チップメーカー株下落、TSMC工場遅延が見通しを曇らせる

台湾セミコンダクタ製造株式会社（TSMC）は、世界最大級のチップメーカーの一つであり、株価が大きく下落しました。Bloombergによると、最大で3.8%の価値下落が記録されています。これは、年間売上高が10%減少すると予測した調整後の見通しの後に起きたもので、以前の一桁減少の予測とは異なります。修正された予測と、同社のアリゾナプロジェクトの遅延が組み合わさり、電子市場の継続的な苦境を浮き彫りにしています。特に、TSMCはApple (AAPL ) やNvidia (NVDA ) といったテック大手への主要なチップ供給者です。

TSMCの2023年の収益予測が下方修正されたことで、COVIDによるチップ生産の低迷が緩和されるという期待は低下しました。また、AIなどの技術の登場に伴い、こうした製品への需要が引き続き増加している時期でもあります。同社の経営陣は投資家に対し期待を抑えるよう助言し、高需要トレンドの持続可能性に関する不確実性を示唆しました。

The timing of this delay is also unfortunate for the current Biden administration, which has issued a reported $50B in subsidies to the Chips and Science Act. As a stop-gap measure, TSMC Chairman Mark Liu indicates that the company will “…aim to resolve this by sending skilled technical workers from Taiwan to the US”.

世界の半導体産業が圧力を受ける

The downward trend affected not just TSMC, but also had repercussions across the global chip industry as a whole.  The following are examples of this,

• ASML Holding
• Tokyo Electron
• Samsung Electronics
• SK Hynix
• NVIDIA

興味深いことに、アリゾナ工場の立ち上げ遅延は施設自体の建設問題ではなく、運営に必要な熟練労働者の確保が原因と考えられています。要するに、米国がこの分野で高度な自立性を達成したいのであれば、適切な教育とエンジニアになるための道筋を推進するために、組織的な努力が必要です。

TSMCのグローバル拡大戦略

Bloomberg reports that one of the reasons for establishing a manufacturing plant in Arizona – now scheduled to launch in 2025 – is to allay customer concerns about geopolitical uncertainties in the Taiwan Strait.  Essentially the move is one of various being taken in an effort to diversify its manufacturing facilities.

現時点で、TSMCはアリゾナの2つの工場に少なくとも400億ドルを投資し、さらに日本に86億ドル規模の施設を建設していると考えられています。