Avatar Capital Partners、日本の住宅ファンドで1億5,600万米ドルを調達

Avatar Capital Partnersは、2026年11月12日の発表で、Fund IIが初回クロージングで1億5,600万米ドルの出資コミットメントを確保したと述べた。アジアを拠点とするオルタナティブ資産運用会社は、このファンドで3億米ドルの調達を目指し、日本の住宅分野全般に投資する方針だ。

GCM Grosvenorの (GCMG ) 不動産部門とTeacher Retirement System of Texasは、ACPの機関投資家向け事業の拡大を支えるアンカー投資家兼戦略的パートナーとなる。GCM GrosvenorとTRSによる最大1億米ドルのコミットメントが、世界の機関投資家からの出資コミットメントを主導した。発表された2つの金額を基に計算すると、当初のコミットメントはファンド目標額の52％に相当する。

日本で非公開案件に注力

Fund IIは、日本の居住関連セクター全般で非公開案件を追求するACPの戦略を引き継ぐ。ACPは、このセクターの長期的な魅力の理由として、良好な人口動態、賃貸需要の持続、賃料上昇の加速、魅力的な資金調達環境を挙げている。

創業パートナーのRyuta Uedaは、このアプローチを同社の現地ネットワークと結び付けて説明した。「現地で築いた深い関係を通じて、従来の案件発掘ルートでは得られない投資機会にアクセスできます」と述べた。もう一人の創業パートナーであるRonald Chiuは、Fund IIが同セクターで拡大する質の高い投資機会のパイプラインを追求することを目指していると語った。

Fund Iの実績とポートフォリオ規模

Fund IIは、ACPが初号ファンドへの投資をすべて完了した後に立ち上げられる。運用会社によると、Fund Iは2025年7月に1億500万米ドルで最終クローズし、クローズから12カ月以内に全額を投資した。同ファンドは5件の投資回収を完了しており、後継ファンドの資金調達を進めるACPに、実現済みの取引実績をもたらしている。

ACPはまた、総資産価値が約8億5,000万米ドルに上るマルチファミリー住宅ポートフォリオを構築したとしている。これは既存ポートフォリオの数値であり、Fund IIへの新たな出資コミットメントとは別のものだ。同社は機関投資家とファミリーオフィスの資金を運用しており、創業パートナーのAngel Li、Ryuta Ueda、Ronald Chiuが率いる。3人は2010年から共に活動している。

機関投資家向け事業の拡大

創業パートナーのAngel Liは、アンカー投資家からの支援について、ACPの戦略に対する強い評価であり、同社が成長を続けるうえで重要な節目だと述べた。GCM Grosvenorのマネージングディレクター、Peter Braffmanは、日本の住宅市場におけるACP独自のプラットフォームと戦略を挙げ、この提携がACPの次の成長・拡大段階を後押しすると語った。

GCM Grosvenorのエグゼクティブディレクター、Danielle Evenは、ACPとの提携の基盤として、同社の現地との関係や案件発掘力を挙げた。「この基盤を生かせる大きな機会があると考えています。チームと緊密に協力し、プラットフォームの規模を拡大して成長を加速させることを楽しみにしています」と述べた。

ACPにとって、初回クローズとアンカー投資家との提携は、日本の居住関連セクターを対象とする次期ファンドの資金確保と、機関投資家向け投資プラットフォームとしての事業拡大という2つの目標を結び付けるものだ。今後の追加クローズによって、資金調達目標を達成できるかが決まる。プラットフォームの拡大を目指すというパートナー各社の意向を踏まえると、この提携は当初のコミットメントにとどまらない重要性を持つ。