O que é Staking em Criptomoedas e Como Funciona?

A tecnologia blockchain mudou muito nos últimos 13 anos, desde o lançamento do Bitcoin. Originalmente, foi desenvolvida por Satoshi Nakamoto para atuar como um registro digital, ou seja, era usada apenas para registrar transações. Só em 2015, com o lançamento do Ethereum (ETH), o mundo percebeu que há muito mais no blockchain do que aparenta.

Avançando alguns anos, a rede Ethereum desenvolveu muitas novas tendências graças à descoberta de que ela também pode registrar código. Graças ao Ethereum, o blockchain agora pode executar contratos inteligentes, o que significa que você pode usá‑lo para desenvolver aplicações descentralizadas, lançar diferentes tipos de moedas e fazer muito mais do que simplesmente efetuar pagamentos.

Isso acabou levando ao surgimento das finanças descentralizadas (DeFi), que oferecem uma ampla variedade de protocolos DeFi — projetos destinados a oferecer às pessoas comuns serviços bancários descentralizados, como empréstimos e financiamentos, yield farming, fornecimento de liquidez, staking e muito mais — tudo isso permite que os usuários obtenham renda passiva em troca de disponibilizar seus tokens para uso do projeto.

Out of all of these DeFi activities, staking has grown to be one of the most popular ones, so today, we decided to take a deeper look into it and see what it is all about.

O que é Staking em Criptomoedas?

Staking é um conceito que você encontra praticamente em qualquer lugar da indústria cripto hoje em dia. É uma forma que muitas blockchains estão usando para verificar transações, mas, ao mesmo tempo, recompensa quem participa com novas moedas. O uso do staking para verificação de transações foi possibilitado graças a um processo chamado Proof-of-Stake (PoS), que é um algoritmo de consenso que permite aos usuários processar transações e armazená‑las no blockchain.

Ao contrário do algoritmo original desenvolvido pelo Bitcoin, chamado Proof-of-Work, o PoS não requer enormes quantidades de eletricidade e poder de computação. Ele apenas exige que os usuários bloqueiem uma certa quantidade de suas moedas e tokens, variando de projeto para projeto, o que lhes permite tornar‑se confiáveis o suficiente para participar da sustentação da cadeia.

Quanto mais moedas você faz staking, mais confiável o sistema o considera, e maiores são suas chances de se tornar um validador (como geralmente são chamados) da blockchain. Em troca, sempre que você ajuda a validar e registrar um novo bloco na blockchain, uma nova quantidade de moedas é cunhada e distribuída na forma de recompensas de staking. Normalmente, as recompensas são na mesma moeda que você usou para fazer staking, embora alguns projetos permitam fazer staking de uma moeda e receber outra como recompensa.

Em outras palavras, o staking é um processo bastante semelhante ao mining, porém muito mais ecológico, desperdiça muito menos recursos e você não precisa investir milhares de dólares em equipamentos apenas para começar.

Posso fazer staking com todas as moedas?

Infelizmente, não. O staking não está disponível para todos os tipos de moedas, embora o número de moedas que podem ser feitas staking esteja crescendo constantemente.

Anteriormente, mencionamos o uso do modelo Proof-of-Stake, que é um mecanismo de consenso que as blockchains utilizam para validar transações. Bem, embora seja certamente uma versão melhor que o PoW — nem todas as blockchains o utilizam. Bitcoin, Litecoin e muitas outras ainda estão vinculadas ao Proof of Work. Elas foram lançadas antes da existência do Proof of Stake e ainda permanecem com ele até hoje.

O Ethereum, por outro lado, é um exemplo de blockchain que usou PoW quando foi lançado inicialmente, mas reconheceu suas falhas e, desde então, começou a desenvolver uma atualização que o migrará para o Proof of Stake. Como você pode imaginar, isso significa que ele precisará reformular toda a blockchain, sendo um processo demorado, mas quando finalmente chegar lá, também será bastante recompensador.

Estou desistindo das minhas moedas ao fazer staking?

De forma alguma. Se você escolher fazer staking das suas moedas, estará simplesmente bloqueando‑as dentro de um pool de staking que, por sua vez, lhe concede novos benefícios e privilégios. No entanto, suas moedas continuam sendo suas. Dependendo do projeto, podem existir certas condições, porém.

Alguns projetos exigem que você bloqueie suas moedas por um período específico e, se tentar retirá‑las antes que esse prazo termine, poderá sofrer penalidades. Isso é comum em projetos DeFi jovens, cujos preços são relativamente fáceis de manipular por ainda serem pequenos.

Esse é um mecanismo criado para impedir a manipulação de preços. Veja, o staking também serve como forma de provar que você tem confiança no projeto. É semelhante ao HODL nesse aspecto, e quanto mais moedas você tem em staking, maior parece ser seu apoio e fé no projeto, o que incentiva outros a investir e mantém o preço estável ou em alta.

Por outro lado, há também projetos que permitem fazer staking das suas moedas e retirá‑las incondicionalmente, a qualquer momento, sem consequências.

Devo fazer staking de criptomoedas?

Finalmente, chegamos à maior questão — você deve fazer staking das suas moedas ou não? Assim como a maioria das coisas relacionadas a cripto, a resposta não é preto no branco e não pode ser um simples sim ou não. Há muitos fatores a considerar antes de tomar essa decisão, incluindo qual moeda específica você deseja fazer staking.

