ベンチャー投資
Bitgoへの投資 | プレIPO株式の購入方法
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Bitgoは暗号通貨ソリューション プロバイダーで、カストディ、取引、貸付、その他のDeFi（分散型金融）サービスを顧客に提供しています。同社は機関投資家に主に焦点を当てた最初のプロトコルの一つとして市場で独自の地位を築き、この戦略は実を結んでいます。現在、Bitgoは1,500以上の機関顧客を抱え、デジタル資産分野の先駆的存在であり続けています。
これらすべての要因により、Bitgo株は需要の高い資産となっています。しかし、同社は非上場企業であるため、従来のブローカーから株式を購入することはできません。BitgoのプレIPO株式にアクセスするには、セカンダリーマーケットの利用方法と資格取得方法を学ぶ必要があります。以下が知っておくべきポイントです。
Bitgoとは？
Bitgoは主要な暗号通貨取引所および製品プロバイダーです。プラットフォームは2013年に市場に参入し、本社はパロアルトにあります。創業者はMike Belshe、Ben Davenport、Will O’Brienです。特に、暗号セキュリティの向上と採用促進を目的として市場に参入しました。
最初のマルチシグウォレット
この戦略の一環として、Bitgoは最初の製品として安全なノンカストディウォレットをリリースしました。ウォレットにはマルチシグテクノロジーなどの新機能が含まれ、市場に革命をもたらしました。マルチシグウォレットは取引を行う際に複数のプライベートキーが必要です。
このシンプルなステップにより、プライベートキーの盗難だけでは取引が完了しないため、暗号盗難による数十億ドルの損失を防ぐことができました。マルチシグウォレットの導入は暗号コミュニティ内の信頼を高め、現在も残る新たな標準を設定しました。
暗号保険
Bitgoはウォレット保険の分野でも先駆的な存在でした。デジタルウォレットからハッカーが資金を盗むことに対する保険を提供した最初のプロバイダーの一つです。画期的なマルチシグオプションと同様に、保険は現在、取引所の業界標準となっています。
Bitgoは設立以来、投資家から強い支援を受けています。2014年には事業拡大のために1,200万ドルのベンチャーキャピタルを確保しました。翌年にはウォレット向け保険を取得し、開発者向けAPIをリリースしました。
2018年までに、暗号市場はBitgoと共に大きく進化しました。同社はカストディサービスを提供するライセンスを取得し、さらに複数の州ライセンスを取得しました。具体的には、2018年にサウスダコタ州銀行部門のライセンス、2021年にニューヨーク州トラストチャーターを取得しています。
BitGo Prime
Bitgo Primeは同社の市場アプローチの転換点を示しました。Primeは大規模な機関顧客向けに特別に構築され、幅広いカストディおよびリスク管理ソリューションを提供します。たとえば、機関ユーザーはポリシーベースの取引承認を設定し、詳細な監査ログを監視し、リアルタイムで業務を管理できます。
ホワイトリスト化
Bitgoは現在、開発者や企業が高度なサービスを顧客に提供できるよう、フルホワイトリストサービスを提供しています。このアプローチにより、同社は市場浸透を拡大しました。特に、機関投資家がデジタル資産サービスを自社の提供物に加える動きが進んでいます。Bitgoはホワイトリスト機能を通じて、企業がこれらのサービスを簡単に提供できるよう支援します。
(BTGO )ラップドビットコイン（WBTC）
特筆すべきは、Bitgoがラップドビットコインなど新しいタイプのデジタル資産の採用を推進したことです。このユニークな資産は、ビットコイン保有者が暗号資産をスマートコントラクトにロックし、代わりにERC-20準拠トークンを受け取ることを可能にします。このトークンはイーサリアムエコシステム内の高度なDeFi機能へのアクセスに使用でき、流動性を解放し、元の資産の所有権を失うことなく新たな取引機会に参加できます。
買収試み
興味深いことに、Bitgoは2021年5月5日にGalaxyに買収される予定でした。12億ドルの取引で、Citi、Maples Group、Davis Polkなどが同社の支配権を得るはずでした。しかし、2022年に当事者間の意見相違により買収は頓挫し、結果としてBitgoは依然として非上場のままです。
過去の資金調達ラウンド
Bitgo資金調達の概要:
総資金調達額: Bitgoは7回の資金調達で1億7,000万ドルを確保しました
最大 ラウンド: Bitgoの最大の資金調達ラウンドは2023年8月に1億ドルを確保しました。
投資家: 合計38の機関投資家と4人のエンジェル投資家がBitgoを支援しました
最新ラウンド: 最新の資金調達ラウンドは金額非公開で、2024年1月24日に実施されたシリーズCラウンドです。
資金調達ラウンドの内訳:
- 初期段階 4件
- 後期段階 2件
- ICOラウンド 1件
主要投資家:
BitgoはBrink、Goldman Sachs (GS ) 、Galaxy、Valor Equity Partners、DRW、Redpoint Ventures、Founders Fund、BitFury、Digital Currency Group、Liberty City Ventures、Blockchain Capital、A-Grade Investments、Bridgescale Partners、Radar Partnersなどから資金を調達しました。
なぜBitgoに投資するのか？
投資家がBitgo株を求め続ける理由は多数あります。まず、同社は暗号市場で最も古く、最も確立されたプロバイダーの一つであり、デジタル資産が数十種類のコインから数千のトークン、サービス、プラットフォーム、製品へと拡大する過程を見守ってきました。
ブロックチェーン業界の柱
この間、Bitgoはデジタル資産のセキュリティ、カストディ、流動性、暗号インフラを市場に提供するという目標を貫きました。さらに、1,300以上のトークンに対して完全に規制され保険付きのカストディソリューションを提供するまでに事業を拡大しています。
競争上のポジショニング
Bitgoはトップクラスのブロックチェーンサービスプロバイダーとして位置付けられ、現在2596のアクティブ競合企業の中で6位にランクインしています。この順位は長年にわたるデジタル資産への支援と一致しています。特に、Bitgoがビットコイン取引価値の20%以上を占めた時期もありました。
Funding and Investor data sourced from Tracxn.
1. プレIPOセカンダリーマーケットプレイス
セカンダリーマーケットは、プレIPO株主と潜在的投資家を結びつける目的で構築された取引所です。これらのマーケットプレイスは、従業員、初期投資家、ベンチャーキャピタリストと緊密に連携しており、企業のプレIPO成長に不可欠な資産を提供できます。
BitgoのプレIPO株式への投資は、IPO後に企業価値が上昇すれば高いリターンを得られる可能性があります。企業価値はIPO後に上昇することが一般的であるため、企業が上場計画を発表する前にポートフォリオにプレIPO株式を加えることは理にかなっています。
セカンダリーマーケットには多くの要件があります。以下の点に注意してください:
Eligibility: この方法を利用するには、認定投資家である必要があり、少なくとも100万ドルの流動資産を保有していることを証明しなければなりません。
2. プライベートエクイティ企業
プライベートエクイティ企業は投資ラウンドでプレIPO株式へのアクセスを得て、手数料を取って高純資産の認定投資家に提供します。特に、プライベートエクイティ企業は株式の売却を数年ブロックするなど、追加の条件を課すことがあります。
3. 従業員株式販売
多くの投資家は、従業員株式販売をBitgoのプレIPO株式取得の最良の方法と考えています。この方法では、元従業員とつながる必要があります。企業はインセンティブパッケージの一部として株式を発行することが一般的であり、この利益分配方式は近年人気が高まり、投資家に対するプレIPO株式の機会が増えています。
Private Transactions: プライベートなプレIPO取引を完了するには、特定の法的合意書の作成、評価の実施、資産譲渡に関する制限設定など、多くのハードルをクリアしなければなりません。
Brokerage: ブローカーはプレIPOプロセスの混乱を大幅に軽減します。これらの専門家は各ステップを案内し、完全なコンプライアンスを確保し、未熟なプロフェッショナルが犯しがちな一般的なミスを回避します。
投資家がプレIPO株式投資の領域に踏み込む前に検討すべきリスクがいくつかあります。主な懸念事項は以下の通りです:
流動性リスク
すぐに売却できる資産を求めている場合、プレIPO株式は最適な選択肢ではありません。
