tZERO und Polymath entwickeln regulierte Infrastruktur für tokenisierte Vermögenswerte

Durch die Verschmelzung von Compliance und Blockchain-Technologie haben tZERO Group, Inc. und Polymath … angekündigt Eine Partnerschaft zur Vereinfachung der Tokenisierung realer Vermögenswerte (RWAs). Die Zusammenarbeit vereint die Liquiditäts- und Broker-Dealer-Dienstleistungen von tZERO mit der institutionellen Blockchain-Plattform Polymesh von Polymath. (POLYX -4.56 %)Dadurch wird ein einheitlicher Weg für Emittenten geschaffen, um Wertpapiere in die Blockchain einzubringen.

Die Vereinbarung kommt zu einem entscheidenden Zeitpunkt für die Branche, da Finanzgiganten wie BlackRock und Franklin Templeton die Tokenisierung – die digitale Repräsentation traditioneller Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen und Immobilien – verstärkt erforschen. Durch die Integration ihrer Systeme wollen tZERO und Polymath den größten Engpass des Sektors beheben: die Diskrepanz zwischen einer konformen Marktinfrastruktur und den zugrunde liegenden Blockchain-Netzwerken.

Zusammenführung von Infrastruktur und Compliance

Der Markt für Tokenisierung ist seit Jahren fragmentiert. Emittenten haben oft Schwierigkeiten, eine Blockchain zu finden, die strenge regulatorische Standards erfüllt und gleichzeitig einen Handelsplatz für ihre Token bietet. Diese Partnerschaft schließt diese Lücke.

Gemäß der Vereinbarung wird tZERO – Betreiber eines regulierten alternativen Handelssystems (ATS) und von Broker-Dealer-Tochtergesellschaften – die kommerzielle „Frontend“-Lösung für Emittenten bereitstellen. Der Vorteil liegt im operativen Bereich: Anstatt separate Anbieter für Onboarding, Compliance-Kontrollen, Emissionswerkzeuge und Handelsplattformen zu nutzen, können Emittenten einen einzigen, integrierten Weg wählen, der die Reibungsverluste vom Emissionsstart bis zur Sekundärmarktliquidität reduziert.

Im Hintergrund werden diese Assets auf Polymesh erstellt und verwaltet. (POLYX -4.56 %)Polymesh ist eine speziell für regulierte Vermögenswerte entwickelte Blockchain. Im Gegensatz zu allgemeinen Blockchains, auf denen anonyme Transaktionen möglich sind, erfordert Polymesh die Verifizierung der Identität aller Teilnehmer und integriert Compliance-Regeln direkt in den Code der Blockchain. Durch den Betrieb eines Validator-Knotens auf Polymesh ist tZERO nicht nur Nutzer des Netzwerks, sondern sichert aktiv dessen Infrastruktur und signalisiert damit ein langfristiges Engagement für diesen speziell entwickelten Ansatz.

Der Aufstieg zweckentwickelter Blockchains

Der RWA-Sektor soll bis 2030 zu einem Markt mit einem Volumen von mehreren Billionen Dollar anwachsen, steht aber an einem technologischen Wendepunkt. Die meisten frühen Projekte wurden auf Ethereum gestartet. (ETH -4.58 %) Aufgrund ihrer großen Entwicklergemeinschaft haben allgemeine Blockchains jedoch oft Schwierigkeiten mit den spezifischen Feinheiten des Wertpapierrechts, wie etwa der Durchsetzung von Übertragungsbeschränkungen oder der Abwicklung komplexer Unternehmensvorgänge wie Dividendenzahlungen und Stimmrechtsausübung.

In der Praxis benötigen regulierte digitale Wertpapiere oft Schutzmechanismen wie die Überprüfung der Anlegerberechtigung, länderspezifische Übertragungsbeschränkungen, Sperrfristen und vom Emittenten kontrollierte Genehmigungen für Aktionen wie Aktualisierungen der Kapitalstruktur, Ausschüttungen und Governance-Ereignisse – Anforderungen, die schwieriger zuverlässig umzusetzen sind, wenn die Einhaltung der Vorschriften als externe Ebene hinzugefügt wird.

