Top 5 des plateformes pour accéder aux actions tokenisées

La tendance à la tokenisation connaît une croissance rapide et devrait représenter plusieurs milliards de dollars dans les années à venir. Cette opportunité majeure a attiré l'attention non seulement des entreprises de cryptomonnaies, mais aussi des institutions financières traditionnelles (TradFi).

Depuis JPMorgan Chase (JPM + 0.89%), Goldman Sachs (GS + 0.61%), BNY Mellon, UBS (UBS + 0.57%), et Citi (C + 0.4%) à Visa (V + 0.63%), BlackRock (BLK + 1.14%), et Franklin Templeton, la tokenisation a enthousiasmé TradFi et déploie des capitaux dans l'industrie de la blockchain.

Cela est logique étant donné que la tokenisation montre le potentiel de remanier le secteur financier traditionnel avec des échanges 24h/7 et XNUMXj/XNUMX, un règlement plus rapide, des coûts réduits, une liquidité accrue, une transparence et une accessibilité mondiale. 

Maintenant, pour expliquer très brièvement, la tokenisation consiste simplement à mettre actifs du monde réel (RWA) On-chain. Il s'agit de créer une représentation numérique d'un actif original sur le registre numérique. Ces actifs numériques basés sur la blockchain, ou « tokens », sont négociés comme toute autre cryptomonnaie.

Quant à ce qui peut être tokenisé, à peu près tout. Art, immobilier, propriété intellectuelle, dépôts bancaires, obligations, actions, fonds, expériences, tout y passe. BlackRock (BLK + 1.14%) Le PDG Larry Fink a écrit dans la lettre annuelle aux actionnaires de cette année :

« Chaque action, chaque obligation, chaque fonds – chaque actif – peut être tokenisé. »

Au cours de ces dernières années, les RWA tokenisés ont connu une croissance considérable, passant d'environ 2 milliards de dollars au début de 2022 à 25 milliards de dollars. 

Ainsi, la tokenisation connaît clairement un moment de popularité, et bien que les stablecoins soient l'exemple le plus populaire de son adoption, il existe une classe d'actifs particulière qui a gagné beaucoup de terrain ces derniers temps.

Ces actions, qui représentent la propriété d'une entreprise, sont mises en ligne par les entreprises. Elles ciblent spécifiquement le marché boursier américain, qui est le le plus grand du monde avec 56.5 billions de dollars.

Cette année, un nombre croissant de plateformes ont lancé des transactions boursières tokenisées pour les clients américains et étrangers. Ces actifs blockchain sont introduits sur différentes blockchains de couche 1, notamment le plus largement adopté Ethereum (ETH + 0.23%), ainsi que Solana (SOL + 0.83%), Aptos (APT + 0.38%), Stellaire (XLM -0.8%), Polygone (POL + 4.06%), arbitrage (ARB + 1.55%), et ZKsync Era, avec des plateformes envisageant même de lancer leurs propres chaînes.

Les stocks sur la chaîne ne représentent actuellement qu'environ 363 millions de dollars en valeur totale, mais on s'attend à ce qu'ils soient beaucoup plus importants.

Désormais, lorsque l'on investit dans ces actions tokenisées, il faut garder à l'esprit que la tokenisation boursière en cours n'est pas une véritable tokenisation mais plutôt la tokenisation d'actions synthétiques avec un manque de droits de propriété, de clarté réglementaire et de protection des investisseurs. Alors, comprenons d’abord la différence entre les deux.

Dans la véritable tokenisation, des plateformes comme Securitize tokenisent des titres du monde réel comme des actions ou des obligations, et émettent des jetons basés sur la blockchain qui représentent la propriété légale de ces actifs sous-jacents.

Ces jetons représentent une véritable propriété, les actions adossées étant enregistrées dans le tableau de capitalisation de l'entité juridique. Les investisseurs détiennent donc des droits exécutoires, et peuvent même percevoir des dividendes et participer au vote des actionnaires.

Ce type de tokenisation offre une protection juridique et n'est accessible que via des plateformes conformes aux normes KYC/AML comme Securitize, une plateforme américaine entièrement réglementée qui permet l'émission, la levée de capitaux et le trading secondaire d'actions et autres titres tokenisés via sa propre infrastructure de courtier et de système de négociation automatique (ATS). En 2025, elle était leader du marché de la véritable tokenisation, avec plus de 4 milliards de dollars investis par son intermédiaire.

