Como começar a negociar futuros

Se você leva a negociação a sério, considere o mercado futuro. Os futuros estão entre os mercados mais líquidos e mais baratos para negociar. A maioria dos mercados futuros também está muito ativa, com movimentos substanciais de preços todos os dias. Eles podem ser negociados em qualquer período de tempo, variando de minutos a meses. Esta postagem cobre tudo que você precisa saber para começar a negociar futuros.

O que são futuros?

Os futuros são um tipo de derivativo financeiro negociado em bolsas. Um contrato futuro é simplesmente um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente a um preço específico em um dia específico no futuro. São um tipo de derivativo financeiro porque seu preço deriva do preço de outro ativo.

Os futuros são negociados com margem, portanto, apenas uma fração do valor de um contrato é paga antecipadamente. Este valor é devolvido quando a posição é fechada.

Os contratos futuros são marcados a mercado todos os dias. Se o preço de fechamento for superior ao do dia anterior, as contas com posições longas são creditadas com o aumento do valor da posição, enquanto as contas com posições curtas são debitadas. Se o preço for menor, ocorre o contrário.

Alguns contratos futuros são liquidados fisicamente, enquanto outros são liquidados em dinheiro. A liquidação física implica que o ativo subjacente mude de mãos na data de vencimento, enquanto a liquidação em dinheiro implica que o valor do ativo mude de mãos.

Mercados Futuros

Os futuros evoluíram originalmente para permitir que compradores e vendedores de commodities agrícolas fixassem os preços antes do final da temporada. Isto permitiu um melhor planeamento por parte dos agricultores e daqueles que compraram os seus produtos. Desde então, foram introduzidos contratos futuros sobre outras commodities, como metais, petróleo e gás, pelas mesmas razões.

Futuros de commodities Os mercados podem ser divididos em três categorias:

• Commodities leves incluem produtos agrícolas como milho, café, cacau, carne suína, bovina, suco de laranja e madeira serrada. Muitos destes produtos são sazonais e a oferta e a procura dependem das condições meteorológicas e das tendências de consumo.
• Mercadorias duras são metais preciosos e metais básicos e incluem ouro, prata e cobre. Estas indústrias têm ciclos muito longos e os preços estão intimamente ligados ao crescimento económico e à inflação.
• Commodities de energia incluem petróleo, gás e óleo para aquecimento. Estes mercados são afetados pelo crescimento económico, eventos geopolíticos e cadeias de abastecimento complexas.

Na década de 1970, os contratos futuros sobre índices de ações e títulos foram introduzidos. Eles permitem que instituições e fundos protejam a exposição e permitem que traders ativos especulem sobre movimentos de preços positivos e negativos com alavancagem. Os maiores mercados de futuros do mundo são os mercados de futuros de S&P500 e títulos dos EUA.

Futuros de moeda são usados ​​por importadores, exportadores e empresas para proteger sua exposição cambial. Embora existam mercados futuros de moeda ativos, a maior parte do hedge é feita usando encaminha que são acordos customizados negociados no mercado de balcão (mercado de balcão) e não em bolsas.

Terminologia e especificações do contrato

Um contrato futuro é como qualquer outro contrato vinculativo e possui especificações padronizadas. Você precisará compreender os seguintes termos ao negociar futuros.

Ativos subjacentes: O ativo no qual o contrato se baseia

Data de validade: A data em que o contrato expira e é liquidado.

Tamanho do contrato: Medido em unidades do ativo subjacente.

Valor do tick: O valor do valor mínimo que o preço do contrato pode movimentar.

Margem por contrato: O requisito de margem para cada contrato.

Margem de manutenção por contrato: Normalmente, você precisará manter um determinado saldo de margem em sua conta para cada contrato que possuir. Isto serve para acomodar quaisquer perdas de marcação a mercado, e você precisará depositar fundos adicionais se o saldo da sua margem cair abaixo do limite.

Além desses termos, é útil também entender interesse aberto e valor justo.

Interesse aberto: As bolsas de futuros publicam o número total de posições abertas para cada contrato, conhecido como contratos em aberto. Se os contratos em aberto forem 1,000, existem 1,000 posições longas e 1,000 posições curtas. Quanto mais contratos em aberto houver à medida que a data de vencimento se aproxima, mais volátil será o mercado.

Valor justo: No vencimento, o preço de um contrato futuro será igual ao preço do ativo subjacente. Porém, antes da data de vencimento, os futuros são negociados próximos ao seu valor justo, que difere do preço à vista.

O valor justo é calculado adicionando o custo de manutenção do ativo subjacente ao preço à vista e, em seguida, subtraindo quaisquer fluxos de caixa que o detentor possa receber. Os custos adicionados ao preço à vista incluem o custo de capital e quaisquer custos associados ao armazenamento, transporte ou seguro do ativo. Os custos subtraídos incluem dividendos e pagamentos de cupons de títulos, se aplicável.

Calculando o tamanho de uma posição futura

Um erro comum que novas negociações de futuros cometem é interpretar mal o tamanho de suas posições. O número mais importante a ter em conta é o valor de exposição (também conhecido como valor nocional) dos contratos que compra. Ser capaz de calcular o valor nocional de uma posição é fundamental para uma gestão de risco eficaz.

