大きな利益を誇り、Rocket Poolがトップ50に突入

現在、時価総額10億ドルで49位の暗号通貨であるRPLは、イーサリアムの待望のShapellaアップグレードが4月12日に開始されて以来、質の高い上昇を享受しています。 

RPLは月曜日に62ドルに達し、史上最高値（ATH）を更新したとCoinGeckoが報じています。 

それ以降、トークンは下落し、過去24時間で広範な暗号市場と同様に7％下落しています。現在52.4ドルで取引されており、RPL価格は過去1週間で22.4％、年初来（YTD）で147％上昇していますが、直近の最高値から約14％下落しています。

比較すると、RPLの最大の競合であるLidoのネイティブトークンLDOは2.32ドルで取引されており、過去24時間で9％、過去1週間で0.4％下落していますが、年初来で115％上昇しています。LDOは現在、2021年8月に7.30ドルで記録した最高値から68.25％下落しています。 

イーサリアムのハードフォーク後数日間で、Lido（LDO）、Rocket Pool（RPL）およびETHは価格上昇を見ました。

Shapellaアップグレードの実装は、ETHやLiquid Staking Derivatives（LSD）市場の他のトークンの価格への潜在的影響についての憶測を呼び起こしました。一部は、マージ時に見られたように価格が急落することを懸念していましたが、実際には逆の結果となりました。 

このアップグレードはトークン価格だけでなく、プロトコル自体の健全性にもプラスの影響を与えました。また、Shapellaアップデートにより1.08 million ETH（現在の価格で21.5億ドル相当）が引き出されたものの、ステーキングプールは大きな活動と認知度の向上を記録しています。 

例えばLidoプロトコルは、過去1週間でアクティブユーザーが11.9％増加し、同期間の収益が278.2％急増しました。同様に、Rocket Poolも日々のアクティブユーザーが増加し、過去1か月で30％の増加を記録しました。

分散型ステーキングプロトコル 

Rocket Poolは、ネイティブERC-20ユーティリティトークンRPLを用いてイーサリアムブロックチェーン上で動作する分散型ステーキングプロトコルです。ユーザーはETHを分散型ノードオペレーターのネットワークにステークでき、RPL担保による完全な自律性が提供されます。RPLトークンはDAOのガバナンスに使用され、ノードオペレーターによってステークされることもあります。

創設者のDavid Rugendykeは、2016年後半にRocket Poolの構築を開始しました。現在はRocket PoolのCTOとしてフルタイムで勤務しており、Darren LangleyがRocketPoolのゼネラルマネージャーを務めています。

このプロジェクトは、すべてのイーサリアムユーザーにプラットフォームの包括的な理解を提供することを目指し、コミュニティ所有のステーキングプロセスとしての集合的所有権にコミットしています。完全に分散化されたイーサリアムステーキングプールは、rETHでトークン化されたステーキングに参加したいユーザーや、ETHをステークしてノードを運用したいユーザー向けです。

Rocket Poolのノードは、バリデータ1つにつき16ETHのデポジットのみで済みます。これは、単独ステーカーが新しいバリデータを作成するために32ETHを預け入れる必要があるのとは対照的です。新しいETH2バリデータを構築する際、ネットワークはステーキングプールからの16ETHと組み合わせ、ステーカーはrETHと引き換えに受け取り、ミニプールを形成します。

今週、プロトコルはAtlasと呼ばれる大規模アップデートをリリースし、イーサリアムのバリデータや「ミニプール」を立ち上げる際の参入障壁を、ステーキングプロセスに必要な資本を半減させることで低減しました。

成功した「Atlas」アップグレード 

イーサリアムブロックチェーン上の分散型ステーキングサービスは、今週Atlasアップグレードを導入しました。

このアップグレードにより、ユーザーはETHステーキング報酬に即座にアクセスできるようになりました。この更新は、ETHステーカーが初めて暗号資産を引き出せるようになったイーサリアムのShapellaアップグレードの成功的な展開に続いて実現されました。 

さらに、今回の更新によりRocket Poolの「ミニプール」のステーキング額がわずか8ETHまで低減されました。Rocket Poolの資料によれば、「所有ノードオペレーターが8ETHだけをバインドしたミニプールは、ステーキングプール（rETH保有者が提供）からの24ETHと組み合わされ、バリデータが作成されます。」

Atlasアップグレードにより、ノードオペレーターは過去14か月間に生成された報酬にアクセスでき、完全に退出することも選択できます。最新のアップグレードは、報酬の自動分配と、イーサリアムコンセンサスクライアントであるLodestarのサポートも含んでいます。

全体として、これは大規模なアップグレードであり、ユーザーは任意の量のETHをステークして流動性ステーキングデリバティブトークンであるrETHを受け取れるようになりました。これにより、資本が少ない投資家でもステーキングプロセスに参加し、通常は手の届かない報酬を得ることができます。さらに、アップデートによりBeacon Chainの管理に柔軟性が増し、イーサリアムブロックチェーンとの連携が容易になりました。

