デジタル証券
2025年1月31日
注目すべき1つ: トークン化は2025年にどのように進化するか
トークン化は2024年に開発が不足していたわけではなく、テクノロジーは不動産や金融など、いくつかの主要分野で進歩を遂げました。業界関係者が自らの利点を実感し、技術の利用が統合されるにつれ、トークン化は2025年に指数関数的に増加すると予想されています。特に注目すべきは、時間、政府債券、エネルギープロジェクトのトークン化です。トークン化のマイルストーンが近づくトークン化は来年、重要なマイルストーンの数々に到達し、さまざまな分野で業界を形作り、多くの業界関係者の関心にも関わると予想されています。では、テクノロジーの利用における重要な転換点を見てみましょう。最初に重要な転換点となるのは、財務省トークン化セクターの成長が期待されていることです。特に、過去数年の高利回り国債が中央銀行の金利低下により価値が上昇したためです。HSBCやGoldman Sachsを含む多くの大手銀行がトークン化された債券のプラットフォームを構築していますが、公共機関がこの技術分野に踏み込むことは、トークン化がもたらす新たな機会を示しています。トークン化市場はエネルギー分野でも勢いを増しています。2025年には、世界的なエネルギー企業が再生可能エネルギープロジェクトをトークン化し、より広範な投資を可能にします。これに続き、他の領域でも時間のトークン化が現れ、時間単位の購入・販売・交換により全く新しい、予測できない経済モデルが解き放たれます。時間のトークン化が確立された慣行になると、専門家は変革的な効果を享受でき、スキルや可用性を収益化することが可能になります。前述のマイルストーンはそれ自体が語るものですが、数字も同様です。実世界資産（RWA）のトークン化は急速に発展している産業で、2024年9月時点で約 $118.6 billion の価値があります。インフラ開発によりRWAトークン化はさらに新たな高みへと到達し、2030年までに世界規模で1兆ドル規模の産業になると予測されています—あるいは、ほぼ確実にそれより早く（source）。Stablecoins: 成長の基盤トークン化分野の急増を理解するためには、一歩引いてステーブルコインに目を向ける必要があります。ステーブルコインは、実質的にトークン化の基礎を築いたものです。ステーブルコインとは、価格が安定した暗号通貨またはデジタル資産で、支払いを簡素化し、複雑な支払いフローに透明性を提供します。その利用は2024年に指数関数的に増加しました。RWA.xyzによると、ステーブルコインは2020年から2024年にかけて3800％成長し、価値は40億ドルから156億ドル超に跳ね上がりました。ステーブルコインのRWA市場シェアが90％を超えると、RWAトークン化は次に注目すべき開発と見なすのは安全です（source）。急速な成長は、米国の新しいステーブルコイン法によりすぐに裏付けられ、技術の明確性と信頼性、利用が向上するでしょう。その急速な拡大とさまざまな領域への有望な進出により、RWAトークン化は伝統的な金融でもかなりの注目を集めています。Tokenized Assets Coalitionによる最近の調査では、Fortune 500の幹部の約86％がこの技術の潜在的な利益を認識していることが示されています（source）。Growth Generators: 先導する産業トークン化は多くのセクターで推進されており、成長に不可欠な産業を見てみる価値があります。まず不動産から始めましょう。不動産はトークン化の進展においてますます重要なプレーヤーとなっており、分割所有を通じて物件への投資を増やすことができるため、この技術の恩恵を受けています。これにより所有への参入障壁が低減し、収益性の高い市場へのアクセスが拡大します。 次は民間企業です。トークン化は、株主管理、配当分配、資金調達を簡素化することで、プライベートエクイティを根本的に変える可能性を示しています。資産所有権がデジタルトークンに変換されると、プライベートエクイティへのアクセスが大幅に向上します。したがって、トークン化は企業がシームレスに運営・成長する手段を提供します。トークン化の成長に関わる別の領域は商品取引で、金、銀、炭素クレジットなどの資源取引が技術により簡素化されています。取引の透明性向上は、これら既存市場の効率と信頼性を高めます。トークン化の恩恵を受けている最後の領域は保険です。多くの従来の保険契約には隠れた手数料がありますが、トークン化された保険は明確で透明なコスト構造を提供します。