Digamos que você compre 2 contratos com exposição de US$ 100,000 cada e o valor da margem que você precisa manter para cada contrato seja de US$ 7,500. Embora você precise apenas de US$ 15,000 de margem para abrir a posição, sua exposição ao mercado subjacente vale US$ 200,000.

Uma alteração de 5% no preço do ativo subjacente resultará numa alteração de US$ 10,000 no valor da posição. Se a mudança de preço for a seu favor, sua conta será creditada com US$ 10,000, enquanto uma mudança que não seja a seu favor resultará em um débito de US$ 10,000 em sua conta.

O valor nocional de um contrato futuro muitas vezes não está prontamente disponível, portanto você precisará ser capaz de calculá-lo. Normalmente, o valor nocional para diferentes mercados é calculado de uma forma ligeiramente diferente e da seguinte forma:

Futuros de índice

Cada contrato futuro de índice tem um multiplicador que é multiplicado pelo nível do índice para chegar ao valor em dólares de um contrato.

 Contratos eletrônicos S&P500 tem um multiplicador de $ 50. Portanto, se o futuro for negociado a 3,450, um contrato lhe dará uma exposição de mercado de US$ 172,500 (3,450×50).

Um tick equivale a 0.25 pontos, portanto, se o preço do contrato mover um tick, o valor da posição muda em US$ 12.50 (US$ 50 x 0.25).

Futuros de commodities

Cada um dos futuros de commodities tem sua própria unidade de medida e um contrato é para um determinado número de unidades.

Por exemplo, um contrato futuro de milho é de 5,000 alqueires de milho. Se o preço por bushel for $ 4.30, então um contrato vale $ 21,500 ($ 4.32 x 5000).

Para futuros de petróleo, um contrato é de 1,000 barris de petróleo. Portanto, se o petróleo for negociado a US$ 40 o barril, então um contrato vale US$ 40,000 (US$ 40 x 1,000).

Futuros de moeda

Os futuros cambiais são cotados em unidades da moeda subjacente. Para chegar ao valor do contrato na moeda base, multiplique a taxa de câmbio pelo número de unidades da moeda base.

 Um contrato em dólar canadense (CAD) vale 100,000 CAD. Se a taxa CAD/USD for 0.75, então um contrato vale 75,000 USD.

Começando em 5 etapas

1. Decida o mercado que você deseja negociar

O primeiro passo é decidir em que mercado você deseja negociar. Quando você está começando, você só deve negociar em mercados futuros que sejam muito líquidos e que você entenda.

Índices, ouro e futuros de petróleo são um bom ponto de partida, pois são muito líquidos e fáceis de acompanhar. Outras commodities, como grãos e metais básicos, exigem mais conhecimento de domínio. Se você planeja negociar nesses mercados, precisará fazer algumas pesquisas para aprender as nuances de cada mercado.

2. Decida uma estratégia de negociação

Vários fatores determinarão a estratégia que você negocia. Isso inclui a quantidade de capital que você possui, o tempo disponível para negociar e os tipos de estratégias que fazem sentido para você.

A negociação diária requer menos capital, pois seus stop loss serão mais restritos. No entanto, o day trading exige que você observe o mercado o dia todo. Por outro lado, a negociação de swing, a negociação de posições e o acompanhamento de tendências requerem menos tempo, mas mais capital.

Qualquer estratégia que você usar também deve fazer sentido para você. Se você preferir uma abordagem mais sistemática, seguir tendências será mais adequado. Se você é um trader fundamental, a negociação de posição é mais aplicável. Se preferir uma abordagem mais discricionária baseada na análise técnica, então o swing trading ou o day trading serão mais adequados.

3. Escolha um corretor e plataforma

Escolher um corretor é uma decisão importante e há vários fatores a serem considerados. Seu corretor precisa oferecer os mercados que você escolheu para negociar e ter uma excelente reputação e atendimento ao cliente. Em alguns casos, você pode escolher uma corretora com base nas plataformas que ela oferece aos seus clientes, mas também pode escolher primeiro uma plataforma e depois encontrar uma corretora compatível com a plataforma.

Abordaremos esse assunto com mais detalhes em um próximo artigo sobre como escolher uma corretora de futuros.

4. Abra uma conta demo

Os mercados de futuros podem mover-se muito rapidamente, o que pode ser esmagador quando se está apenas a começar. É uma boa ideia abrir uma conta demo antes de começar a negociar com capital real. Isso permitirá que você conheça a plataforma e os contratos. Também permitirá que você desenvolva um processo de gerenciamento de risco usando dados comerciais reais.

5. Aprenda enquanto negocia sua conta demo

Ao negociar na sua conta demo, você pode continuar aprendendo sobre os mercados que escolheu para negociar. Isso lhe dará a oportunidade de testar e refinar sua estratégia e garantir que você seja capaz de gerenciar seu risco. Depois de se familiarizar com os mercados em que está negociando e ganhar alguma confiança, você estará pronto para começar a negociar com uma conta real.