Match Groupの課金ユーザー数が5%減少、第3四半期売上高は8億9,100万ドルに減少

Match Groupは2026年11月2日、第3四半期決算を発表し、2026年9月30日に終了した四半期の売上高が8億9,100万ドルだったと報告した。前年同期比では3%減となり、課金ユーザー数は5%減の1,380万人だった。課金ユーザー1人当たりの売上高は3%増の21.19ドルとなった一方、為替変動の影響を除いた売上高は2%減少した。

併せて公表された説明資料によると、純利益は8%増の1億7,400万ドルで、利益率は20%だった。希薄化後1株当たり利益は0.73ドルとなり、前年同期の0.62ドルから増加した。調整後EBITDAは14%増の3億4,400万ドルで、利益率は39%だった。間接売上高（その大半は広告収入）は、主要広告主の支出減少を受けて17%減の1,500万ドルとなった。Match Groupは調整後EBITDAを、非支配持分、税金、その他の収益または費用、支払利息、減価償却費、特定の買収関連項目および株式報酬費用を除いた、株主に帰属する純利益と定義している。また、調整後EBITDA利益率は、調整後EBITDAを売上高で割って算出する。

前年同期の調整後EBITDAには、6,100万ドルの法的和解費用が含まれていた。この費用を除くと、第3四半期の調整後EBITDAは5%減少したとMatch Groupは説明しており、主な要因はTinderとHingeでのマーケティング支出の増加だった。販売・マーケティング費用は1,600万ドル（9%）増加し、売上高の21%となった。AIトークン費用と人件費の増加を受け、製品開発費用は14%増加した一方、代替決済によるコスト削減を主因として、売上原価は16%減少した。

ブランド別業績

Match Groupが報告したブランド別業績と前年同期比の変化は以下のとおり。直接売上高はエンドユーザーから直接得られる売上高で、サブスクリプションと都度購入を含む。課金ユーザーとは、ブランドごとに直接売上高をもたらした個別ユーザーを指す。ただし、同じ人が複数のブランドで重複して数えられる場合がある。課金ユーザー1人当たりの売上高（RPP）は、課金ユーザー1人から得られる月間平均売上高である。

調整後EBITDA利益率は、Tinderが50%、Hingeが40%、Everyone Everywhereが25%だった。Tinderの直接売上高には、ユーザー体験のテストと製品変更による約500万ドルのマイナス影響が含まれていた。前年同期の法的和解費用を除くと、Tinderの調整後EBITDAは8%減少しており、主な要因はマーケティング費用の増加だった。HingeのRPP低下には、割引施策の最適化と、より低価格のサブスクリプションプランのテストが影響した。Everyone Everywhereの売上高減少は、Azarのアプリ刷新と、同部門の他ブランドの不振によるものだった。

Match Groupによると、Tinderの日次アクティブユーザー数は2026年9月、3年半ぶりに前年同月比で増加に転じた。ただし、四半期の日次アクティブユーザー数は1%減少した。月間アクティブユーザー数の減少幅は6四半期連続で縮小した。特定の週に6人での会話に参加したユーザーと定義される「Sparks」は1%増加し、「Sparks Coverage」は5%上昇した。Match Groupが両指標の追跡を始めて以来、前年同期比で最も高い四半期実績となった。

同社によると、Double Dateはサービス開始以来、3,000万件のマッチを生み出した。Group Hangoutsは2026年9月に北欧の複数の国で開始し、同年10月には米国にも拡大した。Tinder Eventsは56都市で利用可能となっており、対象となる18～24歳のユーザーの55%がEventsタブを利用した。そのうち約半数は翌週も利用した。

Hingeの世界全体の月間アクティブユーザー数は12%増加した。欧州の拡大対象市場は、同社の直接売上高の約15%、世界全体の月間アクティブユーザー数の25%を占めた。Hingeは2026年9月末、マーケティング施策と現地向けに最適化したサービス体験を伴ってインドで再展開した。また、2027年の日本進出に向けた準備を進めている。

キャッシュフローと業績見通し

9月30日までの期間に、Match Groupは営業キャッシュフロー8億8,600万ドル、フリーキャッシュフロー8億3,200万ドルを報告した。同社はフリーキャッシュフローを、営業キャッシュフローから設備投資額を差し引いた金額と定義している。同社は株式960万株を平均価格35ドルで3億3,600万ドルで買い戻し、配当金として1億3,700万ドルを支払い、従業員向け株式報酬の純額決済に1億1,800万ドルを充てた。これらを合わせると、フリーキャッシュフローの71%に相当する。四半期末の現金、現金同等物および短期投資は合計7億2,900万ドル、長期債務は36億ドルだった。

取締役会は1株当たり0.20ドルの現金配当を決議した。支払日は2027年1月21日で、2027年1月6日時点の株主が対象となる。

第4四半期の売上高は8億6,500万～8億7,500万ドルと予想しており、前年同期比で1％減から横ばいとなる見込みです。調整後EBITDAは3億2,750万～3億3,250万ドルで、11％減を見込んでいます。いずれも予想レンジの中間値に基づく利益率は約38％です。

同社は、調整後EBITDAの減少見通しの主な要因として、TinderとHingeのマーケティング費用の増加、および前年にロサンゼルスのオフィスビルを売却して得た利益を挙げました。

第4四半期の業績見通しの中間値に基づき、Match Groupは通期売上高が横ばいとなり、調整後EBITDA利益率は2026年2月に示した37.5％の見通しに対して38.8％になると予想しました。また、年末の最終報告日までにAppleから13回目の支払いを受け取ることを条件に、通期のフリーキャッシュフローは2月時点の予想レンジの上限をわずかに上回ると見込んでいます。