Crowdfunding erhält dank Tokenisierung ein feuriges Facelift

Crowdfunding hat sich als transformative Kraft im Finanzwesen etabliert. Zum Beispiel ist das globale Equity Crowdfunding von $8,61 Milliarden im Jahr 2020 auf $113,52 Milliarden im Jahr 2022 angewachsen.

Diese Explosion zeigt die Beliebtheit von Crowdfunding, das eine Möglichkeit ist, Kapital von einer großen Anzahl von Menschen zu beschaffen, um Projekte und Unternehmen über Online-Plattformen zu finanzieren.

Equity Crowdfunding hingegen beinhaltet den Verkauf kleiner Unternehmensanteile an eine große Anzahl von Investoren, wodurch ein breiterer Investorenpool zugänglich wird. Indem Unternehmen eine große Zahl von Investoren erreichen können, insbesondere solche, die zuvor keine Investitionsmöglichkeit hatten, werden Eintrittsbarrieren gesenkt.

“Von ausländischen Investoren bis hin zu akkreditierten und nicht akkreditierten Investoren ermöglicht Crowdfunding fast jedem zu investieren. Außerdem wird es als eine Art Bootstrap genutzt, um nachfolgende größere Finanzierungsrunden zu finanzieren, nicht nur Kapital zu beschaffen und unter Crowdfunding zu starten, sondern auch unter anderen Unter‑Crowdfunding‑Formen.”

– Laura Pamatian, Tokenization Project Manager bei Upside auf der Eröffnungskonferenz des Security Token Market (STM), TokenizeThis.

Auf diese Weise ermöglicht Crowdfunding Unternehmen, Kapital mit weniger restriktiven Anforderungen und niedrigeren Mindestinvestitionen zu beschaffen, während es Einzelhandelsinvestoren, die sonst ausgeschlossen wären, ermöglicht, ihr Portfolio zu diversifizieren und das Risiko leicht über verschiedene Unternehmen und Branchen zu streuen.

Neuer Weg, die nächste Generation anzuziehen

Laut Joel Steinmetz, COO und Mitbegründer von Rialto Markets:

“Es werden Billionen von Dollar an die nächste Generation übertragen, die anders handelt und investiert – sie investieren mit ihren Füßen, Herzen und in Dinge, die ihnen wichtig sind, und sie wollen ihre Investitionen kontrollieren.”

Daher sollten wir in der Lage sein, die traditionellen Kapitalmärkte an die nächste Generation zu übergeben, die nicht traditionell ist. Das erfordert ein deutlich unkonventionelleres und innovatives Denken, um Wohlstand für die nächste Generation zu schaffen und neue Unternehmen, neue Chancen und neue Visionen in allen Branchen zu entwickeln, sagte er auf der virtuellen Konferenz.

Crowdfunding ist nicht nur ein neuer Weg für Emittenten, Kapital zu beschaffen und bei Bedarf „unternehmerisch“ zu handeln, sondern auch ein neuer Weg für Investoren, ihre Anlagen zu diversifizieren und „in Bereichen zu partizipieren, zu denen sie bis vor wenigen Jahren keinen Zugang hatten“, sagte Steinmetz.

Durch Crowdfunding, das erst 2016 entstanden ist, ermöglichen Start‑Ups den demokratischen Zugang zu privaten Unternehmen. Allerdings hat Crowdfunding eigene Einschränkungen. Das Fehlen von Rechenschaftspflicht und regulatorischer Aufsicht birgt Risiken von Betrug, Fehlmanagement und mehr.

Hier bietet der Einsatz von Blockchain‑Technologie durch Tokenisierung eine einzigartige Lösung für viele Herausforderungen, die Crowdfunding‑Plattformen plagen. Tokenisierung ist der Prozess, bei dem ein digitales Abbild eines realen Vermögenswertes, wie Kunstwerk, Immobilien oder Unternehmensanteile, mittels Tokens auf einer Blockchain ausgegeben wird.

Von Start‑Ups und kleinen Unternehmen bis hin zu großen Organisationen wie BlackRock und JPMorgan nutzt jeder die Tokenisierung, um viele Praktiken der traditionellen Finanzwelt zu modernisieren, zu rationalisieren und zu automatisieren.

Crowdfunding trifft auf Tokenisierung

Tokenisierung revolutioniert den Crowdfunding‑Markt und eröffnet sowohl Investoren als auch Unternehmern eine Welt voller Möglichkeiten.

