Asset-Tokenisierung ist das nächste große Ding – Bericht prognostiziert 16‑Billionen‑Dollar‑Chance innerhalb von 8 Jahren

Es wurde oft betont, dass echte Entwicklungen im Bereich digitaler Vermögenswerte in Abschwungphasen stattfinden. Während Perioden wie der derzeit erlebten arbeiten Entwickler intensiv daran, das nächste große Ding zu schaffen, das eine weitere Runde Optimismus und bullische Stimmung für die Zukunft einleiten wird. Der vergangene Bullenmarkt wurde durch Spekulationen rund um NFTs und Memecoins angetrieben. Während Ersteres legitime Anwendungsfälle hat, ist Letzteres nicht gerade eine bahnbrechende Nische, von der man langfristige Auswirkungen erwarten würde.

Also, wie wird dieser Optimismus konkret aussehen? Vielleicht wird er die Verbreitung von Stablecoins umfassen. Oder könnten es Versicherungspolicen sein?

Zwei Unternehmen (Boston Consulting Group und ADDX) haben kürzlich versucht, diese Frage zu beantworten, und kamen zu dem Schluss, dass die Antwort nichts anderes als „Asset‑Tokenisierung“ ist. Ihre Ergebnisse wurden in einem Bericht mit dem Titel “Relevance of on-chain asset tokenization in ‘crypto winter’” veröffentlicht.

Übersicht

Im Großen und Ganzen bezieht sich der oben genannte Bericht, wenn er von Asset‑Tokenisierung spricht, auf digitale Wertpapiere oder „Security Tokens“. Diese stellen typischerweise entweder reale Vermögenswerte (Immobilien, Kunst usw.) oder Unternehmensanteile dar, für die Token erstellt wurden, die das Eigentum am jeweiligen Produkt repräsentieren.

Durch die Betrachtung des Potenzials dieser immer beliebter werdenden Anwendung der Blockchain‑Technologie sowie verschiedener Marktbedürfnisse/-ereignisse/-anforderungen können BCG und ADDX einige finanziell verlockende Schlussfolgerungen ziehen, die bis 2030 einen 50‑fachen Anstieg erwarten lassen.

Aufgelistete Vorteile

In dem gemeinsamen Bericht werden verschiedene Vorteile der Asset‑Tokenisierung aufgeführt. Der wichtigste ist die reduzierte Investitionsgröße. Obwohl dies zunächst trivial erscheinen mag, bringt die Senkung der Schwelle, ab der Investoren Zugang zu einem Vermögenswert erhalten, mehrere Vorteile für alle Beteiligten.

• Investieren demokratisieren, indem mehr Investoren Möglichkeiten geboten werden
• Erhöhte Liquidität durch einen größeren Investorenpool
• Einfacherer Zugang zu Finanzierung für Token‑Emittenten

Obwohl das oft noch zutrifft, sollte das alte Sprichwort “you need money, to make money” in den kommenden Jahren weniger Gewicht haben. Die Vorteile gehen über die Einbindung weiterer Investoren hinaus. Durch die Natur der Blockchain haben tokenisierte Vermögenswerte das Potenzial, nicht nur transparenter als ihre traditionelleren Gegenstücke zu sein, sondern auch erschwinglicher, effizienter und mit der Fähigkeit, weltweit leicht gehandelt zu werden.

Hindernisse, die überwunden werden müssen

Obwohl die Liste der Vorteile, die Asset‑Tokenisierung bringen kann, bahnbrechend ist, ist es wichtig, nicht zu voreilig zu sein. Verschiedene Hürden bleiben, bevor die von BCG und ADDX vorgesehene Zukunft Realität werden kann.

Diese Hürden beginnen und enden mit der Regulierung. Wie bereits erwähnt bezieht sich Asset‑Tokenisierung typischerweise auf digitale Wertpapiere. Daher werden diese Vermögenswerte streng reguliert, um faire Märkte für alle zu gewährleisten. Was die Situation besonders schwierig macht, ist die globale Dimension der Asset‑Tokenisierung. Jeder Staat verfolgt seinen eigenen Regulierungsansatz; wie kann Asset‑Tokenisierung in einem Sektor funktionieren, der von unterschiedlichen Standards/Anforderungen geprägt ist?

