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Digital Turbine、売上高が27%増加し四半期黒字に転換
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Digital Turbine (APPS ) 2026年9月30日に終了した四半期の売上高は1億7,870万ドルとなり、前年同期比27%増加した。11月9日に発表した四半期決算発表資料によると、GAAPベースの純利益は1,030万ドルとなり、前年同期の2,140万ドルの損失から黒字に転じた。また、純利益に特定の現金項目および非現金項目の調整を加えた、同社定義の指標である非GAAPベースの調整後EBITDAは46%増の3,980万ドルとなった。
両事業セグメント、海外需要を背景に成長
On Device Solutionsの売上高は19.8%増の1億1,560万ドルとなった。四半期報告書でDigital Turbineは、アプリメディア売上高が2,010万ドル増加した主因として、海外での新規端末の出荷台数と端末当たり売上高の増加を挙げた。一方、米国での新規端末販売の減少が一部相殺要因となった。App Growth Platformの売上高は42%増の6,350万ドルとなり、主にアジア太平洋地域と中国に集中した海外での好調な実績が寄与した。
App Growth Platformでは、新たなパブリッシャーや広告需要パートナーの参加が続いたことで、広告取引所の売上高が約1,360万ドル増加した。パフォーマンス広告とブランド広告の売上高は約520万ドル増加し、主に大手パートナーによる支出拡大が寄与した。
それでも、売上分配費用は売上高を上回るペースで増加し、売上高に占める割合は前年同期の44.9%から49.1%に上昇した。同社は、この割合の上昇について、売上高の増加に伴う製品構成の変化が要因だと説明した。製品開発費と一般管理費の減少に加え、販売・マーケティング費が横ばいだったことから、営業利益は650万ドルから2,030万ドルに増加した。
純利益の前年同期との比較には、前年同期に計上した980万ドルの債務消滅損失と、直近の四半期に計上した470万ドルの利益も影響している。後者は、2021年にAdColonyとともに取得した休眠状態の取引所の売却完了によるものだ。
債務返済が引き続き制約要因に
支払利息（純額）は1,420万ドルで、前年同期からほぼ変わらず、平均金利は11.6%だった。Digital Turbineは四半期末時点で、担保付き債務3億8,550万ドルと、使途制限のない現金約5,140万ドルを保有していた。融資枠は全額借り入れ済みで、同契約に基づく追加借入余力は残っていなかった。
四半期の営業キャッシュフローは1,880万ドル、設備投資額は890万ドルだった。同社は借り換えの機会を検討しており、資本構成の最適化と借入コストの削減に向けて、追加の負債性資本または株式資本の調達を目指す可能性があると述べた。いずれの選択肢も、完了済みの取引として示されたものではない。
残る2つの融資トランシェのいずれかを2026年12月31日までに返済しない場合、500万ドルの期限延長手数料が発生する。最低流動性に関する財務制限条項は、2027年1月1日に1,500万ドルから2,000万ドルへ引き上げられる。また、2027会計年度から、融資契約により余剰キャッシュフローの50%を期限前返済に充てることも求められる。Digital Turbineは9月30日時点で財務制限条項を順守していたと報告した。
過年度数値の修正と2027会計年度見通し
四半期報告書では、両事業セグメントにおける契約上の売上分配義務に関する誤りを受け、過年度の数値も修正した。問題となったのは、メーカーのソフトウェア更新を受けられなくなった端末へのアプリ配信と、過去に配信を試みたものの失敗した後のアプリ掲載に関するものだった。2026年6月30日に終了した四半期について、修正により売上分配費用は190万ドル増加し、営業利益は2,310万ドルから2,110万ドルに減少、純損失は1,130万ドルから1,330万ドルに拡大した。経営陣は、これらの誤りは重要性に乏しいと判断し、過去の報告書を訂正する必要はないと結論付けた。また、今回の修正は、過去に報告した営業キャッシュフローや財務制限条項の順守状況に影響しないと述べた。
別途、Digital Turbineは2026年10月30日に発表し、未監査の四半期財務諸表のレビューと最終化にさらに時間をかけるため、決算発表日を2026年11月2日から11月9日に延期したと明らかにした。
Digital Turbineは、11月9日時点で入手可能な情報に基づき、2027会計年度の売上高を6億7,000万～6億9,000万ドル、調整後EBITDAを1億4,500万～1億5,500万ドルと予想した。株価の変動から直接影響を受ける株式報酬費用や、精度の高い予測が難しいその他の項目を合理的に見積もることが困難だとして、GAAPベースの純利益見通しは示さなかった。
当四半期は、海外での成長加速とGAAPベースの黒字転換が見られた一方、多額の債務を全額借り入れており、現金支出の期限も迫っている。営業キャッシュフローの創出と借り換えによってこうした制約を緩和できるかどうかが、2027会計年度の残り期間における財務面の最大の焦点となる。
