Bitcoin (BTC) strahlt nach Trumps Gold-Zoll-Schock

Gold (Au), das weiche, dichte und extrem formbare Metall, bekannt für seine hellgelbe Farbe, Korrosionsbeständigkeit und hohe elektrische Leitfähigkeit, ist ein sehr wertvolles Element, das in der Schmuckherstellung, Medizin, Elektronik und Raumfahrt verwendet wird.

Wichtiger ist, dass das Edelmetall als Finanzinstrument sowie zum Schutz von Vermögen verwendet wird.

Gold gilt weithin als sichere Anlage, insbesondere in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit und Marktschwankungen. Es tendiert dazu, seinen Wert beizubehalten oder zu erhöhen, wenn andere riskante Investitionen, wie Aktien, sinken, was es zu einer attraktiven Option für Anleger macht, die ihr Vermögen schützen und das Risiko in ihren Portfolios reduzieren möchten.

Zum Zeitpunkt des Schreibens wird Gold um etwa 4% unter seinem Allzeithoch (ATH) von 3.500 $ pro Unze gehandelt, das im April dieses Jahres durch den schwachen US-Dollar, den Handelskrieg und die Unsicherheit der Federal Reserve verursacht wurde, die Marktinstabilität verursachte.

Dieses Mal wurde Gold in die Kreuzfeuer von US-Präsident Donald Trumps Plänen für gegenseitige Zölle geraten. Als die Nachricht und die Marktspekulationen bekannt wurden, dass Goldimporte Zöllen unterliegen könnten, schossen die Preise für Gold-Futures auf ein Rekordhoch von 3.534 $ am späten Freitag.

Die Preise auf dem New Yorker Comex wurden kurzzeitig über die internationalen Preise gehandelt. Verträge für die Lieferung im Dezember sprangen auf ein Premium von über 100 $ pro Unze über dem globalen Benchmark für Gold-Spotpreise in London.

Die London Bullion Market Association, die Banken und große institutionelle Goldhändler vertritt, sagte zu diesem Zeitpunkt, dass sie “Klarstellung” von den US-Behörden zu diesem Thema anfordere.

Comex ist der größte Gold-Futures-Markt der Welt, und die Futures auf dieser Plattform werden durch Goldbarren unterstützt, die aus der Schweiz und anderen wichtigen Handels- und Raffineriezentren geliefert werden. Insbesondere 1-kg-Goldbarren sind die am häufigsten gehandelte Form auf diesem Markt.

Die Gewinne auf den Futures in New York wurden später aufgehoben, nachdem Präsident Trump bekannt gab, dass Gold nicht von Zöllen betroffen sein würde, was die früheren Erwartungen umkehrte.

Zölle bedrohen den globalen Goldfluss und die Marktstabilität

Als Trump seinen globalen Handelskrieg durch die Erhebung von Zöllen auf fast alle Handelspartner wiederbelebte, gab es weit verbreitete Marktspekulationen, dass die Schweiz einen Schlag erleiden könnte, wenn die USA Zölle auf den Import von 1-kg-Baren erheben. Dies liegt daran, dass die Schweiz die Weltmarkt dominiert.

Berichte zu diesem Zeitpunkt deuteten darauf hin, dass Exporte aus dem Land in die USA von einer 39%igen Zollbelastung betroffen sein könnten, was einer der höchsten Zollsätze wäre, die von Trump erhoben wurden. Dieser Satz würde bestimmte Importe von Goldbarren abdecken, die zuvor in einer zollfreien Kategorie waren. Als Ergebnis erwarteten die Märkte, dass importiertes Gold für US-Käufer teurer werden würde.

Die Trump-Regierung hatte wiederholt versprochen, dass es bei den Zöllen in der zweiten Amtszeit des Präsidenten keine Ausnahmen geben würde, im Gegensatz zu seinen ersten vier Jahren im Amt, in denen solche Ausnahmen als reduzierend für ihre Wirksamkeit angesehen wurden.