Weitere bemerkenswerte Probleme, die im Laufe der Zeit organisch angegangen werden sollten, sind das öffentliche Bewusstsein und die Akzeptanz. Zunächst müssen Investoren darüber aufgeklärt werden, was Asset‑Tokenisierung ist und was sie ihnen bieten kann. Anschließend müssen Investoren von den derzeit bewährten Methoden abgebracht werden. Sobald die regulatorischen Fragen geklärt sind, sollten diese letzten Probleme im Laufe der Zeit allmählich abnehmen.

Ermutigende Anzeichen

Nachdem sowohl die Vorteile der Asset‑Tokenisierung als auch die Hürden, die zuerst überwunden werden müssen, bevor der Sektor durchstarten kann, behandelt wurden, nimmt sich der Bericht die Zeit, fünf aktuelle Beispiele für die „Verbreitung von On‑Chain‑Asset‑Tokenisierung“ hervorzuheben.

1. Starkes Wachstumspotenzial im Handel mit digitalen Vermögenswerten
2. Stärkeres Stakeholder‑Sentiment und erfolgreiche Pilotprojekte in verschiedenen Ländern
3. Anerkennung der On‑Chain‑Tokenisierung durch Geldbehörden
4. Mehr Asset‑Klassen werden tokenisiert
5. Wachsende und resiliente Talentbasis

Obwohl die Asset‑Tokenisierung noch nicht den Durchbruch erlebt hat wie NFTs und Memecoins, ist der Sektor zweifellos für eine deutlich hellere Zukunft positioniert – eine Zukunft, die von tatsächlicher Funktionalität angetrieben wird, nicht von reiner Spekulation. Die obige Liste zeigt, dass die notwendige Infrastruktur und die langsame, aber stetige Entwicklung, die eine solche Zukunft unterstützen, bereits in vollem Gange sind.

Zahlen im Überblick

Was bedeutet das Potenzial der Asset‑Tokenisierung aus finanzieller Sicht? Wie zu erwarten, sind die Zahlen beeindruckend, wobei BCG und ADDX Folgendes prognostizieren.

“Asset‑Tokenisierung wird bis 2030 zu einer Geschäfts­möglichkeit von US$16,1 Billionen expandieren”

“Tokenisierte Vermögenswerte werden voraussichtlich bis zum Ende des Jahrzehnts 10 % des globalen BIP ausmachen”

Ein Großteil davon beruht auf der Fähigkeit, Liquidität in Asset‑Klassen zu bringen, die typischerweise als illiquide gelten. Der Bericht verweist auf frühere Studien, die hervorheben, dass 50 % der investierbaren Vermögenswerte derzeit in „illiquiden Formaten“ gehalten werden – eine Statistik, die die Asset‑Tokenisierung umkehren könnte. Im Wesentlichen, sobald die Regulierungen geklärt sind und die Schneeball‑Effekte in vollem Gange sind, kann man erwarten, dass dies in einer Lawine kulminiert, die die aktuelle Investment‑Landschaft verändert.

Grundlage schaffen

Wer sind also die Unternehmen, die den Weg ebnen und die Schienen verlegen, damit die in diesem Bericht vorgesehene Zukunft Realität wird? Während es unmöglich ist, alle Akteure mit bedeutenden Beiträgen (SPiCE VC, Polymesh usw.) aufzulisten, sind nachfolgend zwei der bemerkenswertesten Namen im Sektor.

ADDX

Diese Digital‑Securities‑Börse ist seit 2017 aktiv und wird von der Monetary Authority of Singapore (MAS) reguliert. Die Börse gibt an, dass sie bis heute bereits über 40 Deals auf ihrer Plattform tokenisiert hat, an denen Hedgefonds, Private‑Equity, Immobilien, Schuldtitel und weitere beteiligt waren.

Bemerkenswert ist, dass ADDX ein umfassendes Service‑Portfolio anbietet, das über eine reine Tokenisierungsplattform hinausgeht. Sie fungiert zudem als Verwahrer und ermöglicht sowohl Primär‑ als auch Sekundärmärkte.

Securitize

Während ADDX möglicherweise die größte Börse ihrer Art in Asien ist, ist Securitize in Nordamerika ihr bemerkenswertester Gegenpart. Ebenfalls 2017 gegründet, hat Securitize mehr als 115 Vermögenswerte auf verschiedenen Blockchains (Ethereum, Algorand, Avalanche) tokenisiert.

Insgesamt können Securitize und seine verschiedenen Tochtergesellschaften Registrierungen bei der SEC als Transferagent und als Broker‑Dealer vorweisen.