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Como Iniciar no Comércio de Futuros
Se você está sério sobre negociar, você vai querer considerar o mercado de futuros. Os futuros estão entre os mais líquidos e baratos mercados para negociar. A maioria dos mercados de futuros também é muito ativa com movimentos de preços substanciais todos os dias. Eles podem ser negociados em qualquer período de tempo, variando de minutos a meses. Este post cobre tudo o que você precisa saber para começar a negociar futuros.
O que são futuros?
Futuros são um tipo de derivativo financeiro que são negociados em bolsas. Um contrato de futuros é simplesmente um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente a um preço específico em uma data específica no futuro. Eles são um tipo de derivativo financeiro porque seu preço é derivado do preço de outro ativo.
Futuros são negociados usando margem, então apenas uma fração do valor de um contrato é paga antecipadamente. Esse valor é devolvido quando a posição é fechada.
Os contratos de futuros são marcados ao mercado todos os dias. Se o preço de fechamento for maior do que foi no dia anterior, as contas que detêm posições longas são creditadas com o aumento no valor da posição, enquanto as contas que detêm posições curtas são debitadas. Se o preço for menor, o oposto ocorre.
Alguns contratos de futuros são liquidados fisicamente, enquanto outros são liquidados em dinheiro. A liquidação física implica que o ativo subjacente muda de mãos na data de vencimento, enquanto a liquidação em dinheiro implica que o valor do ativo muda de mãos.
Mercados de Futuros
Os futuros originalmente evoluíram para permitir que compradores e vendedores de commodities agrícolas fixassem preços antes do final de uma temporada. Isso permitiu uma melhor planejamento por parte dos agricultores e daqueles que compravam seus produtos. Desde então, contratos de futuros foram introduzidos em outras commodities, como metais, petróleo e gás, pelos mesmos motivos.
Os mercados de commodities podem ser divididos em três categorias:
- Commodities moles incluem produtos agrícolas como milho, café, cacau, porco, boi, suco de laranja e madeira. Muitos desses produtos são sazonais e a oferta e demanda dependem das condições climáticas e tendências de consumo.
- Commodities duras são metais preciosos e metais base e incluem ouro, prata e cobre. Essas indústrias têm ciclos muito longos e os preços estão intimamente ligados ao crescimento econômico e inflação.
- Commodities de energia incluem petróleo, gás e óleo de aquecimento. Esses mercados são afetados pelo crescimento econômico, eventos geopolíticos e cadeias de suprimento complexas.
Na década de 1970, contratos de futuros sobre índices de ações e títulos foram introduzidos. Eles permitem que instituições e fundos cubram sua exposição e permitem que traders ativos especulem sobre movimentos de preços positivos e negativos com alavancagem. Os maiores mercados de futuros do mundo são os mercados de futuros do S&P500 e do Tesouro dos EUA.
Os futuros de moeda são usados por importadores, exportadores e corporações para cobrir sua exposição cambial. Embora existam mercados de futuros de moeda ativos, a maioria da cobertura é feita usando forwards, que são acordos personalizados negociados no mercado de balcão (OTC) em vez de em bolsas.
Terminologia e especificações de contrato
Um contrato de futuros é como qualquer outro contrato vinculativo e tem especificações padronizadas. Você precisará entender os seguintes termos ao negociar futuros.
Ativo subjacente: O ativo sobre o qual o contrato é baseado
Data de vencimento: A data em que o contrato vence e é liquidado.
Tamanho do contrato: Medido em unidades do ativo subjacente.
Valor do tick: O valor da quantidade mínima que o preço do contrato pode se mover.
Margem por contrato: A margem necessária para cada contrato.
Margem de manutenção por contrato: Normalmente, você precisará manter um certo saldo de margem em sua conta para cada contrato que você detém. Isso é para acomodar quaisquer perdas de marcação ao mercado, e você precisará depositar fundos adicionais se o seu saldo de margem cair abaixo do limite.
Além desses termos, é útil entender open interest e fair value.
Open interest: As bolsas de futuros publicam o número total de posições abertas para cada contrato, conhecido como open interest. Se o open interest for 1.000, há 1.000 posições longas e 1.000 posições curtas. Quanto mais open interest houver à medida que a data de vencimento se aproxima, mais volátil o mercado é provável que seja.
Fair value: No vencimento, o preço de um contrato de futuros será igual ao preço do ativo subjacente. No entanto, antes da data de vencimento, os futuros são negociados perto de seu fair value, que difere do preço spot.
O fair value é calculado adicionando o custo de manter o ativo subjacente ao preço spot e, em seguida, subtraindo quaisquer fluxos de caixa que o detentor possa receber. Os custos adicionados ao preço spot incluem o custo de capital e quaisquer custos associados ao armazenamento, transporte ou seguro do ativo. Os custos subtraídos incluem dividendos e pagamentos de cupom de títulos, se aplicável.
