ATMからCBDCへ：お金へのアクセスの変化

1960年代後半にATMが導入される前、現金を引き出すには銀行の営業時間内に支店を訪れ、列に並んで窓口で手続きする必要があることが一般的でした。ATMが徐々に普及すると、現金へのアクセス方法が変わり、利用者の選択肢が広がりました。

2020年代には、中央銀行が別の変化を検討しています。中央銀行デジタル通貨（CBDC）です。初期のATMと同様に、期待と慎重論、批判があります。歴史的な比較は参考になりますが、CBDCが普及する速さや範囲を決めるものではありません。

ATMの登場と現金へのアクセス

ATMは銀行の営業時間外の引き出しを可能にし、窓口への依存を減らして、日常の銀行取引を便利にしました。

利用者はいつ、どこで現金を引き出すかを自分で決めやすくなりました。

当初は取引の正確さ、安全性、不正や盗難、雇用への影響が懸念されました。技術の進歩とともに、多くの国でATMが日常の金融サービスの一部になりました。本記事が2023年に参照した資料は、世界のATMを約320万台と推計していました。

その後、インターネットバンキングやモバイル決済が普及しました。CBDCは、発行主体や性質が商業銀行の預金とは異なる、研究対象のデジタル決済手段です。

CBDCとデジタル通貨の発展

CBDCは、保有者に対する中央銀行の直接の債務となるデジタル通貨です。一般利用者向けにも金融機関向けにも設計できます。ビットコインと異なり、中央銀行が発行します。分散型台帳や通常の集中型データベースを利用でき、ブロックチェーンは必須ではありません。法的な地位は法律によって定まり、CBDCという名称だけで法定通貨になるわけではありません。

信頼性、プライバシー、商業銀行の役割、金融政策への影響などが論点です。考えられる利点は設計に左右されます。

• 金融包摂：依然として口座を持たない人は多くいます。世界銀行によると、2021年には成人14億人が口座を持っていませんでした。利用しやすいCBDCは、決済や正規の金融サービスへのアクセスを助ける可能性があります。オフライン機能は通信環境の弱い地域で役立つ場合がありますが、適切な端末、インフラ、電力供給や本人確認の仕組みは引き続き必要です。
• 効率性：相互接続できる仕組みなら、国際送金を速く安くできる可能性があります。条件付き決済はサービスの自動化を支えます。ただし、発行者が用途を制限する「プログラム可能な通貨」とは区別すべきで、そのような制限はCBDCの必須要件ではありません。
• 透明性と安全性：安全性や取引の追跡可能性は設計次第です。アクセス制御、情報保護、障害への耐性を個別に設計する必要があり、ブロックチェーンが自動的に保証するものではありません。

2023年6月の世界経済フォーラムの文書は、100か国以上が世界のGDPの95％超を占め、CBDCの研究、開発、試験運用、または既に開始された事業に取り組んでいると説明しました。これらは異なる段階であり、すべての国がCBDCを発行済みという意味ではありません。

アクセスからサービスの連携へ

ATMは現金へのアクセスを便利にしました。CBDCは、条件付き送金や対象者のデジタルウォレットへの補助金の直接支給などを通じ、決済とデジタルサービスを結び付ける可能性があります。実現できる内容は技術と法律に左右されます。

CBDCが現金やATMを置き換える必要はありません。ATMが銀行支店の役割をなくすよりも変化させたように、CBDCもほかの通貨形態を補完できます。ATMの普及には数十年かかりました。CBDCの普及速度は、利用者の必要性、信頼、インフラ、政策判断によって変わります。

CBDCでも標準やインフラは重要ですが、すべての事業に共通する世界単一の技術モデルはありません。開発事例の一つがNabatechです。INXとSICPAは2023年9月にこの合弁会社を発表し、分散型台帳技術（DLT）とデジタルIDを組み合わせて、安全性、プライバシー、耐障害性、金融包摂を支える方針を示しました。国家のデジタル通貨や経済戦略を支援するこの枠組みは、提供企業の目標であり、中央銀行が既に採用した世界共通標準ではありませんでした。

今後の課題

CBDCにも課題があります。プライバシー、匿名性、悪用の可能性、処理規模の拡大、銀行の資金調達への影響は、政策担当者や関係者が検討すべき問題です。

インフレも重要な論点です。現金をCBDCに交換すること自体が中央銀行のバランスシートの規模を変えるとは限りません。ただし、支払い方や貨幣の流通速度には影響し得ます。国際通貨基金（IMF）のワーキングペーパーは2023年3月、迅速なデジタル送金が流通速度を高めたり、不安定にしたりする可能性を論じました。インフレとの関係は需要、生産、金融政策にも左右されます。著者は追加分析の必要性を強調しており、CBDCの効率性やプログラム機能が自動的にインフレを抑えると実証したものではありません。

可能性は現金のデジタル化だけにとどまりません。適切な設計は決済やサービスへのアクセスを改善し得ます。結果は実装方法と政策判断に左右されます。選ぶモデルによっては、商業銀行やほかの事業者が流通と顧客対応で重要な役割を担います。

既にCBDCを導入した中央銀行がある一方、研究や試験運用の段階にある中央銀行もありました。2023年の欧州中央銀行はデジタルユーロを検討していましたが、発行の決定や拘束力のある開始日はありませんでした。

国際決済銀行（BIS）の調査は、2022年の回答に基づき2023年7月10日に公表されました。2030年までに一般利用者向けCBDCが15件、金融機関などの間で使うCBDCが9件、流通している可能性があると推計しました。これは実現し得る商品の見通しで、異なる24の中央銀行が確約した計画ではありません。

お金をより広い視点で考える

慣れた方法を続けるのは安心ですが、変化には費用と不確実性が伴います。ATMの歴史は、新しいサービスが日常を便利にし得ることを示しています。それでもCBDCは、歴史的な比較だけでなく、具体的な必要性と設計に基づいて評価すべきです。

この議論は人とお金の関係にも関わります。適切に設計したCBDCは、一部の人々がよりよい金融サービスを利用する助けになり得ます。公平性や利用しやすさは実際に達成すべき目標であり、技術が保証する結果ではありません。

金融技術が変わる今、どのような金融システムを、誰のために築いているのかを考える必要があります。