ATMからCBDCへ: お金が新たに変身、ブロックチェーンの恩恵

1960年代後半に自動預払機（ATM）が導入される前は、自己の資金にアクセスするには銀行の営業時間内に銀行へ足を運び、列に並び、窓口担当者とやり取りする必要がありました。しかし、これらの小さな“現金機”が登場したことで、個人が資金にアクセスし、金銭とやり取りする方法は永遠に変わりました。ATMは銀行取引をよりパーソナルに、よりアクセスしやすくし、金融サービスの民主化へと向かう道筋を築きました。

Fast-forward to the 2020s, and the world is on the cusp of another financial evolution: the Central Bank Digital Currency (CBDC).

ATMの登場: 物理的マネーの時代

ATMは金銭とのやり取りの方法に革命をもたらし、前例のない利便性を提供しました — 24時間いつでも現金にアクセスでき、銀行の営業時間への依存が減り、サービスが迅速化しました。

このイノベーションは単なるアクセスの向上だけでなく、自律性とエンパワーメントに関するものでした。個人が自分の資金にいつ、どこでアクセスするかを自ら決定できるようにし、コントロールを手に入れました。

しかし、ATMの初期段階では多くの懸念がありました。機械が銀行員の仕事を奪うのではないか？取引を正確に処理できるか？詐欺や盗難から安全か？時間が経ち、技術が進歩し、消費者がその本質的な利点を実感すると、ATMは世界的に受け入れられるだけでなく、日常生活に欠かせない存在となりました。現在、世界には320万台の自動預払機（ATM）が存在します。

After ATMs, online and mobile payments burst onto the collective scene, but what comes next? What is the next financial breakthrough that will truly change the way we interact with money? Enter the Central Bank Digital Currency (CBDC).

CBDCの台頭: デジタルマネーの変容

ATMとCBDCの最初の類似点は驚くほど一致しています。ATMが物理的な金銭取引の変化を告げたように、CBDCはデジタルマネーの時代の幕開けを示しています。CBDCは各国の中央銀行が発行・管理する新しい形態のデジタル通貨です。CBDCはブロックチェーンの力を活用して経済を改善できる可能性がありますが、ビットコインなどの暗号通貨とは異なり、中央集権的で発行国において法定通貨としての公式な地位を持ちます。

今日、私たちはATM時代を思い起こさせる質問を投げかけています: CBDCは信頼できるのか？デジタル通貨の世界的な採用は従来の銀行システム、プライバシー、さらには金融政策にどのような影響を与えるのか？

• 包摂: 世界中で何百万人もの人が銀行口座を持っていません。世界銀行によると、14億人の成人が未だに銀行口座を持っていないとされています。CBDCはこのギャップを埋め、従来の銀行の障壁なしに正式な金融エコシステムへの入口を提供できるでしょう。また、CBDCはオフラインサポートも提供でき、電力が安定していない、またはインターネット普及率が低い国々でも利用可能です。
• 効率: 国境を越える取引がより速く、安価になることで、現在のシステムの多くの課題が緩和されます。また、金銭、口座、デジタルウォレットのプログラマビリティにより、新たな自動化ユースケースが実現します。
• 透明性 & セキュリティ: ブロックチェーン技術を活用することで、CBDCは取引の透明性を高め、詐欺に対するセキュリティを強化すると約束します。

CBDCの約束はすでに実践へと変わりつつあります。実際、2023年の世界経済フォーラムの白書によれば、「中央銀行デジタル通貨（CBDC）の探求は大きな勢いを得ており、100か国以上が参加し、世界GDPの95％以上を占め、研究、開発、パイロット、または本格的に展開されたCBDCイニシアティブに積極的に関与しています。この探求の指数関数的な増加は、デジタル決済の未来における変革的ツールとしてのCBDCの認識が高まっていることを示しています。」

アクセスから統合へ

ATMが資金へのアクセスを便利にしたのに対し、CBDCはそれを統合的にする可能性があります。私たちは、金銭が単に引き出したり預け入れたりするものではなく、日々のデジタルインタラクションとシームレスに結びつく未来を見据えています。例えば、条件が満たされた際に自動的に実行されるスマートコントラクトや、必要な人々のデジタルウォレットに直接送られる補助金を想像してください。

