Top 5 Plataformas para Acessar Ações Tokenizadas

A tendência de tokenização está crescendo rapidamente, projetada para valer multi-trilhões de dólares nos próximos anos. Essa oportunidade massive capturou a atenção não apenas de empresas de criptomoedas, mas também de instituições financeiras tradicionais (TradFi).

Desde o JPMorgan Chase (JPM ), Goldman Sachs (GS ), BNY Mellon, UBS (UBS ), e Citi (C ) até Visa (V ), BlackRock (BLK ), e Franklin Templeton, a tokenização tem TradFi animado e está implantando capital na indústria de blockchain.

Isso faz sentido, considerando que a tokenização demonstra o potencial de reformar a indústria financeira mainstream com negociação 24/7, liquidez mais rápida, custos mais baixos, aumento da liquidez, transparência e acessibilidade global.

Agora, para explicar brevemente, a tokenização é simplesmente colocar ativos do mundo real (RWA) na cadeia. Isso envolve criar uma representação digital de um ativo original no ledger digital. Esses ativos baseados em blockchain, ou “tokens”, são negociados como qualquer outra criptomoeda.

Quanto ao que pode ser tokenizado, quase tudo. Arte, imóveis, propriedade intelectual, depósitos bancários, títulos, ações, fundos, experiências, você nomeia. Como BlackRock (BLK ) CEO Larry Fink escreveu em sua carta anual de acionistas deste ano:

“Toda ação, todo título, todo fundo – todo ativo – pode ser tokenizado.”

Ao longo desses últimos anos, os RWAs tokenizados cresceram tremendamente, passando de cerca de $2 bilhões no início de 2022 para alcançar $25 bilhões.

Portanto, a tokenização claramente está tendo um momento, e enquanto as stablecoins são o exemplo mais popular de sua adoção, há uma classe de ativos específica que está ganhando muita tração recentemente.

Essas ações ou participações que representam a propriedade de uma empresa estão sendo colocadas na cadeia por empresas. Seu foco é especificamente no mercado de ações dos EUA, que é o maior do mundo, com $56,5 trilhões.

Este ano, um número crescente de plataformas lançou negociação de ações tokenizadas para clientes dos EUA e não-EUA. Esses ativos baseados em blockchain estão sendo introduzidos em diferentes blockchains de Camada 1, incluindo a mais amplamente adotada Ethereum (ETH ), bem como Solana (SOL ), Aptos (APT ), Stellar (XLM ), Polygon (POL ), Arbitrum (ARB ), e ZKsync Era, com plataformas considerando lançar suas próprias cadeias.

As ações na cadeia atualmente representam apenas cerca de $363 milhões em valor total, mas devem ser muito maiores.

Agora, ao investir nesses tokens de ações, é importante lembrar que a tokenização de ações em andamento não é uma tokenização real, mas sim a tokenização de ações sintéticas com falta de direitos de propriedade, clareza regulatória e proteção ao investidor. Então, vamos entender primeiro a diferença entre os dois.

Na tokenização real, plataformas como a Securitize tokenizam títulos do mundo real, como ações ou títulos, e emitem tokens baseados em blockchain que representam a propriedade legal desses ativos subjacentes.

Esses tokens representam a propriedade real com as ações de propriedade registradas na tabela de capital de uma entidade legal. Portanto, os investidores detêm direitos executáveis e podem receber dividendos e participar da votação de acionistas.

Esse tipo de tokenização fornece proteção legal e está disponível apenas por meio de plataformas conformes com KYC/AML, como a Securitize, que é uma plataforma totalmente regulamentada dos EUA que permite a emissão, captação de recursos e negociação secundária de títulos tokenizados e outros valores mobiliários por meio de sua própria corretora e infraestrutura de ATS. Até 2025, lidera o espaço de tokenização real com mais de $4 bilhões investidos por meio dela.

Em contraste, a tokenização sintética oferece apenas exposição ao preço de uma ação, não a propriedade real.

A empresa não emitiu ou aprovou os tokens que seguem o preço do ativo real. Portanto, o titular do token não é dono da ação real e, portanto, não tem direitos de propriedade legais. Os tokens são apoiados por um custodiante. Isso também cai fora do âmbito das regulamentações.

Tendo dito isso, recentemente, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) anunciou a iniciativa “Project Crypto”, que visa fornecer quadros mais claros para títulos tokenizados.

O presidente da SEC, Paul Atkins, chamou a tokenização de “inovação”, enquanto a comissária criptomoeda-amigável Hester Peirce descreve os títulos tokenizados como “encantadores, mas não mágicos”.

Com isso, agora vamos verificar as principais plataformas onde você pode acessar ações tokenizadas e aproveitar ao máximo essa oportunidade.

