ゴールドマン・サックス、トークン化プラットフォームでデジタル資産への取り組みを継続

2021年、ゴールドマン・サックス (GS ) (GS) はビットコインを一つの資産クラスと位置づけました。2022年には同行の担当者が実物資産のトークン化とデジタル証券の可能性を論じました。2023年1月、同じ週に3,000人超を削減すると報じられる中でも、同行は GS DAPの提供開始 によりデジタル資産への取り組みを進めました。

GS DAPとは

Goldman Sachs Digital Asset Platform（GS DAP）は、デジタル証券の作成、発行、管理を支援するプラットフォームです。トークン化は債務商品や実物資産に関する権利などに利用できます。

ゴールドマン・サックスによると、このサービスは 「…Digital Assetのスマートコントラクト言語Damlと、プライバシー機能を備えた同社のブロックチェーンCantonを用いて開発された」 ものです。

デジタル証券は、関係者が必要な情報を確認しやすくすると同時に、機密データへのアクセスを制限することもできます。権利や義務をスマートコントラクトに組み込めますが、その法的効力は関連する契約や法令に基づきます。

解説

提供開始に際し、同行のデジタル資産部門責任者マシュー・マクダーモットは目標を説明しました。

「当初からの目標は、トークン化資産、デジタル通貨、その他の金融商品のライフサイクル全体をデジタル処理する利点を、お客様に活用していただくことでした…Damlベースのソリューションを市場に提供できることを喜ばしく思います。取引の速度を高める効率化を引き続き追求します。例えば、この初回発行では、欧州投資銀行の債券発行の通常の決済日程をT+5からT+0に短縮し、チェーン間で証券引き渡しと支払いを同時に実行するアトミックDvP決済を60秒未満で行いました。これは金融市場を変える技術の可能性を示しています。」

マクダーモットは、この事例で決済を迅速化できた点を強調しています。決済は当日中に行われ、銀行によるとクロスチェーンDvPの処理は60秒未満でした。T+0は当日決済を意味し、発行準備を含む全工程や将来のすべての取引が1分以内に完了するという意味ではありません。

初期の活用事例

欧州投資銀行（EIB）はすでに2022年11月29日、GS DAPを利用してデジタル債券を発行・決済していました。同行は、プライベートブロックチェーン上で完全にデジタル化され、当日決済された初の債券として紹介しています。

この 発行 は期間2年、総額1億ユーロの債券です。価格決定と決済は2022年11月29日、満期は2024年11月29日でした。債券は ルクセンブルク証券取引所の公式証券リストに登録されました。

EIBはこの取引をProject Venusと名づけました。同行にとって2回目のデジタルユーロ債発行で、プライベートブロックチェーンを使った初の事例です。最初のデジタル債は2021年4月にパブリックブロックチェーンで発行されました。

類似のビジョン

実物資産のトークン化について同様の構想を示していた大手企業に、ブラックロック (BLK ) があります。

2022年11月のDealBook Summitで、同社CEOのラリー・フィンクは証券のトークン化を市場の将来像として示し、次のように述べました。

「この技術（DLT）は非常に重要になると考えています…市場の次世代、証券の次世代は、証券のトークン化になると信じています。」

フィンクも、決済の迅速化などを潜在的な利点として挙げています。

おわりに

ビットコイン、その他の暗号資産、NFT、デジタル証券は一括して語られがちですが、性質や用途は異なります。詐欺や企業破綻は業界の信頼を損ねましたが、デジタル証券の実用化に取り組む企業は活動を続けています。

ミームコインやNFTはすでに大きな注目を集めました。規制と実用性への関心が高まる中、筆者はデジタル証券にも同様の機会があると考えています。