En revanche, la tokenisation synthétique offre uniquement une exposition au prix d’une action, et non une propriété réelle. 

La société n'a ni émis ni approuvé les jetons qui suivent le cours de l'actif réel. Par conséquent, le détenteur du jeton ne possède pas l'action réelle et n'en détient donc aucun droit de propriété ni aucun droit légal. Les jetons sont en réalité garantis par un dépositaire. Cela ne relève pas non plus du champ d’application de la réglementation. 

Cela étant dit, la Securities and Exchange Commission (SEC) a récemment annoncé la «Projet Crypto« initiative, qui vise à fournir des cadres plus clairs pour les titres tokenisés.

Le président de la SEC, Paul Atkins, a qualifié la tokenisation d'« innovation », tandis que la commissaire favorable aux cryptomonnaies, Hester Peirce, décrit les titres tokenisés comme « enchanteurs, mais pas magiques ». 

Avec cela, examinons maintenant les meilleures plateformes sur lesquelles vous pouvez accéder aux actions tokenisées et tirer le meilleur parti de cette opportunité.  

1. eToro

La plateforme d'investissement multi-actifs annoncé la semaine dernière, elle a annoncé qu'elle allait bientôt commencer à offrir à ses clients l'accès à des actions tokenisées.

eToro compte 40 millions d'utilisateurs inscrits dans le monde entier, qui peuvent explorer une variété d'instruments financiers, notamment des actions, des cryptomonnaies, des devises, et bien plus encore. Son offre sera désormais étendue aux actions américaines tokenisées.

Ces présentations numériques d'actions seront lancées sous forme de jetons ERC-20 sur la blockchain Ethereum, en commençant par les 100 actions et ETF les plus populaires cotés aux États-Unis. Ces jetons basés sur la blockchain seront négociables 24h/5 et XNUMXj/XNUMX. 

Avec cette fonctionnalité, la plateforme vise à offrir à sa « base d’utilisateurs mondiale la flexibilité de négocier selon leur propre calendrier » ainsi que « en temps réel en réponse aux événements du marché ».

À terme, les utilisateurs pourront déplacer ces actifs hors de la plateforme et les placer soit en auto-conservation pour bénéficier d'un meilleur contrôle et d'une meilleure sécurité, soit dans des protocoles DeFi pour profiter du système financier ouvert massif et de ses innombrables opportunités.

« La tokenisation efface les frontières, offrant transparence et contrôle. Elle a le potentiel de démocratiser la finance et de rendre les actifs plus accessibles à un plus grand nombre. »

- eToro PDG et co-fondateur Yoni Assia

Il est intéressant de noter que cette évolution vers un avenir tokenisé n'est pas entièrement nouvelle, puisque la plateforme de trading social réglementée est impliquée dans la tokenisation des RWA depuis de nombreuses années. C'est en 2019 que eToro premières versions tokenisées d'or et d'argent lancées.

« Nous croyons depuis longtemps à un avenir tokenisé », a déclaré Assia, soulignant qu'en tokenisant les actifs traditionnels, « la technologie blockchain facilitera le plus grand transfert de richesse jamais réalisé ». Mais ce parcours comporte de nombreux obstacles, notamment des intérêts particuliers, a-t-il ajouté. Malgré tout, des progrès sont réalisés grâce aux nouvelles réglementations, à la MiCA en Europe et au Genius Act aux États-Unis, faisant de la tokenisation RWA « une nouvelle opportunité ».

En exploitant cette opportunité avec la tokenisation des actions, eToroSelon Assia, la société progresse vers son objectif de « tokeniser chaque actif » sur la plateforme. La société de courtage en ligne est entrée en bourse au début de l'année, en mai, sur le Nasdaq.