1. eToro

A plataforma de investimento multi-ativo anunciou há apenas uma semana que logo oferecerá aos seus clientes acesso a ações tokenizadas.

O eToro tem 40 milhões de usuários registrados de todo o mundo, que podem explorar uma variedade de instrumentos financeiros, incluindo ações, criptomoedas, moedas e muito mais. Agora, suas ofertas serão expandidas para também cobrir ações tokenizadas dos EUA.

Essas representações digitais de ações serão lançadas como tokens ERC-20 na blockchain Ethereum, começando com as 100 ações e ETFs mais populares dos EUA e expandindo-se para outros. Os tokens baseados em blockchain serão negociáveis 24/5.

Com essa funcionalidade, a plataforma visa oferecer à sua “base de usuários global a flexibilidade para negociar no seu próprio cronograma” e “em tempo real em resposta a eventos do mercado.”

Eventualmente, os usuários poderão mover esses ativos para fora da plataforma e colocá-los em autogestão para desfrutar de melhor controle e segurança ou em protocolos DeFi para aproveitar o enorme sistema financeiro aberto e suas inúmeras oportunidades.

“A tokenização remove barreiras, fornecendo transparência e controle. Ela tem o potencial de democratizar a finanças, tornando os ativos mais acessíveis a mais pessoas.”

– CEO e co-fundador do eToro, Yoni Assia

Interessantemente, essa mudança “para um futuro tokenizado” não é completamente nova, pois a plataforma de negociação social regulamentada já está envolvida na tokenização de ativos do mundo real há muitos anos.

“Nós acreditamos há muito tempo em um futuro tokenizado,” disse Assia, observando que, ao tokenizar ativos tradicionais, “a tecnologia blockchain facilitará a maior transferência de riqueza já vista.” Mas essa jornada envolve muitos obstáculos, nomeadamente interesses estabelecidos, ele acrescentou. Ainda assim, o progresso está sendo feito com novas regulamentações, MiCA na Europa e a Lei Genius nos EUA, tornando a tokenização de ativos do mundo real “uma nova oportunidade.”

Ao aproveitar essa oportunidade com a tokenização de ações, o eToro, de acordo com Assia, está progredindo em direção ao seu objetivo de “tokenizar todos os ativos” na plataforma. A corretora online foi pública mais cedo este ano, em maio, na Nasdaq.

Em uma entrevista recente com a Fortune, Assia revelou planos de ter sua própria cadeia. “Agora estamos avaliando algumas parcerias potenciais com layer 1 e layer 2,” disse o CEO, acrescentando, “Pode ser que lancemos basicamente uma side chain do eToro.”

O lançamento não é iminente, embora uma side chain, ele observou, faça sentido se a empresa decidir colocar uma parte de suas operações em trilhos de criptomoedas.

2. Robinhood (HOOD )

As ações tokenizadas foram colocadas em evidência pelo Robinhood quando, em junho, anunciou que seus clientes da UE poderiam negociar os tokens que representam ações de empresas públicas dos EUA 24 horas por dia, cinco dias por semana, com zero comissões.

Mas isso não é tudo. As versões tokenizadas de mais de 200 ações e ETFs também incluíam tokens para empresas privadas como OpenAI e SpaceX, que não estão disponíveis para qualquer pessoa, mas apenas para os mais ricos por meio de fundos de venture.

Aqueles que compram esses tokens que oferecem exposição a empresas públicas e privadas, no entanto, não receberão ações reais, pois os tokens são apoiados por um veículo de propósito especial (SPV).

A OpenAI esclareceu que “não se associou ao Robinhood, não esteve envolvida nisso e não o endossa,” e o CEO Vlad Tenev admitiu que os tokens não são “tecnicamente” ações, embora ainda forneçam aos investidores de varejo “exposição indireta” a ativos privados.

Até mesmo os reguladores abriram uma investigação formal sobre os tokens não aprovados que não têm direitos de propriedade de ações.

A entrada do Robinhood na tokenização de ativos do mundo real também envolve sua própria L2 de tokenização, que está em desenvolvimento. Essa nova blockchain será construída na Ethereum L2, Arbitrum, na qual os tokens de ações serão emitidos inicialmente antes de serem facilitados por sua própria L2.

A corretora online também defendeu a legislação de tokenização sensata nos EUA, apresentando uma proposta à SEC para estabelecer um quadro nacional para os RWAs.

“A criptomoeda foi construída por engenheiros para engenheiros e não foi acessível à maioria das pessoas. Estamos conectando o mundo à criptomoeda, tornando-a tão fácil de usar quanto possível.”

