2022年に注目すべきトップ5 DeFi プロトコル

DeFiセクターは何年も存在していますが、未成熟で注目を集めていませんでした。2020年に爆発的に成長し、多くの人がそれがまた一過性のトレンドで、2020年10月頃にピークに達すると予想したにもかかわらず、2021年も成長を続けました。

Upon proving its worth, it also attracted my attention, particularly when it comes to several specific projects, including:

1) Chainlink (LINK)

Chainlinkは、分散型オラクルのネットワークにより成長した最大手DeFiプロトコルの一つです。このオラクルはオフチェーンデータを収集し、ブロックチェーン製品（スマートコントラクトなど）がオンチェーンで利用できるように変換します。さらに、プロジェクトはこのデータをリアルタイムで提供します。

2019年以降、さまざまなプロジェクトと提携を開始し、現在は300のスマートコントラクトとdAppに対して75以上の価格フィードを提供しています。執筆時点で、このプロジェクトは時価総額121億ドルで第15位の暗号通貨です。最大供給量と総供給量はともに10億トークンで、流通供給量は執筆時点で4億5650万LINKです。

トークンは事前に発行されており、35%がスマートコントラクトにロック、41%が流通、24%がノードオペレーターに割り当てられています。LINKにはベスティングやロックアップスケジュールはありませんが、CoinMarketCapのデータによると、流通供給量は年率4〜5%増加すると見込まれています。

LINKトークンは主にステーキング、ネットワーク手数料、スマートコントラクトの利用に使用されます。

詳しくは、Chainlinkへの投資ガイドをご覧ください。

2) Uniswap (UNI)

Uniswapは、最大のEthereumベースの分散型取引所として広く知られています。取引プロトコルとして機能し、プール内の2つのコインの比率に基づいて暗号価格を決定するオンチェーンAMM（自動マーケットメイカー）として構築されました。Uniswapは、さまざまなDeFiトークンや一般的なERC-20トークンをサポートしています。

執筆時点で、時価総額249億ドルの第12位の暗号通貨です。最大供給量と総供給量は同じく10億UNIで、流通供給量は半分以上で、現在6億1160万UNIです。

Chainlinkと同様に、トークンは事前に発行されており、60%がコミュニティメンバーに配布され、21.266%がチームメンバーに、18.04%が投資家に、0.69%がアドバイザーに保有されています。

UNIは4年間のベスティング期間があり、その間に40%がチーム、投資家、従業員、アドバイザーに割り当てられ、その後は永続的に年率2%のインフレ率が適用されます。このトークンは主にステーキング、ステーキング報酬の付与、オンチェーンガバナンスに使用されます。

詳しくは、Uniswapへの投資ガイドをご覧ください。

3) Maker (MKR)

次に、Maker (MKR)があります。これはソフトウェアプラットフォームのMaker ProtocolとMakerDAOからなるプロジェクトです。ユーザーはETHをロックし、その代わりにDAIトークンを発行・管理できます。MKRトークンは主に投票権に使用されますが、ステーキングや手数料、再資本化システムにも利用可能です。

Makerは、最初期のDeFiプロトコルの一つで、古いプロジェクトです。ユーザーが直接DAIガバナンスに参加できる点も特徴的です。執筆時点で、時価総額24億ドルの第55位の暗号通貨です。最大供給量は1,005,577で、総供給量は流通供給量と同じく991,328 MKRです。ハードキャップが1,005,577であるため、トークン数はそれ以上になりません。また、買い戻しとバーンの仕組みで価格と流通トークンのバランスを維持しています。

他の2つのプロジェクトと同様に、MKRトークンは事前に発行されており、21.35%がガバナンスコントラクトに、8.42%がMCD Pause Proxyに、55%が流動性提供者、投資家、取引所に、残りの15.23%がその他のアカウントに配分されています。

詳しくは、Uniswapへの投資ガイドをご覧ください。

4) Synthetix (SNX)

4位はSynthetixです。これはセクターで最も急成長しているDeFiプロトコルの一つで、Ethereumベースの分散型資産保険プロトコルとして機能します。規制の欠如により暗号業界が直面する問題が多いため、このようなプロトコルの需要が高いことは理解しやすいです。

Synthetixは、トークン形式で実世界資産の合成表現を発行するために使用されます。これらのトークンは、基になる資産の価値にペッグされています。ある意味、ステーブルコインに似ています。

Synthetixはノンアービトラージの原則を用いてペッグを維持し、ステーカーが余分なシンセを焼却できるようにしています。現在、このプロジェクトは時価総額で最大の暗号通貨リストの86位に位置し、時価総額は11億ドルです。

この資産の総供給量は215,258,834 SNXで、最大供給量は212,424,133 SNXです。現在、流通トークン数は約1億1480万をやや上回っています。トークンは主に合成資産の担保やステーキングに使用されますが、ガバナンス、イールドファーミング、取引手数料の支払いにも利用できます。

前述の通り、トークンは事前に発行され、総供給量はさまざまな目的に割り当てられています。0.87%がプレセールで、19.20%がプライベートセールで、3.05%がパブリックセールで販売されました。18.49%はチームが保持し、0.77%はアドバイザーに渡されました。財団は4.62%を受け取り、1.93%がパートナーシップインセンティブに、1.16%がバウンティとエアドロップに使用されます。最後に、供給のほぼ半分（49.92%）がステーキングに使用されています。

詳しくは、Synthetixへの投資ガイドをご覧ください。

5) PancakeSwap (CAKE)

最後に、PancakeSwapがあります。これはBinance Smart Chain上で最大の分散型取引所です。KYC手続きを必要としないため、急速に人気を集めました。資金はBinance自身が提供しており、成長するDeFiセクターを支援するために投資しています。

PancakeSwapは本質的にBSC版のUniswapですが、独自の機能も持っています。例えば、2つの組み込みイールドファーミングツール、宝くじチケット、初期ファームオファリング、NFTオークションマーケットがあり、リーダーボードやさまざまなタスク、コミュニティチーム、実績などを活用したゲーミフィケーションに強く焦点を当てています。

PancakeSwapは時価総額42億ドルで第39位の暗号通貨です。総供給量は228,805,858 CAKEで、これが流通にリリースされています。トークンには最大供給量がなく、発行数に上限がありません。

トークンの配布については、38.35%がメインステーキングコントラクトにロックされ、38.41%がトークン焼却用ウォレットに保管されています。残りの23.24%がさまざまな保有者やスマートコントラクトに割り当てられています。

CAKEには最大供給量がないため、焼却メカニズムを含んでも、1日あたり75万CAKEのインフレが設定されています。ただし、新しいトークンはSyrupプール（40%）とイールドファーマー（60%）に配分されます。

CAKEコインは主に報酬や取引所エコシステムのさまざまな機能への参加に使用されますが、NFTオークションやクラウドプーリングにも利用されます。

詳しくは、PancakeSwapへの投資ガイドをご覧ください。