注目すべき9月の主要イベントは何か？CPI、マージ、FOMC、そしてヴァシル

2022年9月は出来事が多い月になるでしょう。株式市場は過去にひどい月を経験しています。しかし、暗号通貨市場は必ずしも同じとは限りません。私見ですが、投資家が特に注目すべき主要なイベントがいくつかあり、すべてが相互に関連しています。

Consumer Price Index (CPI)

まずは9月13日からです。米国労働統計局が消費者物価指数（CPI）のデータを公表します。

これらのデータの一つはすでに公表されている8月の雇用報告です。米国労働市場統計を慎重に検証した結果、8月の非農業部門雇用者数は31.5万人増加し、予測の29.8万人を上回ったものの、前月の52.6万人には及びませんでした。健全な労働市場は経済の回復力を高め、連邦準備制度がインフレに対してより強硬に対処することを促します。アナリストは賃金成長の動向についても、雇用データから手がかりを探しています。

米国のCPI数値は、今月初めに公表された8月の雇用データと合わせて、連邦準備制度が金利を0.50ポイントまたは0.75ポイント引き上げるかを判断する材料となります。米国では、インフレ率が2022年5月の8.6％から7月の8.5％、6月の9.1％へと上昇しています。8月のインフレ率は、今後の金利引き上げの指標となる可能性があります。

Ethereum Merge

これは今年の暗号通貨界で非常に期待されているイベントです。すでに開始されており、マージ前の最終アップデートであるBellatrixアップグレードがリリースされました。マージは9月13日から15日にかけて実施される予定です。

このアップグレードにより、ネットワークのコンセンサス方式がプルーフ・オブ・ワーク（PoW）からプルーフ・オブ・ステーク（PoS）へと移行します。これにより暗号マイニングが不要となり、イーサリアムの炭素フットプリントが削減されます。この決定は、マイニング機器の主要供給者であるNvidiaの株価にも影響を与えました。マイナーは依然として楽観的で、フォークが事業継続につながると考えています。さらに、新しいEth PoWエアドロップに関する大々的な宣伝とマーケティングが行われました。主要な思想リーダーは、スナップショット前にAAVEやCompoundからできるだけ多くのETHを借り入れることが最大限の活用につながると皆に呼びかけています。

チャートは強い指標を示しており、イーサリアムの価格は4.98％上昇する一方で、ビットコインは変わりませんでした。

Federal Open Market Committee (FOMC)

今年を通じて、FOMCは定例会合を8回開催し、必要に応じて追加の会合も行います。次回の会合は9月21日に予定されています。

連邦準備制度理事長パウエルが8月26日にジャクソンホールで行った「力強い」演説が、最近の市場価格の急落の主な原因とされています。パウエルのコメントは予想以上にタカ派的で、市場に不安をもたらしました。

市場は、最近のインフレ統計がインフレがピークに達し価格が下落していることを示したため、連邦準備制度が中立的な姿勢を保つと予想していました。彼らは、2022年末までに金利をさらに100〜120ベーシスポイント（1％〜1.2％）引き上げ、フェデラルファンド金利を3.25％〜3.5％にする計画が続くと見込んでいました。前回のFOMC会合で、パウエルは経済がソフトランディングを迎え、リセッションは差し迫っていないという保証も市場に示しました。

パウエルは「世帯や企業に一定の痛みをもたらす」や「労働環境の緩和が非常に起こり得る」といった表現を用いました。演説を分析したアナリストは、連邦準備制度議長がインフレの最近の低下だけでは不十分であると示唆していると読み取りました。インフレを根本的に止めるため、連邦準備制度は失業率の上昇、賃金成長の抑制、短期的成長の犠牲を覚悟しているとされています。

多くのアメリカ人にとって重要な問いは、連邦準備制度がインフレに対処するために9月に金利を上げることではなく、仕事を維持できるかどうかです。

FOMCは2022年にすでに金利を4回引き上げました。金利と暗号通貨の関係が気になる方へ。参考までに、連邦準備制度が6月14日・15日の2日間の会合で金利を0.75％引き上げた後、ビットコインの価格は17,500ドルまで下落しました。一般的に金利が上昇するとトレーダーは市場から撤退し、他の市場にも影響が及び、暗号通貨の売りが加速します。

Cardano Vasil Hard Fork

カルダノ・ヴァシル・ハードフォークは、暗号通貨市場でイーサリアム・マージに次いで2番目に期待されているアップデートです。

「ヴァシル」という用語を知らない人もいるかもしれません。CardanoはCoinMarketCapで8位にランク付けされているプルーフ・オブ・ステークのブロックチェーンプラットフォームで、ピアレビューされた研究に基づき、エビデンスベースの手法で開発された初のプロジェクトです。

ヴァシルはカルダノにとって大幅な改善で、ネットワーク容量の向上と取引コストの削減を実現します。アップグレードの一環として、カルダノのスマートコントラクトプラットフォームであるPlutusも改良され、開発者はより効率的なブロックチェーンアプリを設計できるようになります。

カルダノのADAトークン価格は過去24時間で2.2％、過去1週間で14％上昇しました。このアップグレードは9月22日に実施されることが確認されています。

Impact on the Financial Market

ビットコインは株式や債券に類似した投資手段と見なされるため、FOMCやマクロ経済の発表はその価格に大きな影響を与える可能性があります。多数の研究が、これらの発表が金融市場全体に影響を及ぼすことを示唆しています。

歴史が繰り返され、9月末に株価が下落するかどうかはまだ不明です。今後数か月で追加の証拠が出るにつれ、ジャクソンホール後に却下された連邦準備制度のピボット構想が実現し始める可能性があります。株式投資家は、連邦準備制度の決定が次四半期の結果が公表される前や2023年のマクロ経済状況の変化時に指針を提供すると期待しています。もしかすると、イーサリアムとカルダノだけがこの金融不確実性の中で光り輝く騎士かもしれません。

We will see.

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