– Johann Kerbrat, GM e SVP do Robinhood Crypto

A iniciativa de tokenização de ações do Robinhood foi introduzida junto com a negociação de criptomoedas com staking para clientes dos EUA e a aquisição da exchange de criptomoedas Bitstamp e do provedor de serviços de criptomoedas WonderFi.

Com essas ofertas, o Robinhood está “criando as bases para que a criptomoeda se torne a espinha dorsal do sistema financeiro global,” disse Tenev.

Tudo isso segue o Robinhood reinstalando SOL, ADA e XRP em sua plataforma em novembro de 2024. A plataforma removeu esses ativos em junho de 2023, após a SEC considerá-los títulos não registrados. A vitória do presidente Donald Trump nas eleições dos EUA e a clareza regulatória promovida levaram à mudança no tratamento da criptomoeda pelo Robinhood.

Como resultado de abraçar a criptomoeda, seus resultados financeiros do 2º trimestre de 2025 viram a receita de criptomoedas aumentar 98% para $160 milhões, à medida que os volumes de negociação de criptomoedas do aplicativo Robinhood aumentaram 32% ano a ano para $28 bilhões.

3. Coinbase (COIN )

À medida que as empresas financeiras tradicionais abraçam as ações tokenizadas, as empresas nativas de criptomoedas, como a Coinbase, também estão fazendo um progresso rápido nessa tendência.

Na semana passada, enquanto relatava seus resultados do 2º trimestre de 2025, a maior exchange de criptomoedas dos EUA compartilhou seus planos de oferecer aos seus usuários tudo o que eles desejam negociar “em um local, na cadeia”.

“Estamos trazendo todos os ativos para a cadeia — ações, mercados de previsão e muito mais. Estamos construindo as bases para uma economia mais rápida, mais acessível e mais global.”

– Max Branzburg, Head de Produtos de Consumo e Negócios da Coinbase, disse à CNBC

Ele também usou o X (anteriormente Twitter) para compartilhar por que sua “exchange de tudo” é um grande negócio. Branzburg destacou que podem transformar o enorme mercado de ações trilionário “construindo a ponte para os mercados de capital na cadeia”.

Como parte dessa estratégia para se tornar uma “exchange de tudo”, a Coinbase fornecerá acesso a ações tokenizadas, bem como vendas de tokens iniciais, derivativos e mercados de previsão. Os novos serviços serão lançados primeiro nos EUA nos próximos meses e se expandirão por todo o mundo.

Um “lançamento gradual com base em aprovações jurisdicionais,” disse Branzburg, está logo à frente.

Aproveitando a administração pró-criptomoeda, a Coinbase está atualmente buscando a aprovação da SEC para o mesmo, e uma vez que obtenha a luz verde, oferecerá negociação de ações 24/7 com custos de liquidação mais baixos. O diretor jurídico da Coinbase, Paul Grewal, disse à Reuters há alguns meses que está ativamente buscando permissão da SEC para oferecer “títulos tokenizados” aos seus clientes e chamou de “prioridade enorme” para a exchange.

A visão da Coinbase de se tornar uma plataforma financeira abrangente a colocará em concorrência direta com as likes do Robinhood e da Charles Schwab, bem como outras exchanges de criptomoedas, como a Kraken e a Gemini, que atualmente oferecem produtos semelhantes a investidores fora dos EUA.

Ao oferecer seus serviços a investidores dos EUA, a Coinbase pode realmente obter uma vantagem competitiva sobre seus pares.

Enquanto isso, a Coinbase lançou seu “super aplicativo” Base, uma rebranding do Coinbase Wallet, que oferecerá tudo, desde negociação, pagamentos e agentes de IA até uma rede social. Atualmente disponível apenas para usuários da lista de espera, o aplicativo transformará cada postagem em uma moeda, permitindo que os criadores monetizem seu conteúdo instantaneamente.

4. Kraken

Ao contrário da Coinbase, a Kraken já está oferecendo mais de 60 ações tokenizadas dos EUA e ETFs aos seus usuários na Europa. Para esse serviço, a exchange está usando a plataforma xStocks da Backed Finance, que é construída na blockchain Solana.

Os “xStocks”, ainda não disponíveis nos EUA, são tokens na cadeia 24/7 de ações de empresas públicas dos EUA, incluindo blue chips como Tesla (TSLA ), Amazon (AMZN ), bem como empresas de criptomoedas como a Coinbase. Cada um desses tokens é totalmente apoiado 1:1 pelo ativo subjacente detido por um custodiante licenciado.

A Backed Finance, com sede na Suíça, é a emissora desses tokens, operando sob o quadro regulatório de DLT local. Além da Kraken, seus tokens de ações são lançados na Bybit, Bitget e vários protocolos DeFi Solana.