Die Spekulation über die Entfernung von Gold aus der Ausnahmeregelung folgte einem Ruling-Brief, der verwendet wird, um die US-Handelspolitik zu klären und der erstmals von der Financial Times berichtet wurde. Der Brief, der am 31. Juli unterzeichnet wurde, besagte, dass 1-kg- und 100-Unzen-Gussbarren nicht von Zöllen befreit seien, da sie, obwohl sie “hauptsächlich zur Unterstützung von Verträgen auf der Commodity Exchange (Comex) verwendet werden”, auch “an Juweliere oder industrielle Verbraucher für Herstellungszwecke verkauft werden”.

Was hier beachtet werden muss, ist, dass der Verkauf von Edelmetallen aus der Schweiz in die USA im ersten Quartal 2025 zugenommen hat, als Anleger sich auf die Sicherheit von Gold in Zeiten von Unsicherheit über mögliche Zölle verließen.

Laut der Schweizer Edelmetallvereinigung könnte der “kurzfristige Einfluss, den Gold auf die Handelsbilanz zu Beginn des Jahres 2025 hatte, der eine außergewöhnliche Situation war, die durch die Reaktion der US-Märkte auf Unsicherheiten über bevorstehende Zölle und die globale geopolitische Situation verursacht wurde”, zu Bedenken über einen umfassenden Zoll von 39% auf schweizerische Importe geführt haben.

Solche Zölle, wenn sie verhängt würden, würden es “wirtschaftlich unrentabel” machen, Goldgussprodukte in die USA zu exportieren, erklärte die Vereinigung, und würden den Fluss von physischem Gold auf der ganzen Welt negativ beeinflussen.

Im ersten Quartal 2025 exportierte die Schweiz tatsächlich 36 Milliarden Dollar an Goldbarren, was mehr als zwei Drittel des Handelsüberschusses des Landes mit den USA in diesem Zeitraum ausmachte. Die Schweiz verkaufte also mehr an die USA, als sie von ihnen kaufte.

“Wir sind besonders besorgt über die Auswirkungen der Zölle auf die Goldindustrie und den physischen Austausch von Gold mit den USA, einem langjährigen und historischen Partner der Schweiz.”

– Christoph Wild, Präsident der Schweizer Edelmetallvereinigung

Das zentraleuropäische Land ist für 70% des Weltmarktes für die Raffination von Gold aus Minen und anderen Quellen in Barren verantwortlich. Die Schweiz importiert etwa 2.000 Tonnen Gold jährlich, viel davon von Banken in London und New York, und exportiert es später als Barren, die als sichere Anlage während Zeiten von Währungsabwertung und Marktschwankungen angesehen werden.

Die Unsicherheit auf dem US-Markt führte dazu, dass die Schweiz etwa 61,5 Milliarden Dollar an Gold in die USA exportierte, in den 12 Monaten bis Juni. Diese Unsicherheit, teilweise aufgrund von Trumps Zöllen, schuf so viel Nachfrage nach Goldbarren, dass Costco im Mai die Anzahl der Barren, die an einem Tag gekauft werden konnten, begrenzen musste.

Als Reaktion auf die erwartete Verhängung von Zöllen auf schweizerische Goldbarren-Importe teilte der Gold-Befürworter Peter Schiff auf X mit, dass diese Entscheidung der US-Regierung erhebliche Störungen auf dem Goldmarkt verursachen könnte. Dies, so seine Meinung, könnte “Verwüstung auf dem COMEX anrichten”, da Shorts sich bemühen, ihre Positionen zu decken, um die hohen Zölle auf schweizerische Goldbarren zu vermeiden.

Ein paar Stunden später teilte Präsident Trump jedoch mit, dass Gold nicht von Zöllen betroffen sein wird, was die früheren Markterwartungen umkehrte und Bedenken hinsichtlich des globalen Goldflusses zerstreute.

Politische Risiken, die Goldpreise beeinflussen können

Während Gold einen Schutz vor Inflation, geopolitischen Risiken, wirtschaftlicher Unsicherheit und Börseneinbrüchen bietet, ist das sichere Versteck nicht ohne eigene Risiken. Eine solche Bedrohung ist, dass Regierungen das Gold von Menschen in Zeiten der Krise beschlagnahmen, wobei das prominenteste Beispiel das ist, das 1933 in den USA während der Großen Depression stattfand.