Digitale Tokens können online über Plattformen für digitale Vermögenswerte gekauft, verkauft und gehandelt werden, ähnlich wie Aktien an einer Börse gehandelt werden. Durch die einfache Handelbarkeit dieser Tokens auf Sekundärmärkten wird Kapital schnell verfügbar, was Unternehmen hilft, mehr Investoren anzuziehen, und gleichzeitig den Investoren mehr Liquidität sowie die Möglichkeit bietet, Positionen zu verlassen, die zuvor völlig illiquide waren.

Tokenisierung als Crowdfunding‑Plattform bietet Investoren wirklich eine andere Möglichkeit, mit traditionellen Eigenkapitalanlagen zu interagieren, die sie zuvor kannten, indem sie mehr Liquidität durch Sekundärhandel und zudem eine greifbarere Art des Haltens und Interagierens mit ihren Investitionen ermöglicht, sagte Caitlin Szikszai, Mitglied des Investment‑Teams bei Republic.

Zudem ermöglicht Tokenisierung Teilhaberschaften, indem Unternehmens- oder Immobilienanteile in kleinere, erschwinglichere Einheiten aufgeteilt werden. Das erlaubt Investoren, Bruchteile zu erwerben, anstatt eine ganze Aktie kaufen zu müssen. Während Crowdfunding also Eintrittsbarrieren senkt, eliminiert Tokenisierung sie vollständig.

“Tokenisierung plus Crowdfunding hat das Potenzial, die Kapitalmärkte zu verändern”, meint Corey Goodlander, CEO von Chainraise, zu dieser Kombination.

Auswirkungen der Tokenisierung auf Crowdfunding

Heute gibt es zahlreiche Private‑Equity‑Fonds, und Einzelhandelsinvestoren haben immer darüber gelesen, dass alle damit reich werden. Daher tokenisieren nun Fonds ihre Produkte, sodass Investitionen, die zuvor Mindestbeträge von 250.000 $ hatten, jetzt bereits ab 25 $ bzw. 100 $ möglich sind, weil sie tokenisiert wurden. Dazu fügte Steinmetz hinzu:

“Durch die Tokenisierung dieser Fonds bringen wir sie in den Einzelhandelssektor. Das gesamte Fonds‑Markt, das bislang ausschließlich für PE‑Firmen oder Hedgefonds und ähnliche Produkte gedacht war, über die Einzelhandelsinvestoren gelesen haben, aber nie teilnehmen konnten, wird nun für ihre Beteiligung geöffnet.”

Neben der Demokratisierung der Kapitalbeschaffung durch Automatisierung senkt die Tokenisierung die Kosten und Komplexität des Prozesses, wie Ausgabe, Transfer, Verwaltung und Compliance, und macht sie für Unternehmen und Investoren zugänglicher. Tokenisierung erhöht zudem das Vertrauen der Investoren, indem sie den Zugriff auf Echtzeit‑Informationen sowie die Nachverfolgung und Verifizierung von Eigentumsrechten erleichtert, wodurch Transparenz verbessert, das Betrugsrisiko reduziert und Vertrauen sowie Sicherheit gestärkt werden.

Darüber hinaus schließt die Tokenisierung diese Prozesse ab, indem sie die Kommunikationskanäle nur für diejenigen öffnet, die einen Beitrag geleistet haben, und ihnen den Zugang zu exklusiven Vorteilen und Inhalten ermöglicht.

Ganz zu schweigen davon, dass Tokenisierung Grenzen überschreitet und Investoren unabhängig von ihrem Standort am Crowdfunding teilnehmen können. Durch die Erweiterung der globalen Reichweite erhöht Tokenisierung die Diversität der Investoren, fördert grenzüberschreitende Zusammenarbeit und neue Investitionsmöglichkeiten.

Die Tokenisierungs‑Frontier

Wie wir gesehen haben, hat Tokenisierung viel zu bieten und kommt insbesondere illiquiden traditionellen Vermögenswerten zugute, wie dem Eigenkapital von Frühphasen‑Start‑Ups. Doch das ist nicht alles, Pamatian von Upside betont besonders die Fähigkeit einer Organisation, Menschen zu ermöglichen, in eine Idee zu investieren, für die sie begeistert sind.