しかし、これはCBDCが現金やATMをすぐに置き換えるという意味ではありません。ATMが銀行窓口の終焉を告げたわけではなく、むしろその役割を再定義したように、CBDCも他の形態の貨幣と共存し、複雑な金融エコシステムの中でそれぞれの目的を果たすでしょう。違いはタイミングにあります。ATMが普及するまでには数十年かかりましたが、CBDCはそのほんの一部の時間で広がるでしょう。グローバル規模で完全に実装されれば、採用速度は迅速かつ包括的になると予想されます。

このように、ATMが標準的な技術プロトコルと世界的に認識されたインフラ上に構築されたのと同様に、CBDCも同様の基盤で構築されています。Nabatechという新たな合弁事業は、分散型台帳技術（DLT）インフラとデジタルアイデンティティ技術を組み合わせ、セキュリティやプライバシーからレジリエンス、金融包摂に至るまで、CBDCに必要な重要要件を満たします。このグローバルイニシアチブは、中央銀行がデジタル戦略を実行し、GDP成長を支援し、デジタル時代の財政・&金融政策を推進するための安全でスケーラブルなフレームワークの確立と立ち上げを促進することを目指しています。

今後の課題

CBDCには課題がないわけではありません。プライバシー／匿名性に関する疑問、悪用の可能性、スケーラビリティの技術的課題、そして従来の銀行システムへのリスクは、政策立案者や世界中のステークホルダーが直面している正当な懸念です。

多くの国が直面している現在の課題の一つはインフレーションです。CBDCはインフレーション対策にどのように貢献できるでしょうか？一般的に、物理的な現金をCBDCに置き換えてもバランスシートは変わりません。しかし、金銭の流通速度（マネー・ベロシティ）に影響を与える可能性があります。ATMが当時も同様の効果をもたらしたように、CBDCはそれをさらに加速させます。国際通貨基金（IMF）の最近の報告書によれば、「CBDCはデジタルであるため、取引は遠隔で行われ、受取人のデジタルウォレットは即座に入金されます。この支払いの高速回転は、マネー・ベロシティの構造的増加を引き起こすか、ベロシティを不安定にする可能性があります。」不安定性はインフレーションを助長する恐れがあります。一方で、超効率的なエコシステムとプログラマビリティ機能はインフレーションを抑制し、中央銀行が設計した金融政策の中で管理するのに役立ちます。

それでも、方向性は明らかです。ATMが新奇性から必需品へと移行したように、CBDCも金融システムの基盤となることが期待されています。しかし、真の約束は過去を単に映すことにとどまらず、金銭が単なる交換手段を超えて、平等性、アクセス性、社会的進歩を高めるツールになる未来を形作ることにあります。その実装において、商業銀行や主要金融機関の役割は極めて重要であり、中央銀行とエンドユーザーとの関係の中心に位置しています。

CBDCの出現と採用は、単なる投機から具体的な現実へと移行しました。世界中の多くの中央銀行が飛び込み、CBDCを自国の金融システムに統合しています。2023年時点で、グローバル金融における重要な機関である欧州中央銀行は、10年以内にCBDCを発表することを目指しています。

新興国と先進国の合計で約2十数の中央銀行が、10年末までにデジタル通貨を流通させると、国際決済銀行（BIS）が本月初めに公表した調査で示しています。

お金: より大きな視点

私たちはしばしば、たとえ時代遅れで非効率でも、慣れ親しんだプロセスや手法に執着します。変化への不安や潜在的なコストは圧倒的に感じられることがありますが、歴史は変化を受け入れることが有益であることを一貫して示しています。ATMが普及する前に銀行で現金を引き出すために列に並んだ経験がある人に聞いてみてください。

金銭の未来を描くにあたり、単なる取引だけでなく、金銭との関係そのものを変えることが重要です。大きな経済的不平等に直面している時代において、CBDCは正しく実装されれば、単なる利便性を超えて、より大きな金融平等を実現するツールとなり得ます。

私たちが再び金融技術の分岐点に立つ今、考える価値があります: どのような金融世界を築いているのか？そして、より重要なのは、それが誰のためのものなのか？