Verbraucherpreisindex September 2025: Inflation, Zölle und Märkte

Das US-Arbeitsministerium (Bureau of Labor Statistics) veröffentlichte diese Woche mit Spannung erwartet den Bericht zum Verbraucherpreisindex (VPI) für diesen Monat. Studie ist ein entscheidender Bestandteil der Finanzplanung sowohl für staatliche als auch für private Aktivitäten.

Es zeigt Preisänderungen in mehreren wichtigen Marktkategorien auf. Daher wird es von vielen Organisationen und Investoren genutzt, um Transparenz zu schaffen und ihre nächsten Schritte zu planen. Hier erfahren Sie, was Sie wissen müssen.

Wie der Regierungsstillstand den Verbraucherpreisindex verzögerte

Obwohl der Verbraucherpreisindex als wichtiger Bestandteil der Finanzplanung gilt, gestaltete sich die fristgerechte Veröffentlichung des Septemberberichts schwierig. Der Regierungsstillstand, der nun schon über 20 Tage andauert, hat die Arbeit des Bureau of Labor Statistics erheblich beeinträchtigt.

Quelle - CBS

Die Organisation musste darauf bestehen, dass ihre Mitarbeiter die Aufgabe trotz Kurzarbeit aufgrund des Shutdowns erledigten. Daher sind diese Finanzdaten die ersten und einzigen konkreten Informationen, die voraussichtlich von der Bundesregierung bis zum Ende des Shutdowns veröffentlicht werden. Folglich könnte dieses Szenario weitreichende Folgen für die Wirtschaft, Investoren und Ihren Geldbeutel haben.

Was ist der Verbraucherpreisindex (VPI)?

Der Verbraucherpreisindex (VPI) misst direkt die Preisveränderungen bei Konsumgütern und -dienstleistungen. Der Bericht untersucht insbesondere die Inflation bei Nahrungsmitteln, Kraftstoffen, Transport, Kleidung, Wohnen und Gesundheitsversorgung, einschließlich Arzneimittelkosten.

Der monatlich erscheinende Bericht ist nach zwei Bevölkerungsgruppen unterteilt: alle städtischen Konsumenten, städtische Lohnempfänger und Büroangestellte. Die Daten werden zudem in normale und saisonbereinigte Daten aufgeschlüsselt.

Warum der Verbraucherpreisindex wichtig ist

Der Verbraucherpreisindex (VPI) spielt eine entscheidende Rolle dabei, die Bevölkerung über den Zustand der Wirtschaft anhand verschiedener Kennzahlen zu informieren. Seine Daten werden von Behörden zur Berechnung wichtiger Leistungen verwendet, darunter die Höhe von Sozialleistungen, staatlichen Hilfsprogrammen und Subventionen.

Es liefert wichtige Einblicke in die wirtschaftlichen Veränderungen auf monatlicher und jährlicher Basis und ermöglicht Planern ein tieferes Verständnis der Marktbedingungen. Es wird von verschiedenen Regierungsbehörden und der US-Notenbank (Federal Reserve) genutzt, um Anpassungen bei Zinssätzen, Löhnen, Renten und anderen wichtigen Kennzahlen vorzunehmen. Darüber hinaus dient es der Überwachung wichtiger Statistiken wie der Lebenshaltungskosten.

Die Privatwirtschaft ist auf diese Daten angewiesen. Dieses Inflationsmaß beeinflusst die Einstellungspraxis von Unternehmen, die Preisstruktur für Verbraucher und zukünftige Anpassungen ihrer Geschäftsmodelle. Es dient diesen Unternehmen wie ein Leuchtturm, der ihnen hilft, potenzielle wirtschaftliche Krisen vor einem Crash frühzeitig zu erkennen und zu vermeiden.

Was der Verbraucherpreisindex vom September 2025 zeigt

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Datenquellen: US Bureau of Labor Statistics, Veröffentlichung des Verbraucherpreisindexes im September 2025.

Der Verbraucherpreisindex dieses Monats liefert viele neue Erkenntnisse. Unter anderem zeigt er, dass die Preise steigen. Im September legten die Preise für Konsumgüter so schnell zu wie nie zuvor in diesem Jahr. Diese Preiserhöhungen betrafen alle Konsumgüterbereiche.