Embora as versões tokenizadas de ações dos EUA sejam construídas usando o padrão de token SPL, mais cedo em julho, a Kraken e a Backed Finance expandiram-nas para a BNB Chain, permitindo que também sejam emitidas como tokens BEP-20 e acessíveis a usuários em todo esse novo ecossistema.

Com a BNB Chain se juntando à Aliança xStocks, a Kraken também permite que os usuários depositem e retirem tokens xStocks por meio da BNB Chain, para integrar tokens de ações mais profundamente na DeFi.

“Isso é o começo de um mercado de ações sempre ligado — um que é permissivo, transparente e construído para a internet,” disse o co-CEO da Kraken, Arjun Sethi. “Esses instrumentos se comportam como primitivos de liquidação atômica, desbloqueando liquidação atômica, transferibilidade global em tempo real e composabilidade com empréstimos na cadeia, derivativos e produtos estruturados.”

A Kraken anunciou o lançamento de ações tokenizadas em maio, para serem disponibilizadas apenas em mercados selecionados fora dos EUA. Essa oferta permite que as pessoas de todo o mundo possam possuir uma participação de uma ação tokenizada com a capacidade de movê-la, mantê-la, usá-la, gastá-la ou empenhá-la sem atrasos.

Para os clientes dos EUA, a Kraken tem uma plataforma de negociação de ações tradicionais que oferece mais de 11.000 ações e ETFs. Essa mudança veio após a aquisição de $1,5 bilhão da plataforma de negociação de futuros de varejo NinjaTrader, enfatizando a entrelaçamento acelerado da finanças digital e tradicional.

“Expandir para ações é um passo natural para nós e abre caminho para a tokenização de ativos. O futuro da negociação é sem fronteiras, sempre ligado e construído em trilhos de criptomoedas,” disse Sethi na época.

5. Gemini

Outra exchange de criptomoedas que entrou na corrida de ações tokenizadas é a Gemini. Esta começou com 40 ações, com novas sendo adicionadas constantemente.

As vias financeiras tradicionais, de acordo com a Gemini, “precisam de modernização,” e as ações tokenizadas são a solução perfeita, fornecendo “aos investidores um acesso maior com menos restrições.” Ao permitir que os usuários mantenham ações e criptomoedas na cadeia em uma plataforma, a exchange está “oferecendo uma experiência sem atrito em um só lugar.”

A Gemini lançou ações tokenizadas dos EUA para os clientes da UE no final de junho de 2025, em parceria com a Dinari. A plataforma de tokenização, de acordo com Reuters, obteve uma licença de corretora de valores mobiliários da SEC para operar nos EUA, tornando-se a primeira a obter a licença para oferecer negociação de valores mobiliários baseada em blockchain.

A Dinari agora planeja lançar um produto para investidores americanos nos próximos meses.

Por enquanto, seus tokens de ações, chamados de dShares, podem ser adquiridos por traders fora dos EUA. Em parceria com a Dinari, a Gemini começou a oferecer esses produtos aos seus usuários da Europa, começando com uma versão tokenizada da MSTR (MSTR ) e com a promessa de “mais ações e ETFs tokenizados nos próximos dias.”

A Strategy (MSTR) de Michael Saylor é conhecida por sua abordagem agressiva de Bitcoin, tendo acumulado 628.791 BTC, representando quase 3% do suprimento fixo de 21 milhões de Bitcoins. As versões tokenizadas da MSTR visam fechar a lacuna entre o mercado de ações tradicional e a participação na blockchain.

Recentemente, a exchange adicionou dShares da Reddit (RDDT ), Nike (NKE ), e mais. Cada um desses ativos tokenizados é apoiado 1:1 por ações reais dos EUA.

Os usuários da Gemini podem comprar esses tokens na exchange e, em seguida, levá-los para qualquer lugar na cadeia, com o objetivo de “exportar ações dos EUA por todo o mundo e conectar as maiores empresas do planeta às pessoas do planeta,” o que a exchange afirma ser “ótimo para a América e ótimo para o resto do mundo.”

Atualmente, esses ativos tokenizados estão disponíveis na rede Arbitrum, com mais redes a serem suportadas em breve.

Conclusão

Portanto, a tokenização é claramente uma das maiores tendências do setor de criptomoedas, marcando uma nova era para as criptomoedas e a finanças tradicionais. Ao trazer os benefícios do acesso 24/7, alcance global, transparência e programabilidade para uma das maiores e mais regulamentadas classes de ativos do mundo, plataformas como eToro, Robinhood, Coinbase, Kraken e Gemini estão todas prontas para desbloquear oportunidades tremendas para seus usuários!