継続的なイノベーションと新機能・モジュールの追加により、急速に変化するサイバー脅威に迅速に対応できる立場を保っています。

CrowdStrikeのクラウドファーストアプローチは、市場シェアを迅速に獲得させ、現在ではすべての大手サイバーセキュリティ企業が模倣しています。したがって、投資家は業界からの反撃が増えても、CrowdStrikeが優位性を維持できるかに注目すべきです。

8. IQVIA Holdings Inc.

ソフトウェアイノベーションはしばしばテック業界に限定されがちですが、経済の他のセクターも高度に革新しており、データ処理に必要なツールが求められています。

その代表例がバイオテクノロジーと製薬業界です。

IQVIAはライフサイエンス業界向けにソフトウェア、データベース、データ分析ソリューションを提供しています。特に臨床試験市場で強固な基盤を持ち、500万の臨床試験調査員、2,000以上の提携病院、100か国以上で1億人の患者ネットワークを有し、試験参加者の募集を支援しています。

出典: IQVIA [securities_stock_price_tag symbol="IQV" exchange="NYSE"]

このため、IQVIAは薬剤開発や医療の進歩において、ある時点でほとんどの企業とパートナー関係にあり、上位15大製薬会社すべてがIQVIAのサービスを利用しています。

IQVIAの広範なネットワークにより、医薬品市場、R&D支出、業界全体の洞察とインテリジェンスに関するデータを分析・販売できます。個別顧客や業界レベル向けの分析ソリューションは、AI と機械学習を活用してデータプロファイリングと分析を最適化しています。

成長中のセグメントとしては、公共部門（保険者、医療提供者、政府）があります。これらは利用可能なデータを分析・活用し、コスト最適化や意思決定の改善、全体的な医療向上を支援します。

パンデミック後の状況では、2021年の活動ブームの後、IQVIAは売上と利益がやや低下・停滞しています。同社の収益はR&Dソリューションが主で、次いでテクノロジーと分析ソリューションが続きます。

IQVIAはライフサイエンスと製薬のR&Dエコシステムの不可欠な一部であり、バイオテクノロジーが多数の新概念や技術を臨床試験段階へと導く中、長期的にセクターは成長し続けると予想されます。

さらに、医療データとAIを活用した高度な分析手法の需要が高まる中、IQVIAはAI駆動型患者ジャーニー、AIによる臨床試験結果の分析、そして多くのリスク低減に依存しています。

出典: IQVIA

したがって、同社の投資家は遺伝子治療、細胞治療、mRNAなどの革新的治療法の台頭と、医療セクター向けの専用AIツールの必要性から直接的な利益を得ることができます。

9. Palantir Technologies Inc.

PalantirはPayPal (PYPL ) 共同創業者のPeter Thielが設立したやや秘密主義的なインテリジェンス企業で、提供内容は「AI支援による意思決定を実現—戦場から工場のフロアまで」です。

同社は新たな軍拡競争の最前線に立ち、民主主義と独裁主義の間でAI兵器の開発競争に参戦していると主張しています。

PalantirはCisco、Panasonic、Novartisなどの産業オペレーション最適化も手掛けています。

しかし、同社のビジネスの多くは米国政府や軍事産業複合体と関わっており、特に2023年5月には米国特殊作戦司令部（SOCOM）向けにAI対応ミッション指揮プラットフォームで4億6300万ドルの契約を結びました。

同社は2019年以降に売上を3倍以上に伸ばし、2023年上半期に初めて黒字を達成し、純利益は1400万ドル、フリーキャッシュフローは2億8500万ドルでした。

出典: Palantir

同社は80〜82％という高い粗利率を維持しており、2023年第2四半期には31億ドル（時価総額の10％）の現金を保有し、負債はありません。

Palantirが提供する実際の製品は、機密性が高く詳細が限られているため把握しにくいですが、顧客（米国政府や多数の大手国際企業）の評価からその価値を判断せざるを得ません。

この観点から、Palantirの技術は非常に印象的で、米国経済や政府の意思決定・問題解決の中心的存在となりつつあるようです。

AI熱が高まる中、Palantirは実際のユースケースと技術がすでに実証された数少ないAI企業の一つであり、世界の地政学的状況が日々不安定になるにつれて大きな成長余地があると考えられます。

10. Unity Software Inc.

Unityの主力事業は、世界中のゲーム開発者が使用する3Dエンジンです。Unrealエンジンと並び、最も人気のあるエンジンの一つで、Tencentが間接的に所有しています。このエンジンは、数十万ドル規模のデジタル資産を提供する非常に充実したアセットショップも備えており、ゼロから作り直すには何百時間もの作業が必要な資産を手軽に入手できます。

UnityはIronSource（分析、マネタイズ、マーケティングプラットフォーム）を買収し、ビデオゲーム提供に加えて、ゲームの開発と販売を一括で行えるワンストップショップとなりました。

出典: Unity

このビデオゲームへの注力は、創業当初から自動車（Mercedes Benz）や防衛（CACI）や建設（Obayashi）といった業界の3Dモデリング全般へと拡大しています。ゲーム以外の収益は2023年第2四半期で全体の40％を占めました。

Unityの成長分野のもう一つは映画制作です。2021年にWeta Workshop（『ロード・オブ・ザ・リング』三部作のCGとFXで有名）を買収したことで、Unityはデジタル資産データベースを活用し、映画とビデオゲーム制作の境界を融合できるようになり、『アバター2』の水効果にも応用されています。

同社の収益は2022年に低迷し、2022年第2四半期は2億9700万ドルの最低を記録しましたが、2023年第2四半期には5億3300万ドルに回復しました。それでも、主に2億6700万ドルの巨額なR&D費用により赤字が続いています。

Unityが支配的なすべてのセグメントは強い成長が見込まれます。ビデオゲームは現在、最も人気が高く、収益も最大のエンターテインメント分野であり、AR/VRの提供はまだ市場に浸透し始めたばかりです。

映画はますますCGIに依存しており、グリーンスクリーンでの撮影はAIシミュレートされた俳優が登場する前段階に過ぎませんでした（AIシミュレート俳優の登場前）。

さらに、多くの産業が新しい部品、インターフェース、製品の設計に3Dプリンティング、VR、3Dモデリングを取り入れ始めています。

このため、Unityは3Dモデル、AR/VR、3Dプリンティング、デジタルシミュレーションに関わるあらゆる分野で「ピック＆シャベル」的な強力な株式といえます。どのVRヘッドセットやゲーム・映画IPが成功しようとも、Unityはその実現に不可欠な役割を果たすでしょう。

巨額のR&D投資は同社の収益性を圧迫していますが、提供範囲の拡大にも寄与しています。したがって、Unityが収益転換点に達し、R&Dコストを削減できるまで待てる忍耐強い投資家向けの銘柄と言えるでしょう。