暗号企業は規制の嵐を乗り切ろうと奮闘、主要業界支援者が撤退

MasterCard と Visa (V ) は、世界で最大の決済処理ネットワークの2社で、暗号関連のパートナーシップを一時的に停止することを検討していると言われている。2月28日の Reuters 報道（情報提供者不明）が、両金融サービス企業が新たな取り組み、特に暗号サービスの開始を、規制の整備が戻るまで一時停止しようとしていると伝えた。Visa の関係者は、むしろ 主張を否定し、同社の暗号戦略は継続すると述べた。同行のプラットフォーム MicroStrategy の関係者は、暗号へのスローダウンの噂を明確に否定したわけではなく、撤退は同社の重点を反映したものではないと説明した。

電子決済大手の誤って描かれた撤退は、FTX 取引所と密接に関係していた企業の連続倒産に続くもので、FTX は流動性問題を抱えた後、11月に第11章破産保護を申請した。

カード企業、暗号関与再考企業リストに加わると報道

この2つのグローバルな決済志向企業は、事業運営において多くの金融サービス企業と差別化している。そのアプローチは、直接消費者とやり取りするのではなく、メンバー機関との合弁事業や協業に重点を置くものだ。2022年10月に FTX 取引所と決済ゲートウェイで提携した Visa は、取引所が破産した翌月にも損失を被らなかった。取引所に加えて、サンフランシスコ拠点の決済処理会社は少なくとも70社以上の他の暗号企業とも提携している。

MasterCard も暗号分野で前進しており、2022年1月に Coinbase 取引所と協力して NFT 購入体験の向上に取り組んだ。同社はまた、以前問題を抱えていた貸し手 Nexo と2022年4月に提携し、欧州の一部地域で暗号担保の決済カードを発売した。先月、Web3 スタートアップの Immersve は、MasterCard と直接連携して暗号（Ethereum）購入を行うと発表した。決済プロバイダーは、Polygon と共同で Web3 に特化したインキュベーターを立ち上げる と報じられている。

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Coinbase、SEC の圧力で BUSD を上場廃止へ

2つの主要決済企業は、他社がより明確な規制枠組みが採用されるまで徐々に撤退する中でも、ブロックチェーン技術へのコミットメントを示したように見える。しかし、噂される撤退は緊張感を高め、すでに不安定な市場での不安を増幅させ、2月を通じて参加者を不安にさせた。今週初め、Coinbase 取引所は2月27日のツイートで、上場基準を満たさなかったため Binance USD（BUSD）の取引を停止すると発表した。この停止は3月13日から適用され、Coinbase Pro、Coinbase Exchange、Coinbase Prime を含むすべてのプラットフォームに適用される。

Binance と Coinbase は、米国証券取引委員会（SEC）が最近数か月にわたり暗号領域を「規制」しようとする取り組みの影響を受けている。SEC は 2 月上半期に BUSD ステーブルコインの発行体である Paxos に Wells Notice を送付し、最終的に同社はトークンの発行を停止し、Binance との関係を切ると発表した。Coinbase のステーキング事業も当局の注目を集め、Kraken に 3000 万ドルの罰金を科した。SEC はこのステーキングサービスが証券法違反に当たると判断した。

特筆すべきは、暗号貸付・取引プラットフォームも 中央集権型取引所と同様に監視対象に巻き込まれている ことだ。1月に SEC は、Nexo Capital が小売向け暗号資産貸付商品「Earn Interest Product（EIP）」を提供する際に承認を求めなかったとして、2250 万ドルの罰金を科した。同社は同様の理由で州規制当局から訴訟を受け、同額の罰金も支払った。

Robinhood、12月に出された召喚状を受け SEC と協力していると報道

今週初め、Robinhood は 10-K 書類で、12月に SEC から暗号資産の保管およびプラットフォーム運営に関して召喚状を受けたことを明らかにした。カリフォルニア拠点の金融サービス企業は、調査用の 召喚状 を受領して以来、貸付プラットフォームに対する広範な調査 の一環として協力していると述べた。2022年5月の Terra エコシステムの崩壊とそのネイティブトークンの急落は、シンガポール拠点のヘッジファンド Three Arrows Capital（3AC）を含む複数の暗号企業に衝撃を与えた。3AC は LUNA に対し 2億ドルから5.6億ドルと推定される大規模なエクスポージャーを抱えていた。

Robinhood は以前、2021年4月にカリフォルニア州当局から暗号取引および保管事業に関して召喚状を受け、同年8月にはマサチューセッツ州証券部門からも調査を受けた。最近では、同社の暗号取引部門がニューヨーク州金融サービス局からコンプライアンス違反として 3000 万ドルの罰金を科された。

DCG、3AC 伝染に起因する大幅損失を報告

3AC の事業は主に借入金で構成されていたため、その倒産は市場参加者の資本配分能力を大きく阻害した。同社の破産は複数の取引先に影響を及ぼし、義務を履行できず、金融崩壊の道へと追い込んだ。影響を受けた主な企業には Blockchain.com、Genesis、BlockFi、Voyager Digital、そして最近では暗号コングロマリットの Digital Currency Group が含まれる。

この資本市場大手は、月曜日に発表した 2022年第4四半期の投資家向けレポートで、2022年全体で10億ドル超の損失を計上したことを明らかにした。その一因は、子会社 Genesis に対する 3AC のデフォルトである。DCG の第4四半期損失は 2400 万ドルで、収益は 1億4300 万ドルだったが、同様に市場低迷が損失の要因とした。2月第1週に、同ベンチャーキャピタルは Genesis の債権者との和解案 を提案し、Genesis の取引事業に対する株式持分を提供し、統合された取引事業の一部を売却することを含んでいる。

Voyager の顧客の大多数が Binance US の再編計画に賛成投票

別件として、Voyager の口座保有者の圧倒的多数が、Binance の米国子会社（Binance US）が同暗号ブローカー兼貸付会社の資産を取得する買収案に賛成した。破産管理会社 Stretto が実施した投票では、61,300 件中 59,183 件が賛成となり、2月28日の裁判所 提出書類 に記載されている。

Binance US の買収試みは、これまで州と連邦の規制当局から抵抗に直面しており、最新の異議は 2月24日の裁判所提出書類に示されているように、テキサス州証券委員会と銀行部門から出された。州は「不十分」な開示を理由に挙げ、SEC も同様に、Voyager の資産取得が証券法違反となり得るとして異議を唱えている。Voyager の計画は、木曜日の破産審理で会社が議論される際に検討され、弁護士らは裁判所の承認を求めている。