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ソートリーダー 2024年5月9日ビットコインETFが大流行中。投資家が暗号通貨に賢くエクスポージャーを得る方法
Bitcoin – と 他の暗号通貨 – が、SECの長らく待たれたスポットETF承認により、世界で最も普及している暗号通貨への関心が急速に高まっています。ウォール街の最大手企業、Blackrock、Grayscale、Franklin などが提供するビットコインETFの承認は、平均的で保守的な個人投資家だけでなく、機関投資家にも、近年株式、債券、さらには金さえも上回る資産への入口を提供します。もちろん、暗号通貨で利益を上げる道は平坦ではありません。ダウや S&P とは異なり、暗号通貨の極端な高値と安値は数時間単位で変動することが多く、他の資産クラスが通常必要とする数週間や数か月とは対照的です。Blackrock などが提供し始めたからといって、すべての人に適しているわけではありません。また、ビットコインETF は SEC の監督下で取引されますが、ほとんどのビットコインおよびすべての他の暗号通貨は規制が緩やかな市場で取引されており、SEC の承認があっても、投資家が慣れ親しんでいない要因によって価格が大きく左右される可能性があります。さらに、ビットコインは暗号通貨であるため、SEC の管轄外にある他の暗号通貨の動向にも影響を受けます。言い換えれば、ビットコインへの投資は投資家にとってかなり異なる体験になる可能性があります。ウォール街の企業がこれらのETF を提供しているからといって、他の伝統的な投資と同じルールが適用されるわけではありません。したがって、投資家は自分のビットコイン保有が今後どのように動くかを洞察できるツールを求めるでしょう。暗号通貨の方向性を合理的に予測するために、投資家が利用できるツールは何でしょうか？投資顧問に頼るウォール街のビットコインETF に投資する個人投資家は、投資顧問の支援を受けるか、資産を顧問に管理してもらうことが一般的です。顧問は過去の実績、現在の市場状況、全体的な見通しといった通常の基準を考慮した上で、顧客に購入を勧めます。機関投資家も投資審査部門を持ちますが、プロセスは同じです。顧問はまず資産の目論見書を分析し、ビットコインETF にはかなり長いリスク一覧があることを確認します。顧問はクライアントがビットコイン投資を含む合理的なプランを策定できるよう支援し、ETF が全価値を失った場合でもポートフォリオが概ね保たれるようにします。これは顧問が従来の投資を扱う方法と同様です。ビットコインETF がウォール街の企業によって従来の投資ファミリーに加わったことで、顧問とそのクライアントもビットコイン投資を同様に扱うでしょう。商品、株式、債券がリスクを伴うのと同様に、ビットコインにも同じアプローチが適用できるはずです。感情ベースの分析に依存するビットコインや暗号通貨全般の評価を左右する要因は何でしょうか？一般的な要因—供給（限定的）と需要（高い）、フォーク、競争、規制（または規制の欠如）—はほぼすべての資産に影響します。しかし、1 つの要因、すなわち感情は暗号通貨に対して他の資産以上に大きな影響を与えており、時には主要な、鍵となる要因です。暗号通貨の短い歴史は例が豊富で、Tesla と X のオーナーであるElon Musk のツイートが市場を動かす典型例です。したがって、投資家が暗号通貨、特にビットコインの感情を分析できる方法を見つければ、投資成果は大きく向上するでしょう。同様の戦略は機関投資家にも有効です。企業は自社で分析を行う部門を設置するか、豊富なサービスやツールを活用できます。ガイドは、主要な暗号通貨インフルエンサーのソーシャルメディアアカウントへのアクセス方法を示し、さらに主要な暗号通貨ニュースサイトから感情指標を取得できます。ウェブ上には成功事例が多数あり、「噂で買い、ニュースで売る」ことが感情取引の典型的な定義として語られています。HODLをフォールバックとして暗号通貨の専門家は「命がけで保有し続ける」ことが最も有効で成功しやすい取引戦略だと語ります。これは過去のデータに基づく戦略であり、その観点から見ると理にかなっています。2023...
