訴訟益によりAntero Midstreamの第3四半期純利益は3億9,300万ドルに

Antero Midstream Corporation (AM ) 同社は2026年10月28日、第3四半期の純利益が3億9,300万ドル、希薄化後1株当たり0.82ドルとなったと発表した。前年同期比で希薄化後1株当たり242％の増加となった。同社の決算発表によると、今回の業績にはClearwater訴訟に関する3億7,700万ドルの利益が含まれている。また、デンバーに本社を置くミッドストリーム企業の同社は、この和解金の受領を反映し、2026年通期の調整後フリーキャッシュフロー見通しを3億7,000万ドル引き上げた。

2026年9月30日までの3カ月間の純利益は3億9,265万7,000ドルで、2025年第3四半期の1億1,598万4,000ドル、希薄化後1株当たり0.24ドルと比べて増加した。非GAAP指標である調整後純利益は1億3,400万ドル、希薄化後1株当たり0.28ドルで、1株当たり4％増加した。調整後EBITDAは2億9,100万ドルで前年同期比3％増となった。いずれも非GAAP指標である配当前の調整後フリーキャッシュフローは5億5,500万ドル、配当後は4億4,900万ドルで、どちらにも訴訟益3億7,700万ドルが含まれている。連結財務諸表は、2026年9月30日までの3カ月間を対象とする同社のForm 10-Q四半期報告書に掲載されている。

売上高は3億2,700万ドル（3億2,702万2,000ドル）で、前年の2億9,482万1,000ドルから増加した。内訳は、顧客関係の償却費2,300万ドルを差し引いた後の集荷・処理部門が2億5,700万ドル、水処理部門が7,000万ドルだった。水処理部門の売上高には、その他の水処理サービスおよび大規模水輸送サービスによる4,300万ドルが含まれる。直接営業費用は合計8,300万ドルで、集荷・処理部門が3,800万ドル、水処理部門が4,500万ドルだった。水処理部門の費用には、その他の水処理サービスおよび大規模水輸送サービスによる3,800万ドルが含まれている。株式報酬を除く一般管理費は1,000万ドルだった。営業費用合計には、株式報酬1,100万ドル、減価償却費3,800万ドル、減損損失300万ドル、訴訟益3億7,700万ドルが含まれた。支払利息は5,100万ドルで前年同期比8％増加した。また、訴訟益を受け、当期法人所得税費用は1,100万ドルとなった。

集荷量は平均4,067 MMcf/dで前年同期比19％増、圧縮量は平均3,992 MMcf/dで17％増だった。淡水供給量は平均89 MBbl/dで3％減少した一方、その他の水処理量は平均123 MBbl/dで128％増加した。合弁事業の処理量は平均1.6 Bcf/d、分留量は平均40 MBbl/dで、四半期中の処理能力と分留能力の稼働率はいずれも100％だった。平均実現手数料は、集荷が1 Mcf当たり0.37ドル（3％増）、集中圧縮が1 Mcf当たり0.22ドル、高圧集荷が1 Mcf当たり0.23ドル、淡水供給が1バレル当たり4.43ドル（1％増）だった。各手数料には、CPIに連動した年次調整として約1.5％が含まれている。

設備投資は合計5,100万ドルで、前年同期並みだった。このうち3,700万ドルを集荷・圧縮設備に、約1,400万ドルを水インフラに投じた。同四半期中、同社は集荷システムに22坑井を接続し、淡水供給システムで22坑井にサービスを提供した。生産調整により、同四半期中の処理量は約10 Bcf減少した。同社は2026年第4四半期に約15～20 Bcfの生産調整を見込んでいる。

Clearwater訴訟の受取金を反映し、2026年見通しを引き上げ

Antero MidstreamはClearwater訴訟の受取金を反映して2026年の見通しを更新し、配当前・配当後の調整後フリーキャッシュフローの見通しを3億7,000万ドル引き上げた。この引き上げは、支払利息と当期法人所得税費用の影響を差し引いた受取金3億7,700万ドルに基づく。通期純利益の見通しは7億6,500万～8億1,500万ドルとなり、中央値は2億8,000万ドル引き上げられた。支払利息の見通しは2億～2億2,000万ドルとなり、中央値は1,000万ドル引き下げられた。当期法人所得税費用の見通しは1,000万～2,000万ドルとなり、中央値は1,500万ドル引き上げられた。配当前の調整後フリーキャッシュフローは11億2,500万～11億8,500万ドル、配当後は7億～7億6,000万ドルを見込む。同社によると、その他の見通しの範囲に変更はない。

債務削減と株主還元

最高財務責任者（CFO）のJustin Agnew氏は、強固なバランスシートを維持し、株主に資本を還元しながら、同社は資産を拡大し続けたと述べた。具体的には、「四半期中に総債務を4億ドル超削減し、最も償還期限の近いシニア債を繰り上げ償還し、レバレッジ目標の達成後に自社株買いを加速した」と説明した。Agnew氏によると、今年前半に実施したHG買収を社内資金で賄ったことも含めると、同社のレバレッジは横ばいで、発行済み株式数は前年から400万株減少した。

2026年9月30日時点の連結純有利子負債は31億7,680万ドルで、その内訳は銀行信用枠からの借入額5億7,680万ドルと、2029年満期・金利5.375％の7億5,000万ドル、2032年満期・金利6.625％の6億ドル、2033年満期・金利5.75％の6億5,000万ドル、2034年満期・金利5.75％の6億ドルのシニアノートだった。同社の2028年満期・金利5.75％の6億5,000万ドルのシニアノートは、すでに全額償還されていた。同社が、直近12カ月の純有利子負債を調整後EBITDAで割って算出する非GAAP指標と定義するレバレッジは、2026年9月30日時点で2.8倍に低下した。直近12カ月の調整後EBITDAは11億5,263万9,000ドルだった。

当四半期、Antero Midstreamは130万株を約2,700万ドルで買い戻した。2026年9月30日時点で、同社の自社株買いプログラムには約2億8,300万ドルの買い戻し余力が残っていた。四半期末時点の総資産は63億4,108万ドル、長期債務は31億5,369万5,000ドルだった。同社の9カ月間のキャッシュフロー計算書によると、2026年9月30日までの9カ月間に、資産売却による収入は3億7,743万3,000ドル、HG Midstreamの買収額は11億303万2,000ドルだった。

最高経営責任者兼社長のMichael Kennedy氏は、同社が現在、掘削済みながら未完成のAntero Resourcesの (AR ) 成長用パッド2カ所に従来型の水システムを使って対応しており、年末までにHGの水システムとの統合を完了する見通しに変わりはないと述べた。Kennedy氏は「これらの成長用パッドと統合作業により、2026年第4四半期と2027年にEBITDAの伸びが明確に表れる見込みです」と語った。また同社は、2026年第4四半期に液分に富む地域で日量8,000万立方フィートの追加圧縮能力を稼働させる見込みで、初の地域間接続拡張プロジェクトであるEast Side Expressの初期建設も引き続き進めた。

業績および事業運営の結果について説明する電話会議は、2026年10月29日（木）午前10時（山岳部時間）に予定されている。電話による録音再生は2026年11月5日まで利用できる。