Dans une interview récente Assia a révélé, avec Fortune, son intention de créer sa propre chaîne. « Nous étudions actuellement plusieurs partenariats potentiels avec des acteurs de premier et de deuxième niveau », a déclaré le PDG, ajoutant : « Nous pourrions lancer une chaîne secondaire de eToro. »

Le lancement n'est pas imminent, bien qu'une chaîne latérale, a-t-il noté, ait du sens si l'entreprise décide de placer une partie de ses opérations sur des rails cryptographiques.

2. Robin des Bois (HOOD + 0.61%)

Les actions tokenisées ont en fait été mises sous les feux de la rampe par Robinhood lorsque, en juin dernier, annoncé que ses clients de l'UE pourraient échanger les jetons représentant des actions de sociétés publiques américaines 24 heures sur XNUMX, cinq jours sur sept, sans aucune commission.

Mais ce n'est pas tout. Les versions tokenisées de plus de 200 actions et ETF comprenaient également des tokens pour des entreprises privées comme OpenAI et SpaceX, qui ne sont pas accessibles à tout le monde mais uniquement aux plus riches par le biais de fonds de capital-risque.

Ceux qui achètent ces jetons offrant une exposition aux entreprises publiques et privées n'obtiendront cependant aucune participation réelle, car les jetons sont en réalité soutenus par un véhicule à usage spécial (SPV).

Comme l'a précisé OpenAI, « nous ne nous sommes pas associés à Robinhood, nous n'avons pas été impliqués dans cela et nous ne le soutenons pas », et le PDG Vlad Tenev a admis que les jetons ne sont pas « techniquement » des actions, bien qu'ils offrent toujours aux investisseurs particuliers une exposition « indirecte » aux actifs privés. 

Même les régulateurs ont ouvert une enquête formelle sur les jetons non approuvés qui n’ont aucun droit de propriété sur les capitaux propres.

L'arrivée de Robinhood dans le RWA implique également sa propre blockchain L2 axée sur la tokenisation, actuellement en développement. Cette nouvelle blockchain sera construite sur la blockchain L2 d'Ethereum, Arbitrum, sur laquelle les jetons d'actions seront initialement émis avant d'être facilités par sa propre blockchain L2.

Le courtier en ligne a également plaidé en faveur d'une législation judicieuse sur la tokenisation aux États-Unis, en soumettant une proposition à la SEC pour établir un cadre national pour les RWA.

« Les cryptomonnaies ont été créées par des ingénieurs pour des ingénieurs, et étaient jusqu'alors inaccessibles au grand public. Nous les intégrons au monde entier en les simplifiant au maximum. »

- Johann Kerbrat, directeur général et vice-président directeur de Robinhood Crypto

L'initiative d'actions tokenisées de la plateforme de trading sans commission, qui permet aux utilisateurs de négocier des actions, des ETF et des options, a été introduite avec le jalonnement de crypto pour les clients américains et l'acquisition de l'échange de crypto Bitstamp et du fournisseur de services de crypto WonderFi.

Avec ces offres, Robinhood pose « les bases pour que la crypto devienne l’épine dorsale du système financier mondial », a déclaré Tenev.

Tout cela fait suite au rétablissement par Robinhood des cryptomonnaies SOL, ADA et XRP sur sa plateforme en novembre 2024. La plateforme a retiré ces actifs de la cote en juin 2023, la SEC les ayant jugés comme des titres non enregistrés. La victoire de Donald Trump aux élections américaines et la clarification réglementaire ont incité Robinhood à modifier son approche des cryptomonnaies.  

En raison de l’adoption de la cryptographie, son Résultats financiers du deuxième trimestre 2 Les revenus des crypto-monnaies ont bondi de 98 % pour atteindre 160 millions de dollars, tandis que les volumes de transactions notionnelles de crypto-monnaies de l'application Robinhood ont bondi de 32 % en glissement annuel pour atteindre 28 milliards de dollars.

3. Coinbase (COIN + 3.26%)

Alors que les grandes entreprises financières adoptent les actions tokenisées, les entreprises natives de la cryptographie comme Coinbase font également des progrès rapides sur cette tendance.

La semaine dernière, alors que rapports Dans ses résultats du deuxième trimestre 2, la plus grande bourse de cryptomonnaies aux États-Unis a partagé ses plans pour offrir à ses utilisateurs tout ce qu'ils souhaitent échanger « dans un guichet unique, sur la chaîne ».