Cada projeto tem sua própria condição específica, como a possibilidade de retirar suas moedas sem penalidade? Quais são os benefícios de bloquear suas moedas? Qual é o tamanho da recompensa, ou quanto você recebe em termos de renda passiva que o projeto lhe proporcionará? A moeda é volátil? O projeto é transparente o suficiente para que você tenha certeza de que é legítimo?

Essas e outras preocupações ainda existem, e variam de projeto para projeto. Contudo, há também prós e contras do staking que são bastante universais, então vamos dar uma olhada neles.

Quais são as vantagens do staking?

O staking de cripto tem seus benefícios, sendo o principal o fato de ser uma maneira fácil de ganhar juros sobre as moedas que você possui. Se você simplesmente comprar moedas e mantê‑las bloqueadas na sua carteira, ainda poderia obter lucro ao longo do tempo, desde que o preço delas suba. Mesmo assim, provavelmente terá que esperar anos até a próxima grande alta do mercado cripto para que sua moeda dispare.

Se você fizer staking delas, ainda será o proprietário e poderá aguardar a valorização, mas ao mesmo tempo receberá recompensas por mantê‑las, o que, de certa forma, é um método de ganhar duas vezes com suas moedas. Não é diferente de comprar ações de uma empresa e receber dividendos, portanto, é algo que existe há muito tempo, apenas agora você pode fazê‑lo de forma descentralizada.

Outro benefício é que você não precisa de nenhum equipamento para participar do staking. Mencionamos antes que o mining requer equipamentos bastante caros, desde GPUs de alto desempenho até mineradores ASIC para Bitcoin, que podem custar milhares de dólares. Além disso, há o custo da eletricidade. Com o staking, nada disso é necessário. Tudo que você precisa fazer é comprar as moedas, bloqueá‑las e esperar que as recompensas comecem a chegar.

Enquanto isso, você não é o único a se beneficiar. Ao fazer staking das suas moedas, você contribui para manter a segurança e a eficiência da blockchain cuja moeda você decidiu fazer staking. E, por fim, o staking é muito mais ecológico do que o mining.

Quais são os riscos e falhas do staking?

Embora o staking tenha uma longa lista de benefícios, também há falhas que você deve ter em mente. Elas não têm a intenção de afastá‑lo do staking, mas você ainda deve considerá‑las e ter cautela, pois a prática não está isenta de riscos. Claro, o staking ainda é muito mais seguro que a negociação, mas tem seus próprios problemas.

Um exemplo é a volatilidade de preço. Isso é algo que os investidores, em geral, sempre precisam ter em mente. Sim, você investiu em um ativo esperando que seu preço disparasse, mas a indústria cripto é extremamente volátil, e os preços sobem e descem o tempo todo. Isso significa que seu investimento pode ser desvalorizado em questão de horas se algo particularmente ruim colocar toda a indústria em modo bearish. Se você não estiver ciente ou atento, pode nem perceber que suas moedas sofreram uma perda de valor massiva até que seja tarde demais.

Portanto, se seus ativos em staking sofrerem uma queda de preço significativa, suas perdas podem superar qualquer juros que você tenha conseguido ganhar com o staking.

Além disso, existe a possibilidade de fazer staking de moedas de um projeto que possui um valor mínimo de staking. Isso significaria que suas moedas ficam essencialmente presas, e você não pode retirá‑las sem incorrer em penalidade. Se você fizer staking de moedas de um projeto assim e o preço começar a cair, terá que aguardar o fim da baixa e esperar que o preço se recupere, ou calcular rapidamente o que é pior — sofrer a penalidade ou ver as moedas perderem seu valor.

E, por fim, há outra possibilidade ao desfazer o staking das suas moedas: um longo período de espera. Por exemplo, alguns projetos permitem que você retire o staking das suas moedas, mas elas não voltarão à sua posse por dias, ou talvez até uma semana inteira, ou ainda mais tempo.

Então, devo fazer staking de criptomoedas ou não?

Agora que você está ciente dos benefícios e falhas do staking, voltamos à questão de se deve ou não fazê‑lo.

O staking pode ser extremamente lucrativo se você escolher o projeto certo, com altas recompensas, sem período mínimo de espera (ou pelo menos um curto), e durante o período em que o mercado prospera.

No geral, acreditamos que o staking é algo positivo, apesar dos riscos. Pelo menos, se você tem moedas que não pretende usar por um período previsível. Se você planeja comprar moedas e mantê‑las por um tempo, pode também fazer staking delas, pois receberá lucros extras de qualquer forma e, mesmo que o preço de mercado caia, tudo que você precisa fazer é aguardar a tempestade passar.

Se o projeto que você selecionou for bom e sólido, seu preço certamente se recuperará eventualmente, e tudo que você precisa fazer é ser paciente e esperar. Enquanto isso, você receberá cada vez mais da moeda através do sistema de recompensas de staking. No final, tudo depende de qual projeto você escolher e se você tem dinheiro que pode viver sem ele, potencialmente por anos, antes que a oportunidade de sacar e aproveitar chegue. Nesse sentido, o staking é uma versão mais lucrativa do investimento, o que definitivamente o torna válido.