Im September stieg der Gesamtverbraucherpreisindex um 0.3 % gegenüber dem Vormonat (SA) und um 3.0 % gegenüber dem Vorjahr (NSA), nach 2.9 % im August.

Was die Verbraucherpreisindexdaten vom September über die Konsumausgaben verraten

Der diesmonatige Verbraucherpreisindex (VPI) offenbart einige besorgniserregende Trends. Er zeigt unter anderem, dass die reichsten 10 % der Amerikaner den Großteil der Ausgaben in den USA tätigten. Familien mit mittlerem und niedrigem Einkommen erlebten hingegen eine völlig andere wirtschaftliche Entwicklung; die Daten belegen einen deutlichen Rückgang der Ausgaben dieser Bevölkerungsgruppen.

Weniger Mittelklasse

Obwohl in den USA schon immer ein deutlicher Kontrast zwischen der wohlhabenden und der Mittelschicht bestand, deuten diese Daten darauf hin, dass die Mittelschicht immer weiter in Schulden und Armut abrutscht. Mehrere Faktoren tragen zu diesen Marktbewegungen bei.

Warum die Preise für US-Verbraucher steigen

Dieser Bericht beleuchtet die Auswirkungen der von Präsident Trump neu eingeführten Zölle auf importierte Konsumgüter, die Teil der handelspolitischen Anpassungen der Regierung für 2025 sind. Diese von US-Importeuren gezahlten Zölle haben indirekt die Kosten für Verbraucher erhöht.

Tarife

Interessanterweise zeigt der Bericht aus mehreren Gründen geringere Preiserhöhungen als erwartet. Zum einen haben die Hersteller beschlossen, die Preise ihrer Waren schrittweise anzuheben, anstatt die Zollkosten vollständig an die Kunden weiterzugeben.

Dem Bericht zufolge wurden nur etwa 37 % der neuen Zollkosten an die Verbraucher weitergegeben, während die Unternehmen rund 51 % der Kostensteigerung selbst trugen. Diese Firmen verteilten die Preiserhöhungen auf alle Bereiche ihres Geschäftsmodells, darunter eine 9%ige Erhöhung für Lieferanten.

Diese Entscheidung beruht auf der Annahme, dass die Verbraucherstimmung gedrückt ist und Preiserhöhungen auf Ablehnung stoßen werden. Allerdings haben diese Unternehmen nun Schwierigkeiten, ein Gleichgewicht zwischen Verbraucherpreisen und der Erfüllung ihrer Verpflichtungen gegenüber Investoren zu finden. Daher versuchen viele verzweifelt, Umsatzeinbußen auszugleichen.

Welche Daten liefert der Verbraucherpreisindex den Anlegern?

Der Verbraucherpreisindex (VPI) ist in mehrere wichtige Kategorien unterteilt und stellt einen Index für Konsumgüter und -dienstleistungen dar. Diese Struktur ist von entscheidender Bedeutung, da sie dazu beiträgt, neue Trends und Auswirkungen neuer politischer Maßnahmen aufzuzeigen.

Der Verbraucherpreisindex (VPI) wird als Wert im Vergleich zu den Kosten eines Basisjahres dargestellt. Der VPI für September 2025 beträgt 324.800 und liegt damit leicht über dem Wert vom August mit 323.976. Der VPI-Wert wird anhand folgender Formel berechnet:

• (Kosten der Waren/Dienstleistungen in der laufenden Periode / Kosten der Waren/Dienstleistungen in der Vorperiode) x 100

Hier ein kleiner Auszug aus den Informationen, die Investoren in diesem Bericht geprüft haben:

Index aller Artikel

Der Gesamtindex bietet einen Überblick über alle im Verbraucherpreisindex (VPI) erfassten Kategorien. Der Bericht dieses Monats wies einen durchschnittlichen Preisanstieg von 2.9 % (vor Saisonbereinigung) aus. Dieser Anstieg übertrifft den des Vormonats, der einen jährlichen Anstieg von 2.7 % gegenüber Juli verzeichnete.