順位を上げる

現在、Lido Financeは最大のリキッドステーキングプロトコルで、イーサリアムステーキング市場シェアの30.89%を占めています。 

しかし、Rocket Poolもイーサリアムへの移行（プルーフ・オブ・ワーク（PoW）からプルーフ・オブ・ステーク（PoS）への移行）に続き、ステーキング製品でイーサリアムの優位性を活用しています。Atlasアップグレードにより、LidoとCoinbaseに次ぐ、総ロック価値（TVL）で3番目に大きいETHステーキングプールとなりました。

DefiLlamaによると、Rocket PoolのTVLは約15億ドルに上昇し、新たな最高値を記録しました。これは年初の5億6500万ドル、2022年上半期末の約2億5000万ドルからの増加です。対照的に、LidoのTVLは121.5億ドルで、2022年4月の約210億ドルのピークから減少しています。一方、CoinbaseのTVLは上昇傾向にあり、Rocket Poolと同様ですがペースは遅めです。2023年初めの11億8000万ドルから上昇し、現在は23億5000万ドルです。

興味深いことに、Coinbase VenturesはRocket Poolに特別な関心を示しています。今月初め、米国拠点の集中型暗号取引所の子会社が、プロトコルのOracle (ORCL ) DAOに参加しました。これは、プロトコルの追加業務を遂行する許可された特別ノードオペレーターのグループです。 

Coinbase Venturesは、各報酬サイクルで生成されるRPLインフレーションの一部を受け取り、Rocket PoolのOracle DAOに割り当てる予定です。この協力関係は今年初めに初めて明らかにされ、Rocket Poolの業界での地位を強化しました。

Coinbase Venturesはイーサリアムステーキングの分散化を支持すると表明しました。しかし、Rocket PoolのDiscordコミュニティの一部メンバーは、暗号業界で最も著名な集中型組織の一つとの提携について疑問を呈しました。 

Coinbaseの従業員であるWill Robinsonは、当時Rocket PoolのDiscordで、彼らがプロジェクトのミッションと哲学に合致しており、信頼でき、迅速で忠実なoDAOメンバーとして支援できると述べました。

分散型代替策を促進するための集中型ステーキングへの取り締まり

米国の規制当局が集中型ステーキングに対して取り締まりを強化していることから、CoinbaseのRocket Poolへの関与は理にかなっています。

2月、SECはステーキング・アズ・ア・サービス（Staking-as-a-Service）プログラムを追及し、暗号取引所Krakenが米国のステーキングサービスを停止する原因となりました。Krakenは3,000万ドルの罰金を支払ってSECと和解しましたが、これはCoinbaseのようなステーキング仲介者として機能する集中型取引所にとって懸念材料となっていますが、業界全体に対する懸念ではありません。

このニュースに対する反応として、LidoとRocket Poolのガバナンストークンは当時最大で11％上昇しました。 

これは、PoSネットワーク上のステーク資産がネットワークの稼働に不可欠であるためです。しかし、単独のイーサリアムバリデータになるには、ユーザーは現在の価格で約63,200ドル相当の32ETHを保有する必要があります。そのため、少量のETHしかステークできないユーザーは、ステーキング・アズ・ア・サービスやプール型ステーキングプロバイダーに頼ります。 

集中型ステーキングは通常、取引所や大規模な機関ステーキングプロバイダーを通じて行われます。この方法は便利ですが、いくつかの欠点も伴います。例えば、高い最低預金額が必要であり、ステーカーは資金の使用方法をコントロールできません。

Rocket Poolのような分散型ステーキングサービスは、最低預金額が大きくなくても、技術的な専門知識がなくてもステークに参加できる代替手段を提供します。これらのサービスは、ステークをノード間に分散させることでネットワークのセキュリティと分散化を高め、攻撃や検閲に対してより耐性を持たせます。また、少額投資や流動性・イールドファーミングの機会を通じた追加報酬により、柔軟性とアクセス性も向上させます。 

最終的な結論

したがって、Rocket Poolプラットフォームの最近のアップグレードと改善、そして従来の金融に対する分散型代替策への関心の高まりを踏まえると、Rocket Poolが暗号通貨市場でさらに注目を集める可能性があります。 

さらに、集中型取引所への監視と規制が強化される中、Rocket Poolのような分散型代替策は投資家にとってより魅力的になる可能性があります。

Rocket Poolがプラットフォームの改善と拡大を続ければ、ユーザー数が増加し、価格が上昇する可能性があります。これにより、RPLは時価総額でトップ50の暗号通貨の中に確固たる位置を占めることになるでしょう。 

全体として、Rocket Poolはこれまでに期待と可能性を示しており、今後もイノベーションを続けユーザーを惹きつければ、暗号通貨市場で重要なプレーヤーになる可能性があります。