有罪判決の破棄を受け、FCAがLIBOR・EURIBOR関連の4人への禁止措置を解除

2026年10月16日、金融行為監督機構（FCA）は、LIBORおよびEURIBORの指標金利をめぐる事件で、控訴院が刑事有罪判決を破棄したことを受け、Colin Bermingham、Philippe Moryoussef、Jonathan Mathew、Christian Bittarに対する金融サービス業務の禁止措置を解除した。FCAは声明で、有罪判決を根拠として措置を講じていたと説明し、関連する最終通知をFCAの各種媒体から削除したと述べた。この件について、4人に対してこれ以上の措置を講じることはない。

この措置に先立ち、最高裁が刑事有罪判決を破棄したことを受け、FCAは2025年7月25日の決定により、Tom Hayesに対する手続きを打ち切り、Carlo Palomboの業務禁止命令を解除していた。Palomboは2022年11月から業務を禁じられていた一方、HayesはFCAの決定を上級審判所に付託していた。FCAは当時、いずれの人物に対してもこれ以上の措置を講じないと述べた。

2026年10月の控訴院判決

起訴を担当した重大不正捜査局（SFO）によると、2026年10月7日、控訴院はMathew、Jay Merchant、Alex Pabon、Moryoussef、Berminghamの有罪判決を破棄した。SFOは、裁判を経て有罪判決を受けた5人の控訴に異議を申し立てず、その決定を昨年、影響を受ける各人に伝えていたと述べた。10月9日には、詐欺共謀罪について以前に有罪を認めていたBittarの有罪判決も、同院によって破棄された。SFOによると、この判決に先立ち、裁判にかけられたLIBOR・EURIBOR関連の被告7人についても、有罪判決を破棄する判決が出ていた。

「私たちは異なる結論を求めていましたが、Christian Bittarに関する裁判所の判断を尊重します」と、SFOの部門責任者であるJason Williamsは述べた。また、同局は今後も、最も複雑な詐欺、贈賄、汚職への対処に取り組むと付け加えた。

FCAの声明は、10月の判決の対象となった人物のうち4人の名前を挙げている。一方、控訴院が2026年10月7日に有罪判決を破棄した残る2人の被告、MerchantとPabonの名前は記載していない。

最高裁判決からCCRCによる付託まで

今回の控訴は、審理が2025年3月25日から27日に行われた後、同年7月23日に言い渡されたR v Hayes事件に関する英国最高裁判所の判決を受けたものだ。中立引用番号は2025 UKSC 29である。Hayesは2015年8月3日、LIBOR金利を操作した詐欺共謀罪で有罪判決を受け、Palomboは2019年、EURIBOR金利の操作を共謀した罪で有罪判決を受けた。裁判所が審理したのは、LIBORおよびEURIBORの定義を適切に解釈した場合、取引上の利益に左右された申告は、そのことを理由に、定義が問う質問に対する真正かつ誠実な回答ではないといえるのか、また申告は、銀行が借り入れ可能な金利幅の中から選ぶのではなく、借り入れ可能な単一の最低金利を評価したものでなければならないのか、という点だった。

SFOによると、最高裁はHayesとPalomboの裁判で陪審に示された法的指示に誤りがあり、そのため有罪判決の安全性が損なわれたと判断した。また、再審を求めることは公益にかなわないと判断したという。「最高裁は、陪審が適切な指示を受けていれば、HayesとPalomboを有罪とする証拠は十分にあったと認定し、私たちが再審の許可を求める余地を残しました」と、Williamsは2025年10月に述べた。「被告らがすでに服役を終えていることなど、さまざまな要因を踏まえ、再審を求めることは公益にかなわないと判断しました。」

刑事事件再審委員会は、2022年1月に米国第2巡回区控訴裁判所が、LIBOR操作をめぐる元トレーダー2人の有罪判決を覆した判決を受け、HayesとPalomboの有罪判決をそれぞれ2023年7月6日と同年10月12日に控訴院へ付託した。事件が最高裁に持ち込まれる前に、控訴院は2024 EWCA Crim 304の判決で、さらに行われた控訴を棄却した。

刑事事件再審委員会は、5人のトレーダーから2025年8月に申請を受けた後、2026年1月29日に有罪判決を裁判所に差し戻した。Pabon、Merchant、Mathewは2016年、サザーク刑事法院で詐欺共謀罪により有罪判決を受け、2年から6年半の懲役刑を言い渡された。PabonとMerchantはニューヨークを拠点とするLIBORトレーダーで、Mathewはロンドンを拠点とするLIBOR申告担当者兼ジュニアトレーダーだった。ロンドンを拠点とするシニアトレーダーのMoryoussefは、2018年に詐欺共謀罪で有罪判決を受け、懲役8年を言い渡された。Barclaysの日々のEURIBOR申告を担当していたBerminghamは、2019年にPalomboとともに有罪判決を受け、懲役5年を言い渡された。

CCRCは、この5件とHayesおよびPalomboの事件の間に区別すべき要素はないと判断し、陪審への誤った指示と法的な誤りによって、すべての有罪判決の安全性が損なわれたと結論づけた。同委員会は、LIBORを、ロンドンの大手銀行が他行から借り入れる際に適用されると見積もる平均金利と説明している。また、EURIBORはユーロ圏の銀行を対象とする同様の参照金利であるとしている。

SFOによると、最高裁判所の判決が出たのは、一部の銀行のトレーダーや提出担当者が指標金利に影響を及ぼすために用いた手法について、SFOが初めて捜査を開始してから13年後だった。この捜査の結果、上級銀行員9人が詐欺罪で有罪となり、うち2人は有罪を認め、7人は陪審の評決によって有罪となった。2025年8月29日の発表でSFOは、HayesとPalomboの控訴が認められた背景事情は、Mathew、Merchant、Pabon、Moryoussef、Berminghamにも当てはまる可能性があると述べる一方、有罪を認めていたPeter Johnsonの有罪判決は維持されるべきだと判断した。SFOは2025年10月6日に再審査を終え、その時点でBittarの有罪判決も維持されるべきだと判断した。SFOによると、LIBORとEURIBORは、年金、住宅ローン、貯蓄商品などを含む、世界中で数百兆ドル相当の金融商品の価値に影響を及ぼしていた。