これらの投資には、IPO完了など特定の条件が満たされるまで資産の譲渡を防止する売却・譲渡条項が含まれることがあります。プレIPO株式は、売却可能になるまで数年待たなければならないことも一般的です。
Finding a Broker
要件を満たしリスクに納得できる場合、以下のプラットフォームがプレIPO機会へのアクセスを提供しています:
Forge Global : SpaceX (SPCX ) 、Stripe、Databricksなどの後期スタートアップ株式を提供する最大手プライベート株式マーケットプレイス。最低投資額は通常10万ドル程度からです。
EquityZen: 認定投資家が5,000ドルからプライベート企業に投資できる人気プラットフォーム。過去にはDiscordやUiPathなどが提供されました。
Rainmaker Securities: OpenAI、Stripe、Palantirなどの企業株式のプライベートセールをソースし交渉するフルサービスブローカー。
Hiive: 数百社のプライベート企業のライブ入札/売り価格を提供する新興プラットフォーム。透明性が高く手数料も低く、最低投資額は約25,000ドルからです。
MicroVentures: 特別目的事業体（SPV）を通じて後期スタートアップへのプールアクセスを提供し、過去にはSpaceXやInstacartへの投資実績があります。
EquityBee: スタートアップの従業員ストックオプション行使を割安評価で資金提供し、最低投資額は約10,000ドルです。
Augment: デジタルファーストのマーケットプレイスで、プレIPO株式のリアルタイム価格を表示し、テック志向の投資家を対象に低取引手数料を提供します。
StartEngine Private: 2023年後半に開始されたこのプラットフォームは、認定投資家にRegulation Dオファリングへのアクセスを提供し、開始から9か月で1,650万ドルの収益を上げ、平均投資額は約32,000ドルです。
Important: 常に徹底的なデューデリジェンスを行い、プライベート企業株式への投資前に金融アドバイザーに相談してください。
BitGoの評価額と将来のIPO
Bitgoの評価額は2023年8月16日時点で17億5,000万ドルです。この価値は複数の要因によって支えられています。まず、機関向けサポートと産業規模のセキュリティオプションを提供した最初の取引所の一つであったことです。この戦略により、90か国以上にわたる大規模な顧客基盤を獲得しました。
印象的なのは、Bitgoの従業員数が約166人であることです。この少人数体制は、今後の拡大余地が大いにあることを示唆しています。現在、Bitgoの暗号市場への貢献は見過ごせません。マルチシグウォレットなどの主要技術は、暗号通貨をバックエンドのコンピュータユーザーから大規模機関へと押し上げました。
Bitgo株を保有する投資家は、同社の成長と強固なポジショニングを活かした利益を期待しています。もしBitgoが来年IPOを実施すると発表すれば、史上最大規模のブロックチェーン特化型IPOの一つになる可能性があります。同社はすでに機関顧客からの支持を得ており、サービスに依存するプラットフォームも増えてきています。
プレIPO Bitgoへの投資 | 結論
Bitgoへの投資は将来のリターンを狙う上で有望です。デジタル資産の利用は拡大しており、暗号通貨は主流へと移行しています。政府さえもビットコイン準備金を開放し始めています。これらすべての要因がBitgoの市場での重要性と規模拡大につながる可能性があります。
すべての投資家は、検討中の企業について徹底的なリサーチを行うべきです。プレIPO株式は通常株式に比べて多くの制約があり、期限が来るまで売却や取引ができないことが多いです。そのため、リスク許容度に合致しているかを確認するために金融専門家に相談することが推奨されます。リサーチを行い、Bitgoが自分の基準を満たすと判断した投資家は、プラットフォームが提供する大きな上昇余地を享受できるでしょう。
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Disclaimer: 本記事は情報提供のみを目的としており、金融、法務、投資の助言を構成するものではありません。プレIPO株式は通常、認定投資家のみが利用でき、重大なリスクを伴います。投資判断を行う前に必ず徹底的なデューデリジェンスを実施し、金融アドバイザーまたは法務専門家に相談してください。
