ゴールドマン・サックス、トークン化プラットフォームでデジタル資産への取り組みを継続

Two years ago, Goldman Sachs (GS ) (GS) ビットコインを資産クラスとしてラベル付けし、当時の機関投資家採用の最初の実例の一つとなりました。  One year ago, representatives from GS spoke to the potential of digital securities through the tokenization of real world assets.  Fast forward to present day and, despite being expected to lay off more than 3,000 employees this week, GS continues its foray into the digital asset sector with the ‘GS DAP’ のローンチ.

それは何ですか？

Goldman Sachs Digital Asset Platform（’GS DAP’）は、デジタル証券の作成、発行、管理を容易にするトークン化プラットフォームです。これには不動産などの実世界資産のトークン化や、債務商品などその他の手段が含まれます。

Goldman Sachs はこの新サービスが 「…Digital Asset の Daml スマートコントラクト言語と、プライバシー機能を備えたブロックチェーンである Canton の上に構築されています」 と述べています。

デジタル証券に共通する点として、透明性とプライバシーの向上、そしてもちろん、関連するスマートコントラクトにカスタマイズされた権利と義務を組み込むことが可能です。

解説

GS DAP のローンチを発表した際、Goldman Sachs のデジタル資産部門グローバルヘッドである Mathew McDermott はその意義について語りました。

「当初からの目標は、トークン化資産、デジタル通貨、その他の金融商品にわたるエンドツーエンドのデジタルライフサイクル処理の利点を顧客に実感させることでした…この Daml ベースのソリューションを市場に提供できることを嬉しく思い、取引速度を向上させる効率性を引き続き追求しています。例えば、欧州投資銀行の債券発行において、従来の T+5 の決済時間を T+0、すなわち 60 秒未満のクロスチェーン・アトミック・デリバリー・対・ペイメント（DvP）決済に短縮することで、この技術が金融市場にどれほど変革的であるかを示しています。」

McDermott はコメントの中で、ブロックチェーンが提供できる主な利点の一つである決済速度に言及しています。決済期間を数日から文字通り数秒に短縮することで、デジタル証券の普及に伴い投資家は市場効率の大幅な向上を期待できるようになります。

開始直後の注目点

開始直後から、GS DAP は欧州投資銀行（EIB）が「同日決済の完全デジタルネイティブ債券」と呼ばれる初の発行を行うことが期待されるなど、控えめながら採用実績を誇っています。

この 特定のオファリングは、期間2年、額面1億ユーロの債券となります。EIB はまた、「…ルクセンブルク証券取引所の公式証券リストに掲載される」ことも示しています。

EIB はこの取り組みを「Project Venus」と呼び、トークン化の第2例であるものの、プライベートブロックチェーン上で行われる初めての試みであると述べています。

類似のビジョン

Goldman が多くの機関投資会社の中で先行している一方で、実世界資産のトークン化に関して類似のビジョンを持つ競合として BlackRock (BLK ) が挙げられます。

ちょうど1か月前、BlackRock の CEO Larry Fink は DealBook Summit で対談し、投資の未来はデジタル証券にあることを明言しました。その際、彼は次のように述べました、

「この技術（DLT）は非常に重要になると考えています…市場の次世代、証券の次世代は、証券のトークン化になると信じています。」

上記の GS DAP に関する McDermott のコメントと同様に、Fink も即時決済を含むさまざまな理由を挙げています。

最終的な結論

残念ながら、デジタル資産セクターを構成するさまざまな資産クラスはしばしば一括して語られます。ビットコイン、暗号資産、NFT、デジタル証券のいずれであっても、最近では多数の詐欺や崩壊が相次ぎ、評判が損なわれています。幸いなことに、こうした状況を超えて本質を見極め、デジタル証券の潜在力を構築し始めている企業は依然として存在します。

ミームコインや NFT といった資産クラスもそれぞれ注目の的となった時期がありました。現在、規制と実世界でのユーティリティへの関心が高まっているため、デジタル証券が同様の注目を受ける時が来ています。