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ソートリーダー 2024年2月6日暗号通貨がついに主流の投資対象に。では、どう活用すべきか？
長らく投資界の“悪童”と見なされてきた――予測不可能で極端に投機的であり、腐敗やその他の犯罪要素の温床とされた資産――暗号通貨は、より安定した投資へと進化しました。実際、データは2024年の始まりにおいて、暗号通貨が長らく“堅実”かつ“安定”と考えられてきた資産よりもリスクが低いことを示しています。これは、暗号通貨市場の成熟を示すもう一つのサインであり、おそらく最も重要なものの一つです。他のサインとしては、サム・バンクマン・フリード、チャンペン・ザオら暗号関連詐欺に関与した人物への法的措置や起訴、そしてSECが長らく足踏みした後、ついに承認した現物ビットコインETF取引があります。この記事を書いている時点で、世界で最も普及している暗号通貨が、かつてはつい最近「投機的すぎる」としてビットコインや暗号通貨全般を敬遠していた何百万もの新規投資家のポートフォリオに組み込まれようとしています。ボラティリティは消えていない – しかしその影響は制御可能かもしれないもちろん、“より安定”がゼロのボラティリティを意味するわけではありません。しかし、暗号通貨は連邦準備制度の政策、インフレ、雇用統計など、他の投資に影響を与える既知の基準に基づいて価値が上下しやすくなることを意味します。例えば、著名人物によるマイナーな暗号通貨への噂の投資のような投機的な上下とは対照的です。暗号通貨は、派手なライフスタイルを見せつけるインフルエンサーが市場の主要な動き手だった“パーソナリティ崇拝”の時代を過ぎました。現在成熟した暗号通貨市場は、ポートフォリオに長期的な価値を築こうとする主流投資家を歓迎できるようになっています。暗号通貨が主流の投資対象となるにつれ、最大限に活用するために主流の投資アイデアや手法を適用すべきです。例えば、株式や為替市場で有効な投資手法は、暗号通貨投資にも応用でき、同様の成果が期待されます。他の分野で実績のある手法の中で、暗号通貨でも成功が見込まれるのは、膨大な要因に基づいて投資家に指針を提供する高度なアルゴリズムを活用したAIベースのクオンツ投資システムです。AIが暗号通貨投資家を支援できる方法実際、成熟した暗号市場が特有のランダムなボラティリティを脱した今、利益を追求する投資家はかつてないほどAIツールを必要としています。これらのAIシステムは、出来事、専門家の意見や分析、トレンドやモメンタム、指標（PEGレシオ、VIX指数など）や投資戦略など、ほんの一部を例に挙げても、人間が処理できる以上のデータを考慮して分析できます。その結果に基づき、AIシステムはクオンツ投資戦略に適用された際に、クオンツファンドが使用するアルゴリズムを強化し、顧客に最適な投資先を見つけるモデルを構築します。AIベースの投資は、最も成功したクオンツファンドの投資家を支援してきましたが、暗号通貨投資家の投資拡大にも役立ちます。暗号通貨クオンツ投資向けに設計されたアルゴリズムは、銀行や個人が暗号通貨を取引できる規制変更の可能性や、4月に予定されているビットコインの半減期といった資産に直接影響する要因、そしてすべての投資に共通する“通常”の要因を考慮に入れます。AIは機関投資家が新しい暗号市場をナビゲートする鍵となるAIは、暗号資産をポートフォリオに組み込む際の大局的な戦略策定にも役立ちます。高成長を求める投資家は、価値変動が大きい小規模でよりボラティリティの高い暗号通貨に向かう可能性が高く、質の高い長期投資を求める投資家はビットコイン現物ETFやその他の投資商品に向かうでしょう。大規模な資金が関与する場合、先進的かつ進化し続けるAI技術とクオンツ取引は重要です。これらは微細で微妙な市場の動きを検出でき、巨額の資金が関わるときに大きな利益や損失に転換され得ます。暗号取引が単純な裁定取引やこれまで多くの利益の背後にあった明白な動きから脱却しつつある中で、これは特に重要です。同時に、AIの投資活用が進むにつれ、データサイエンティストと投資家は、モデルに組み込むべき最重要パラメータだけでなく、それぞれに与えるべき重みについてもより深い洞察を得られるようになります。新たに成熟した暗号時代への参加AIベースのクオンツ投資システムは、成熟した暗号通貨市場を活用できる高い可能性を持つ手段の一つに過ぎません。投資会社がビットコインETFを販売するにつれ、この資産で利益を上げる最適な方法について助言や支援を提供するコンサルタント、アドバイザー、専門家の大軍が現れるでしょう。堅実で主流の投資サービスは暗号通貨投資に対する姿勢を急速に変えました。かつては全く反対していたこれらのサービスが、現在ではビットコインETFを投資オプションとして提供しています。時間が経つにつれ、ビットコインETFやその他暗号通貨ベースの投資商品は、ハイグロースの投資信託や地方債と同様に、小規模から大規模までの投資家のポートフォリオに一般的に組み込まれるようになるでしょう。暗号通貨の主流化は新たな投資戦略を必要とする投資は人気の浮き沈みがあります。金が“注目”の投資となる時もあれば、ブルーチップ株、住宅ローン債、短期国債などが注目されることもあります。投資の人気は通常、それに影響を与える出来事と結びついています。高金利は短期国債投資と結びつき、低金利は不動産価値を押し上げるなどです。2024年における暗号通貨の状況—その安定性、規制当局による受容、上昇余地—を考えると、暗号通貨は2024年の“注目”投資になる可能性が高いと言えます。そして、この新たに得られた受容とともに、機会を捉えるためのより成熟したアプローチを検討する価値があります。先進的なAIとデジタル分析の活用は、機関がアルファを引き出す一つの手段に過ぎません。