Calculando o tamanho de uma posição de futuros
Um erro comum que novos traders de futuros cometem é não entender o tamanho de suas posições. O número mais importante a ser consciente é o valor de exposição (também conhecido como valor nominal) dos contratos que você compra. Ser capaz de calcular o valor nominal de uma posição é crítico para a gestão de risco eficaz.
Vamos dizer que você compra 2 contratos com exposição de $100.000 cada e a margem necessária para manter cada contrato é de $7.500. Embora você precise de apenas $15.000 em margem para abrir a posição, sua exposição ao mercado subjacente é de $200.000.
Uma mudança de 5% no preço do ativo subjacente resultará em uma mudança de $10.000 no valor da posição. Se a mudança de preço for a seu favor, sua conta será creditada com $10.000, enquanto uma mudança que não é a seu favor resultará em um débito de $10.000 em sua conta.
O valor nominal de um contrato de futuros nem sempre está disponível, então você precisará ser capaz de calculá-lo. Normalmente, o valor nominal para diferentes mercados é calculado de uma maneira ligeiramente diferente, e da seguinte forma:
Futuros de índice
Cada contrato de futuros de índice tem um multiplicador que é multiplicado pelo nível do índice para chegar ao valor em dólares do contrato.
Contratos e-mini do S&P500 têm um multiplicador de $50. Então, se os futuros forem negociados a 3.450, um contrato lhe dá exposição ao mercado de $172.500 (3.450 x 50).
Um tick é 0,25 pontos, então se o preço do contrato se mover um tick, o valor da posição muda $12,50 ($50 x 0,25).
Futuros de commodities
Os futuros de commodities cada um têm sua própria unidade de medida, e um contrato é para um certo número de unidades.
Por exemplo, um contrato de futuros de milho é para 5.000 bushels de milho. Se o preço por bushel for $4,30, então um contrato é worth $21.500 ($4,32 x 5000).
Para os futuros de petróleo, um contrato é para 1.000 barris de petróleo. Então, se o petróleo estiver sendo negociado a $40 o barril, um contrato é worth $40.000 ($40 x 1.000).
Futuros de moeda
Os futuros de moeda são cotados em unidades da moeda subjacente. Para chegar ao valor do contrato na moeda base, você multiplica a taxa de câmbio pelo número de unidades da moeda base.
Um contrato de dólar canadense (CAD) é worth 100.000 CAD. Se a taxa CAD/USD for 0,75, então um contrato é worth $75.000.
Como começar em 5 etapas
- Decida no mercado que você deseja negociar
Sua primeira etapa é decidir no mercado que você deseja negociar. Quando você está começando, você deve negociar apenas mercados de futuros que sejam muito líquidos e que você entenda.
Índices, ouro e petróleo são um bom lugar para começar, pois são muito líquidos e fáceis de seguir. Outras commodities, como grãos e metais base, exigem mais conhecimento do domínio. Se você planeja negociar esses mercados, você precisará fazer alguma pesquisa para aprender as nuances de cada mercado.
- Decida em uma estratégia de negociação
Vários fatores determinarão a estratégia que você negocia. Isso inclui a quantidade de capital que você tem, o tempo que você tem disponível para negociar e os tipos de estratégias que fazem sentido para você.
A negociação intradiária exige menos capital, pois suas perdas stop serão mais apertadas. No entanto, a negociação intradiária exige que você observe o mercado o dia todo. Por outro lado, a negociação de swing, position e tendência exigem menos tempo, mas mais capital.
Qualquer estratégia que você use também deve fazer sentido para você. Se você preferir uma abordagem mais sistemática, a tendência é mais adequada. Se você é um trader fundamental, a negociação de position é mais aplicável. Se você preferir uma abordagem mais discricionária baseada em análise técnica, então a negociação de swing ou intradiária será mais adequada.
- Escolha um corretor e plataforma
Escolher um corretor é uma decisão importante e há vários fatores a considerar. Seu corretor precisa oferecer os mercados que você escolheu negociar e ter uma excelente reputação e atendimento ao cliente. Em alguns casos, você pode escolher um corretor com base nas plataformas que eles oferecem aos seus clientes, mas você também pode escolher uma plataforma primeiro e, em seguida, encontrar um corretor compatível com a plataforma.
Nós vamos cobrir esse assunto em mais detalhes em um artigo futuro sobre como escolher um corretor de futuros.
- Abra uma conta demo
Os mercados de futuros podem se mover muito rapidamente, o que pode ser esmagador quando você está começando. É uma boa ideia abrir uma conta demo antes de começar a negociar com capital real. Isso permitirá que você conheça a plataforma e os contratos. Isso também permitirá que você desenvolva um processo de gestão de risco usando dados de negociação reais.
- Aprenda enquanto negocia sua conta demo
Enquanto negocia sua conta demo, você pode continuar aprendendo sobre os mercados que você escolheu negociar. Isso lhe dará a chance de testar e aperfeiçoar sua estratégia e garantir que você seja capaz de gerenciar seu risco. Uma vez que você se familiarize com os mercados que você está negociando e tenha ganhado alguma confiança, você estará pronto para começar a negociar com uma conta ao vivo.