Alle Artikel abzüglich Lebensmittel und Energie

Ein weiterer wichtiger Index ist die Kategorie „Gesamtkosten ohne Lebensmittel und Energie“. Wie der Name schon sagt, werden hier die Kosten für Lebensmittel und Energie, wie beispielsweise Gas und Strom, aus den Lebenshaltungskosten herausgerechnet. Der Bericht zeigt, dass dieser Wert im letzten Monat aufgrund von Tarifänderungen um 0.2 % gestiegen ist. Betrachtet man das jährliche Wachstum, ergibt sich ein Anstieg von 3.1 %.

Index für Unterkünfte

Der Index für Wohnkosten zeigt die Wohnkosten für Amerikaner an. Der Verbraucherpreisindex (VPI) belegt, dass dies die Kategorie mit dem stärksten Anstieg war. Die Kosten stiegen im letzten Monat um 0.4 %, was auf höhere Mieten und eine drohende Wohnungskrise hindeutet.

Zu den Faktoren, die zu höheren Wohnkosten führen, zählen die steigenden Preise, die Babyboomer für ihre Häuser verlangen, die zunehmenden Kosten durch Kurzzeitvermietungen und der begrenzte Neubau. Besonders auffällig ist, dass mehrere Regionen in den USA diese Entwicklung vorantreiben. Orte wie Florida, New York und Kalifornien setzen Mieter weiterhin unter Druck und lassen die Immobilienpreise steigen.

Lebensmittelindex

Auch im September ist es teurer geworden, sich satt zu essen. Der Verbraucherpreisindex (VPI) verzeichnete in den letzten 30 Tagen einen Anstieg der Lebensmittelpreise um 0.5 Prozent. Dieser Anstieg ist größtenteils auf Zölle auf Importe von stark nachgefragten Zutaten wie Bananen, Paprika, Meeresfrüchten, Kaffee und Olivenöl zurückzuführen.

Zusätzlich haben Zölle auf Aluminium und Stahl zu höheren Verpackungskosten für die Hersteller geführt. Diese Kosten werden an die Supermärkte weitergegeben, die nun mit höheren Wiedereinlagerungsgebühren konfrontiert sind. Bislang konnten sie den Großteil dieser Preiserhöhungen auffangen. Diese Praxis ist jedoch nicht nachhaltig, und Experten gehen davon aus, dass die Preiserhöhungen weiter anhalten werden.

Lebensmittel-zu-Hause-Index

Der Lebensmittelindex ist in mehrere Unterkategorien gegliedert, wodurch Anleger ein tieferes Verständnis der Marktbedingungen erhalten. Der Index „Essen zu Hause“ spiegelt die Kosten für die Zubereitung von Mahlzeiten zu Hause wider. Interessanterweise verzeichnete dieser Index in diesem Monat einen Anstieg von 0.6 %.

Index für Essen außer Haus

Der Index für Außer-Haus-Verpflegung stieg aufgrund der Zölle ebenfalls an. Der Anstieg fiel jedoch geringer aus als beim Index für Lebensmittel für zu Hause, da Restaurants die Verbraucher vorübergehend vor steigenden Kosten schützten. Konkret stieg dieser Index im September um 0.3 %.

Energieindex

Die meisten Menschen hätten ahnen können, dass die Energiekosten steigen. Der Energieindex zeigte, dass Verbraucher im September 2025 0.7 % mehr für Energie zahlten als im Vorjahresmonat. Steigende Energiekosten lassen sich auf verschiedene Faktoren zurückführen, darunter höhere Transportkosten, Inflation, Verzögerungen in der Lieferkette und die Konkurrenz durch Rechenzentren.

Index für Benzin

Im Zuge der Tarifstreitigkeiten stiegen auch die Benzinpreise. Der Benzinindex zeigte, dass Verbraucher in den letzten zwölf Monaten einen Preisanstieg von 1.9 % hinnehmen mussten. Dieser Anstieg ist auch in anderen Indizes spürbar, da die Benzinkosten den Logistiksektor direkt beeinflussen.

Weitere Preiserhöhungen

Der Verbraucherpreisindex (VPI) wies deutliche Preissteigerungen in mehreren wichtigen Sektoren auf. Insbesondere zeigten die Daten, dass Reisen für die Menschen in nahezu allen Bereichen teurer geworden sind. Flugtickets sind teurer geworden. Auch die Preise für gebrauchte und neue Autos stiegen weiter an, hauptsächlich aufgrund von Inflation, Benzinpreisen und Zöllen.