Tokenisierung ermöglicht es denen, die die Sache wirklich lieben und leidenschaftlich unterstützen, an der Entwicklung eines solchen Projekts teilzunehmen, und die Vorstellung, dass sie am Erfolg teilhaben können, ist für die Branche bahnbrechend, sagte Pamatian.

Tokens können zudem mit verschiedenen Funktionen ausgestattet werden, wie Stimmrechten, Gewinnbeteiligungsmechanismen oder Zugang zu exklusiven Vorteilen. Spezifische Funktionen motivieren Investoren, sich aktiv mit dem Unternehmen zu beschäftigen und ihre Interessen mit langfristigem Erfolg in Einklang zu bringen.

Das lokale Unternehmen, das Sie regelmäßig besuchen, bietet Ihnen als Token‑Inhaber zusätzliche Vorteile. Ob bevorzugte Sitzplätze, Rabatte oder Getränke – die Möglichkeit, von einem Unternehmen, in das Sie investiert haben, Vorteile zu erhalten, ist ein bedeutender Pluspunkt, erklärte Goodlander.

Das ist wichtig, denn wenn man darüber nachdenkt, warum Frühphasen‑Investoren typischerweise in ein bestimmtes Unternehmen investieren, fügte er hinzu, liegt das meist daran, dass sie aus persönlichen Gründen eine Verbindung zu diesem Produkt haben; zumindest habe ich das bei Angel‑Investoren beobachtet. Auf diese Weise investieren sie in etwas, das sie selbst nutzen möchten und das einen schriftlichen Anreiz bietet, etwas, das buchstäblich in ihren Rechten als Aktionär verankert ist, sagte Goodlander.

Eine neue Ära der Investition 

Was die Zukunft der Crowdfunding‑Märkte betrifft, hängt sie von Effizienz und Demokratisierung ab. Was beim Crowdfunding und allgemein bei der Tokenisierung geschieht, ist die Idee, dass wir Investitionen in Immobilien, Gewerbeanlagen und andere Bereiche effizienter machen und gleichzeitig jedem die Möglichkeit geben, dies tatsächlich zu tun, sagte Pamatian.

Für Goodlander geht es meanwhile nicht nur darum, ein gutes Produkt zu entwickeln, sondern es ebenso gut zu vermarkten. Am Ende des Tages können wir all diese Technologie erschaffen, aber wenn niemand das angebotene Asset wünscht, ist das alles nur Show. Deshalb hoffe ich, dass die Zukunft der digitalen Kapitalbeschaffung und Tokenisierung die Bedeutung von robustem Digital‑Marketing und dem Aufbau einer Community betont, sagte er.

Letztlich liegt es in Ihrer Verantwortung, diese Nachfrage auf dem Sekundärmarkt zu erzeugen, daher müssen Unternehmer verstehen, dass sie die Macht des Internets nutzen müssen, um Interesse zu wecken, sagte Goodlander und fügte hinzu, sie sollten alles tun, um Menschen zu begeistern, Aktionär zu werden, weil es dafür keinen schnellen Weg gibt.

Was die Zukunft der Crowdfunding‑Märkte angeht, interessiert Szikszai besonders die Tokenisierung realer Vermögenswerte, die bereits im Gange ist und bei TradFi‑Akteuren an Schwung und Interesse gewinnt. Beispielsweise wurden bisher $690,3 Mio. an Gesamtkapital in Staatsanleihen tokenisiert.

Etwas, das wirklich spannend ist und in eine zweite Phase übergeht, insbesondere mit dem Aspekt der Tokenisierung, ist die Möglichkeit, reale Vermögenswerte zu fraktionieren und darin zu investieren, sagte Szikszai.

Das ändert das Spiel wirklich, weil man bei Start‑Ups traditionell eine viel längere Haltedauer hat und keine sofortige Liquidität oder Erträge erzielt, da Start‑Ups nicht zwingend Dividenden zahlen, also ist es ein ziemlich langfristiges Engagement. Durch die Tokenisierung wird es jedoch für Investoren sehr einfach, Zugang zu diesen Projekten zu erhalten und ihre Investition schnell zu liquidieren – eine Ausstiegsstrategie, fügte sie hinzu.

Wie all dies zeigt, bringt die Konvergenz von Crowdfunding und Tokenisierung beispiellose Chancen, die nicht nur Investoren stärken, sondern auch Unternehmern ermöglichen, in ein effizientes und grenzenloses Fundraising‑Ökosystem einzutauchen.