隠れたコストを排除し、透明性を提供することで、トークン化は保険セクターの近代化と成長を促進できます。 ロサンゼルスでの最近の山火事は、復興の緊急性を浮き彫りにし、業界が高まるリスクに適応するための大きな圧力を受けていることを強調しました。 トークン化された保険の適用例として、農家が気候変動に対応できるよう支援する乾燥耐性保険があります。核心的な考え方はシンプルでありながら強力です：乾燥時に支払いを調整することで、より迅速な支払いとより良い保護を提供し、小規模農家により良い財務的安全性をもたらします。Where Next?: トークン化の新しい産業トークン化の範囲は印象的で、まだ新しい領域での革新的な応用が出てきています。技術の利点は、ビジネス、エネルギー、時間という3つの主要分野への拡大に反映されています。まず、トークン化は企業やスタートアップに対し、資金調達、会計、株主管理のモデルを簡素化します。従来の株式やエクイティをデジタルトークンとして表すことで、スタートアップだけでなく、経験豊富な金融機関にも新たなプロモーションと成長の手段を提供します。さらに、エネルギー分野では、風力発電所や太陽光発電所のプロジェクトをトークン化できます。断片化された炭素クレジット市場が合理化され、分割所有が可能になります。最後に、時間のトークン化は専門家にとって広範な影響を持ちます。専門家が自分の時間をトークン化できるようになると、実質的にスキルを資産化します。時間トークンを将来の作業時間として販売することで、専門家は前もって資本を解放できます。このアプローチは、教育や事業開始に使用できる資金へのアクセスを可能にします。これは多くの応用の一例であり、時間のトークン化は専門家にとって強力なツールです。トークン化における新たな機会トークン化に足場を築きつつある新興産業の概要を踏まえ、トークン化で出てくる多数の具体的な機会を検討します。まず、専門知識のトークン化は、コンサルティング、メンターシップ、セラピーセッションを提供する専門家に有用で、スキルを簡単に取引可能な資産にトークン化できます。時間のトークン化はイベントやギグ管理にも活用できます。イベントの時間割の混乱や衝突は、時間枠やサービス提供者の可用性をトークン化することで容易に解決でき、スケジュールが簡素化され、取引や再販がシームレスになります。時間のトークン化は、サービスや専門知識を提供するだけでなく、他の専門職グループの生活にも拡大します。例えば、時間をトークン化することで、従業員が未使用の休暇や残業時間を売買でき、柔軟性と公平性が促進されます。トークン化の範囲はさらに自然資源、例えば貴金属や農業へと広がります。トークン化により金、銀、作物の取引がより透明なプロセスとなり、市場が合理化され、投資家の参入障壁が低減します。また、再生可能エネルギープロジェクトや炭素クレジットへのアクセスも向上します：分割所有により高価値資産の一部やシェアを購入でき、参入ハードルが下がり、共同投資の機会が容易になります。最後に、水権もトークン化でき、アフリカの広範な地域を含む水資源が不足または管理不全の地域で、非効率で不透明な水配分が改善されます。所有権と権利のトークン化は、水の公平な配分を確保し、管理ミスを防止します。Anticipated Growth: 数字と可能性業界全体におけるトークン化の範囲は印象的で、市場はさらに成長すると予想されています。数字は自ら語ります：Standard Charteredの報告によると、トークン化された実世界資産の市場は2034年までに30.1兆ドルに達すると予測されています（source）。大規模な成長可能性は特に不動産分野に顕著で、2030年にはトークン化資産の中で最大のタイプとなり、全体市場の約3分の1を占めると見込まれています（source）。成長はそこに止まらず、BlackRockや各国政府といった主要プレーヤーが参入し、Web3技術がより利用しやすくなることでさらに加速すると予想されています。Taking Stock of the Tech: 将来への準備トークン化は単なる新概念ではなく、ビジネスや商品全般に広範に拡大することが期待される技術であり、2025年は重要な年となります。先行するためには、企業、投資家、政府がこの技術を理解し、適切なパートナーと協働し、主要なステークホルダーを巻き込むことが重要です。さらに、トークン化モデルのテストや課題の把握・排除を通じて戦略を洗練させることができます。最後に、明確なルールと標準の適用、そして教育の改善が、トークン化の潜在能力を最大限に引き出す助けとなります。
