暗号コンプライアンスにおけるVASPの謎を解く – Thought Leaders

作成者 Anjelica Camilleri de Marco, シニアリーガルアソシエイト & Enrico Schintu, シニアコーポレートサービスリーガルオフィサー of Maitland Group.

もし、現在230万人が暗号資産を保有しています（昨年の190万人から増加）というのが事実であれば、バーチャルアセット業界への関心は今後さらに高まるばかりです。また、FacebookのLibraコインなど新たな通貨の登場や、国家規模の暗号通貨の導入が見込まれる中、各国政府はブロックチェーン産業を規制する新たな方法を模索しています。ここでは、VASP（仮想資産サービスプロバイダー）の重要な役割と、世界各国での規制状況を解説します。

VASPとは何ですか？

仮想資産サービスプロバイダー（VASP）は、金融活動作業部会（FATF）によって、自然人または法人であり、事業として以下のいずれかの活動または業務を顧客のために行う者と定義されています。

• 仮想資産と法定通貨との交換；
• 複数の仮想資産間の交換；
• 仮想資産の送金；
• 仮想資産または仮想資産の管理権限を有する手段の保管および/または管理；および
• 発行者の仮想資産の提供および/または販売に関連する金融サービスへの参加と提供。

この定義は、取引所、ATM運営者、ウォレットカストディアン、ヘッジファンドなど、さまざまな暗号ビジネスを網羅しています。

アンチマネーロンダリング（AML）およびテロ資金供与防止（CFT）の観点から、どのように規制されているのでしょうか？

2019年、FATFは仮想資産の利用拡大に対応するために新たなVASPガイドラインを提案し、AMLおよびCFT要件の適用を明確にし、基準を強化することを目的としました。

これにより、各国は仮想資産に関わる金融活動とプロバイダーのリスクを評価・軽減し、プロバイダーのライセンス取得または登録を義務付け、適格な国家当局による監督やモニタリングの対象とする必要が生じました。特に、VASPは金融機関に適用されるFATFの関連措置と同様の要件を受けます。

さらに、2021年3月、FATFは仮想資産とVASPに対するリスクベースアプローチを検討した改訂ドラフトを公表しました。変更点は、仮想資産およびVASPの定義の適用方法の明確化など、複数の領域にわたります。

また、ステーブルコインへの適用、ピアツーピア取引のリスクと緩和策、公共部門と民間部門向けの「トラベルルール」の実装に関するガイダンスも提供されています。

さらに、VASPのライセンス取得・登録に関する最新の指針や、VASP監督者間の情報共有と協力の原則についても指導が行われています。

暗号コンプライアンスの分野で先進的な取り組みを行っている司法管轄はどこですか？

「ブロックチェーン・アイランド」とも呼ばれるマルタは、これまでに非常に進歩的な暗号通貨規制を採用しており、多くの取引所や事業者が同地域へ拠点を移しています。

これは、2018年にマルタ政府が制定した一連の法律に起因しており、暗号通貨の利用と開発に対する規制上の確実性を提供することを目的としています。これらの法律は、市場の健全性、消費者保護、産業のデューデリジェンスという三つの基本原則に基づく規制手段の枠組みを提供しています。

• マルタ・デジタル・イノベーション・オーソリティ法
• 革新的技術アレンジメントおよびサービス法
• 仮想金融資産法

具体的には、仮想金融資産サービス提供者向けのライセンス制度を設け、これらの資産の初期提供やプラットフォームの認証など、関連する活動を規制しています。また、指定された規制機関がこの枠組みを監督し、効果的な実施を保証しています。

他の司法管轄と比較するとどうでしょうか？

マルタが暗号通貨分野のリーディングジャリスディクションとして台頭する中、EUは現在、既存の金融法規が暗号資産やICOに適用されるか、さらなる規制が必要かを検討しています。

EU加盟国間ではアプローチにばらつきがあり、欧州証券市場監督機構（ESMA）は投資家保護を確保するためのEU全体のルール導入を支持しています。

世界的に見ると、スイスのように暗号通貨に対して比較的進歩的な姿勢を取る国もあれば、ルクセンブルクのように保守的な国もあります。また、中国のようにデジタルトークンの販売や暗号資産の利用を厳格に禁止している国も少数存在します。

なぜ今、規制が重要なのでしょうか？

VASPを規制することで、拡大し続ける暗号通貨現象が地下に追いやられるリスクを防げます。適切な規制は、機関投資家の目にセクターの正当性と確実性をもたらすことにつながります。