« Nous intégrons tous les actifs sur la blockchain : actions, marchés prédictifs, etc. Nous posons les bases d'une économie plus rapide, plus accessible et plus mondiale. »

– Max Branzburg, responsable des produits de consommation et d’entreprise chez Coinbase, a déclaré à CNBC

Il a aussi pris à X (anciennement Twitter) pour expliquer pourquoi leur plateforme d'échange de données est si importante. Branzburg a souligné qu'ils peuvent transformer l'immense marché boursier, qui pèse des milliers de milliards de dollars, « en établissant un pont vers les marchés financiers on-chain ».

Dans le cadre de cette stratégie visant à être un « échange de tout », Coinbase offrira un accès aux actions tokenisées, ainsi qu'aux ventes anticipées de jetons, aux produits dérivés et aux marchés prédictifs. Ces nouveaux services seront d'abord lancés aux États-Unis dans les prochains mois, puis étendus au monde entier.

« Un déploiement international progressif basé sur les approbations juridictionnelles », a déclaré Branzburg, est imminent. 

Profitant de l'administration pro-crypto, Coinbase cherche actuellement l'approbation de la SEC pour le même projet, et une fois qu'il aura obtenu le feu vert, il offrira des échanges d'actions 24h/7 et XNUMXj/XNUMX avec des coûts de règlement inférieurs. CoinbaseLe directeur juridique de , Paul Grewal, a déclaré à Reuters il y a quelques mois qu'il cherchait activement à obtenir l'autorisation de la SEC pour proposer des « actions tokenisées » à ses clients et a qualifié cela de « grande priorité » pour la bourse. 

CoinbaseLa vision de devenir une plateforme financière complète la mettra en concurrence directe avec des sociétés comme Robinhood et Charles Schwab, ainsi qu'avec d'autres échanges de crypto-monnaies comme Kraken et Gemini, qui proposent actuellement des produits similaires aux investisseurs en dehors des États-Unis.

En offrant ses services aux investisseurs américains, Coinbase peut réellement acquérir un avantage concurrentiel sur ses pairs.

Au milieu de cela, Coinbase a dévoilé sa « super application » Base, une nouvelle image de marque de Coinbase Wallet, qui offrira une expérience complète : trading, paiements, agents IA et réseau social. Actuellement réservée aux utilisateurs en liste d'attente, l'application transformera chaque publication en cryptomonnaie, permettant aux créateurs de monétiser leur contenu instantanément.

4. Kraken

Contrairement à CoinbaseKraken propose déjà plus de 60 actions et ETF américains tokenisés à ses utilisateurs européens. Pour ce service, la plateforme utilise la plateforme xStocks de Backed Finance, basée sur la blockchain Solana.

Les « xStocks », pas encore disponibles aux États-Unis, sont des jetons en chaîne 24h/7 et XNUMXj/XNUMX d'actions de sociétés américaines cotées en bourse, y compris des valeurs vedettes comme Tesla (TSLA + 0.03%), Amazon (AMZN + 2.56%), ainsi que des sociétés de cryptographie comme CoinbaseChacun de ces jetons est entièrement garanti 1:1 par l'action sous-jacente détenue par un dépositaire agréé. 

La société suisse Backed Finance émet ces jetons, conformément au cadre réglementaire local DLT. Outre Kraken, ses jetons d'actions sont lancés sur Bybit, Bitget et divers protocoles DeFi Solana. 

Alors que les versions symboliques des actions américaines sont construites à l'aide de la norme de jeton Solana Program Liberty (SPL), plus tôt en juillet, Kraken et Backed Finance les ont étendues à la chaîne BNB, leur permettant également d'être émises sous forme de jetons BEP-20 et accessibles aux utilisateurs de ce nouvel écosystème.

Avec BNB Chain rejoignant l'Alliance xStocks, Kraken permet également aux utilisateurs de déposer et de retirer des jetons xStocks via la chaîne BNB afin d'intégrer plus profondément les jetons d'actions dans DeFi.