Dies hat zur Entwicklung von speziell dafür entwickelten Blockchains wie Polymesh geführt. Diese Netzwerke verzichten auf die unkontrollierte Offenheit erlaubnisfreier Kryptowährungen zugunsten einer kontrollierten Umgebung, in der jede Wallet mit einer verifizierten Identität (KYC) verknüpft ist. Diese Struktur ist für Institutionen, die nicht rechtmäßig mit anonymen Geschäftspartnern interagieren dürfen, unerlässlich.

Trotz ihrer regulatorischen Attraktivität finden speziell entwickelte Blockchains bisher nur begrenzt Anwendung in der Praxis. Die meisten tokenisierten Vermögenswerte sind nach wie vor klein, werden nur wenig gehandelt oder beschränken sich auf Pilotprojekte. Dies spiegelt wider, dass Emittenten und Investoren weiterhin Arbeitsabläufe testen, anstatt sie im vollen Produktionsvolumen einzusetzen.

Zum Scrollen wischen →

Aktuelle Entwicklungen im Bereich realer Vermögenswerte (RWA)

Ende 2025 hat sich der Tokenisierungssektor als besonders aktiv erwiesen und geht über Pilotprojekte hinaus hin zu hochwertigen kommerziellen Anwendungen. Drei konkrete Entwicklungen der letzten zwei Monate unterstreichen diese Beschleunigung und schaffen die Voraussetzungen dafür, dass Partnerschaften wie tZERO und Polymath an Bedeutung gewinnen:

1. JP Morgan testet öffentliche Schienen mit Solana

Dieser Schritt stellt die bisherige Abhängigkeit der Branche von privaten Blockchains in Frage. JP Morgan hat kürzlich arrangiert eine Emission von Handelspapieren auf Solana (SOL -4.94 %) Öffentliches Netzwerk. Die Transaktion, an der Galaxy Digital und Franklin Templeton beteiligt waren, signalisiert einen bedeutenden Strategiewechsel institutioneller Anleger. Durch die Nutzung einer öffentlichen Blockchain priorisieren Großbanken zunehmend Geschwindigkeit und Liquidität gegenüber den abgeschotteten Systemen privater Blockchains – ein Beleg für die Notwendigkeit einer Infrastruktur, die regulierte Vermögenswerte mit den Geschwindigkeiten öffentlicher Netzwerke verbinden kann.

2. Swift schließt die Migration zu kryptofähigen Zahlungen ab.

Im November wurde Swift – das globale Messaging-Netzwerk, das über 11,000 Banken verbindet –hat die obligatorische Umstellung auf den ISO 20022-Standard abgeschlossenDieses Upgrade, das auf den ersten Blick technisch erscheint, bildet die entscheidende „Infrastruktur“, die traditionelle Banken für die Interaktion mit Blockchain-Netzwerken benötigen. Der neue, datenreiche Standard ermöglicht es, komplexe Informationen über tokenisierte Vermögenswerte in Zahlungsnachrichten zu übertragen und schafft damit die Grundlage für eine reibungslose grenzüberschreitende Abwicklung digitaler Wertpapiere im Jahr 2026.

3. BlackRocks BUIDL-Fonds baut Marktführerschaft aus

Der USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) von BlackRock hat sein aggressives Wachstum fortgesetzt. die Expansion über mehrere Blockchains hinweg wird fortgesetzt. Um eine breitere Investorenbasis zu erreichen, bestätigt diese kontinuierliche Expansion, dass tokenisierte Staatsanleihen kein experimentelles Konzept mehr sind, sondern sich rasant zu einer bevorzugten Sicherheitenart für digitale Märkte entwickeln. Der Erfolg des Fonds zwingt andere Vermögensverwalter, ihre eigenen On-Chain-Strategien zu beschleunigen, um keine Marktanteile an die Vorreiter zu verlieren.