Einige Preissenkungen

Nicht alle im Verbraucherpreisindex erfassten Kategorien verzeichneten Preisanstiege. In einigen Sektoren sanken die Preise sogar leicht. Insbesondere die Kosten für medizinische Versorgung, Kommunikation und Freizeit gingen leicht zurück. Berichte Dies verdeutlicht eine beunruhigende Diskrepanz zwischen dem anhand des Verbraucherpreisindex gemessenen Kostenwachstum und den realen Prämienentwicklungen, was viele zu der Annahme veranlasst, dass die Zahlen nicht stimmen.

Entscheidung der Zentralbank steht bevor

Angesichts des aktuellen Shutdowns ist es wahrscheinlich, dass die Bundesregierung bis zu ihrer Wiederaufnahme keine weiteren Finanzdaten bereitstellen wird. Daher muss die Zentralbank künftig wichtige Entscheidungen, wie beispielsweise die Anpassung der Zinssätze, auf Basis unvollständiger Daten treffen.

Die US-Notenbank (Fed) debattiert derzeit darüber, wie weit die Leitzinsen angesichts steigender Inflationsrisiken noch gesenkt werden sollen. Leider wird ihre Entscheidung auf begrenzten Daten basieren müssen, da mehrere andere Statistikbehörden, darunter das US-Zensusbüro und das Büro für Wirtschaftsanalyse, derzeit ihren Betrieb eingestellt haben.

Trotz der aktuellen Lage erwarten viele, dass die US-Notenbank (Fed) nächste Woche die Zinsen senken wird. Dieser Schritt gilt als kluger Schachzug, um die Beschäftigung im privaten Sektor anzukurbeln; allerdings sind die Auswirkungen des Shutdowns weiterhin in der Wirtschaft spürbar. Daher wird es in den kommenden Wochen schwieriger, fundierte Entscheidungen zu treffen.

Was diese Daten für traditionelle Märkte bedeuten

Die traditionellen Märkte scheinen die Zölle und den sonstigen Druck, dem sie derzeit ausgesetzt sind, bewältigen zu können. Da sie jedoch zunehmend auf steigende Verbraucherpreise setzen, werden viele Bereiche des traditionellen Marktes wahrscheinlich einen Rückgang verzeichnen.

Die Aktienmärkte dürften weiterhin stark bleiben, was die wachsende Kluft zwischen Aktienanlegern und dem Durchschnittsverbraucher verdeutlicht. Sowohl der S&P 500 als auch der Nasdaq legten in Erwartung der Zinssenkungen der US-Notenbank (Fed) in der kommenden Woche zu. Dieses Wachstum könnte sich jedoch im nächsten Monat abschwächen, da die zunehmende Unsicherheit die Dynamik weiter bremst.

Auswirkungen des Verbraucherpreisindex auf die Kryptomärkte

Die Daten dieses Monats deuten darauf hin, dass institutionelle Anleger die aktuellen Bewegungen am Kryptomarkt antreiben. Der Durchschnittsverbraucher leidet zunehmend unter steigenden Kosten und Inflation. Gleichzeitig suchen institutionelle Anleger weiterhin nach Möglichkeiten, ihre Blockchain-Produkte wie ETFs abzusichern.

Dieses Szenario könnte kurzfristig zu einem Anstieg der Bitcoin- und Ethereum-Kurse führen, vor allem getrieben durch institutionelle Produkte wie ETFs. Es könnte aber auch auf schwierige Zeiten für weniger bekannte Altcoins und aufstrebende Projekte ohne institutionelle Unterstützung hindeuten.

Der Verbraucherpreisindex deutet auf schwierige Zeiten hin

Es dauert nicht lange, bis man erkennt, dass der Durchschnittsverbraucher durchweg Preissteigerungen hinnehmen musste. Diese steigenden Kosten, insbesondere im Wohn- und Energiebereich, tragen direkt zur Armut bei. Daher wird es interessant sein zu beobachten, wie die Zentralbank die Zinssätze anpasst, da dies möglicherweise der letzte ihr für längere Zeit zur Verfügung stehende Verbraucherpreisindex ist.

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