« C'est le début d'un marché boursier en activité permanente, sans autorisation, transparent et conçu pour Internet », a déclaré Arjun Sethi, co-PDG de Kraken. « Ces instruments se comportent comme des primitives de règlement programmables, permettant le règlement atomique, la transférabilité mondiale en temps réel et la composabilité avec les prêts en chaîne, les produits dérivés et les produits structurés. »

Kraken a annoncé le lancement d'actions tokenisées en mai, disponibles uniquement sur certains marchés hors États-Unis. Cette offre permet aux particuliers du monde entier de détenir une action tokenisée et de la transférer, la conserver, l'utiliser, la dépenser ou l'emprunter sans délai. 

Pour les clients américains, Kraken propose une plateforme de trading d'actions traditionnelle proposant plus de 11,000 1.5 actions et ETF. Cette acquisition fait suite à l'acquisition de NinjaTrader, plateforme de trading de contrats à terme pour particuliers, pour XNUMX milliard de dollars, soulignant l'intégration accélérée des finances numériques et traditionnelles.

« L'expansion vers les actions est une étape naturelle pour nous et ouvre la voie à la tokenisation des actifs. L'avenir du trading est sans frontières, toujours connecté et construit sur les rails des cryptomonnaies », avait déclaré Sethi à l'époque.

5. Gémeaux

Gemini, une autre plateforme d'échange de cryptomonnaies, a rejoint la course aux actions tokenisées. Elle a démarré avec 40 actions, et de nouvelles sont ajoutées en permanence. 

Selon Gemini, les plateformes financières traditionnelles ont « besoin d'être modernisées » et les actions tokenisées constituent la solution idéale, offrant aux investisseurs un meilleur accès avec moins de restrictions. En permettant aux utilisateurs de détenir à la fois des actions et des cryptomonnaies sur une seule plateforme, la plateforme d'échange « offre une expérience fluide et centralisée ».

Fin juin 2025, Gemini a lancé des actions américaines tokenisées pour les clients de l'UE, en partenariat avec Dinari. La plateforme de tokenisation, selon Reuters, a obtenu une licence de courtier-négociant auprès de la SEC pour opérer aux États-Unis, ce qui en fait le premier à obtenir la licence pour proposer des transactions sur actions blockchain. 

Dinari prévoit désormais de lancer un produit destiné aux investisseurs américains dans les mois à venir.

Pour l'instant, ses actions tokenisées, appelées dShares, peuvent être acquises par des traders hors des États-Unis. En partenariat avec Dinari, Gemini commencé à offrir les produits à ses utilisateurs basés en Europe, en commençant par une version tokenisée de MSTR (MSTR + 1.24%) et avec la promesse de « davantage d’actions et d’ETF tokenisés dans les jours à venir ».

La stratégie de Michael Saylor (MSTR) est connue pour son approche agressive du Bitcoin, ayant accumulé 628,791 BTC, représentant près de 3 % des 21 millions de Bitcoins en circulation. Les versions tokenisées du MSTR visent à combler l'écart entre la participation au marché boursier traditionnel et celle à la blockchain.

Récemment, la bourse a ajouté dShares de Reddit (RDDT + 2.76%), Nike (NKE -0.32%), et plus encore. Chacun de ces actifs tokenisés est adossé à 1:1 à des actions américaines réelles.

Les utilisateurs de Gemini peuvent acheter ces jetons sur la bourse, puis les emporter n'importe où sur la chaîne dans le but « d'exporter des actions américaines à travers le monde et de connecter les plus grandes entreprises de la planète Terre aux habitants de la planète Terre », ce qui, selon la bourse, « est excellent pour l'Amérique et excellent pour le reste du monde ».

Actuellement, ces actifs tokenisés sont disponibles sur le réseau Arbitrum, et d’autres réseaux seront bientôt pris en charge.

Conclusion

La tokenisation est donc clairement l'une des tendances majeures du secteur des cryptomonnaies, marquant une nouvelle ère pour les cryptomonnaies comme pour la finance traditionnelle. En offrant les avantages d'un accès 24h/7 et XNUMXj/XNUMX, d'une portée mondiale, de la transparence et de la programmabilité à l'une des classes d'actifs les plus importantes et les plus réglementées au monde, des plateformes comme eToro, Robin des Bois, CoinbaseKraken et Gemini sont tous prêts à offrir d’énormes opportunités à leurs utilisateurs !