Was dies für die Zukunft tokenisierter Wertpapiere bedeutet

tZERO ist eines der am längsten laufenden US-Projekte, das Blockchain-Assets mit regulierten Marktstrukturen verbindet, was der Partnerschaft zusätzliches Gewicht verleiht: Es handelt sich nicht nur um eine technische Integration, sondern um das Zusammenkommen etablierter Compliance-Systeme und eines speziell dafür entwickelten Tokenisierungsnetzwerks.

Diese Partnerschaft ist eher als Richtungssignal denn als Beweis für eine breite Akzeptanz zu verstehen. Obwohl sich die meisten tokenisierten Wertpapiere noch in einem frühen Stadium befinden, zeigt die Integration von regulierter Emission, identitätsbasierter Infrastruktur und einem Live-Handelsplatz, wie die Tokenisierung voraussichtlich skalieren wird, sobald Nachfrage und Liquidität vorhanden sind. Für tZERO erweitert die Zusammenarbeit mit Polymath die technologischen Möglichkeiten über die internen Systeme hinaus und ermöglicht es dem Unternehmen, ein breiteres Spektrum an Vermögenswerten zu bedienen.

Für den breiteren Markt unterstreicht dies die Bedeutung von Liquidität. Selbst der technologisch fortschrittlichste Token ist nutzlos, wenn er nicht gehandelt werden kann. Durch die Verbindung der Emissionstechnologie von Polymath mit der Handelsplattform von tZERO löst die Partnerschaft das Problem der „Liquiditätsinsel“, das frühe Security-Token geplagt hat. Sie ebnet den Weg für eine Zukunft, in der Immobilien, Private Equity und sogar Kunst so einfach wie Aktien an der NYSE gehandelt werden können.

Bis diese Vision breite Akzeptanz findet, müssen noch erhebliche Hürden überwunden werden. Regulatorische Klarheit, Aufklärung der Emittenten, Vertrautheit der Anleger und eine konstante Liquidität des Sekundärmarktes entwickeln sich noch, was erklärt, warum speziell entwickelte Blockchains noch nicht die gleiche Nutzung wie allgemeine Netzwerke erreichen.

Investitionen in die Infrastruktur der Tokenisierung

Polymesh (POLYX -4.56 %)

tZERO ist zwar weiterhin ein privates Unternehmen (mehrheitlich im Besitz strategischer Investoren wie Beyond, Inc. und ICE), die dieser Partnerschaft zugrunde liegende Technologie ist jedoch über das Polymesh-Netzwerk öffentlich zugänglich. Als speziell entwickelte Layer-1-Blockchain nutzt Polymesh seinen eigenen Utility-Token POLYX, um das Netzwerk zu sichern und Transaktionsgebühren zu begleichen.

Polymesh unterscheidet sich von anderen Kryptowährungen durch seinen Fokus auf regulierte Vermögenswerte. Es bietet keine Meme-Coins oder unregulierte DeFi-Protokolle an, sondern ist ausschließlich für Wertpapiere konzipiert. Diese Spezialisierung positioniert es als potenziellen „sicheren Hafen“ für institutionelles Kapital, das die regulatorischen Risiken offener, erlaubnisfreier Blockchains scheut.

Da immer mehr Emittenten Polymesh für ihre tokenisierten Angebote wählen – angetrieben durch Partnerschaften wie die mit tZERO – ist die Nachfrage nach POLYX darauf ausgelegt, sich an der Netzwerknutzung zu orientieren. Der Token wird von Emittenten zur Bezahlung von Compliance-Funktionen und von Node-Betreibern (wie tZERO) zum Staking und zur Sicherung der Blockchain verwendet. Für Investoren stellt POLYX eine direkte Wette auf die Überzeugung dar, dass die Zukunft des Finanzwesens reguliert, konform und On-Chain sein wird.

Aktuelle Neuigkeiten und Entwicklungen im Bereich Polymesh (POLYX)