Im April 1933 unterzeichnete US-Präsident Franklin D. Roosevelt Executive Order 6102, der das “Horten von Goldmünzen, Goldbarren und Goldzertifikaten innerhalb der kontinentalen Vereinigten Staaten” verbot.

Der Grund für die Einschränkung des Goldbesitzes war, dass das “Horten” von Gold das Wirtschaftswachstum behinderte und die Depression verschlimmerte. Zu diesem Zeitpunkt wurde Gold noch als Standard für die Währung verwendet. Die Idee hinter der Anordnung war es jedoch, den Geldumlauf ohne Einschränkungen zu erhöhen.

Laut der Anordnung mussten die Menschen alle ihr Gold an die Fed liefern für 20,67 $, weit unter dem Marktpreis, und die Verletzung dieser Anordnung wurde mit einer Geldstrafe von bis zu 10.000 $ oder bis zu zehn Jahren Haft bestraft.

Die USA waren nicht die einzigen, die solche Einschränkungen für ihre Bürger verhängten. 1959 erließ Australien ein Gesetz, das die Beschlagnahme von Gold von Privatpersonen erlaubte. 1966 verbot Großbritannien den Bürgern, mehr als vier Goldmünzen zu besitzen und blockierte den privaten Import von Gold.

Während eine Anweisung, Zölle auf importierte Goldbarren zu erheben, weit entfernt von einem Verbot des Goldbesitzes ist, kann sie dennoch die Funktionsweise des US-Futures-Vertrags stören und weitreichende Auswirkungen auf das Edelmetall weltweit haben, aufgrund der Rolle von Gold als globale Währung und Finanzanlage.

Die Sache ist, Gold ist nicht wie andere Metalle wie Aluminium, Stahl und Kupfer, die auch von Trumps Zöllen betroffen sind.

“Gold wird zwischen Zentralbanken und Reserven auf der ganzen Welt hin und her bewegt. Wir haben nie gedacht, dass es von Zöllen betroffen sein würde.”

– Robert Gottlieb, ein ehemaliger Edelmetallhändler und Managingector bei JPMorgan Chase & Co., sagte einem Medienunternehmen in Bezug auf die Barren.

Das Metall wird nicht nur von Einzelpersonen als sichere Anlage verwendet, sondern auch von Zentralbanken, die Gold in ihren Reserven halten, um ihre Devisenreserven zu diversifizieren. Und Zölle auf Gold könnten seinen Wert beeinflussen.

Es kann auch die New Yorker Börsen für den globalen Markt weniger attraktiv machen, indem es ernsthafte Fragen über ihre Fähigkeit aufwirft, “ein stabiles und vertrauenswürdiges Handelsumfeld zu bieten, das die beste Preisentdeckung bietet”, sagte Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei Saxo Bank.

Aber die Sorge ist nicht nur auf Wall Street beschränkt, sondern gilt auch für den breiteren Markt, da Gold auch für Finanzverträge, in Münzen und Schmuck und als physische Barren verkauft wird.

Um nicht zu erwähnen, dass Gold in der Elektronik, der Computertechnologie, der Luft- und Raumfahrt, der Medizin, der Zahnmedizin und vielen anderen chemischen und industriellen Prozessen verwendet wird. Es wird kontinuierlich erforscht, um die Technologie voranzutreiben.

Zum Beispiel fand eine kürzlich von Forschern der Universität Penn State und der Universität Colorado durchgeführte Studie¹ heraus, dass speziell entwickelte Gold-Nanocluster als skalierbare Bausteine für Quantencomputer und ultrasensitive Sensoren dienen können.

Diese winzigen Cluster, so die Studie, zeigen quantenfreundliche Spin-Eigenschaften, die Tür für schnellere, stabilere Quantengeräte öffnen.

“Wir zeigen zum ersten Mal, dass Gold-Nanocluster dieselben wichtigen Spin-Eigenschaften wie die aktuellen State-of-the-Art-Methoden für Quanteninformations-Systeme haben”, sagte Studienleiter Ken Knappenberger, der Abteilungsleiter und Professor für Chemie an der Penn State Eberly College of Science. “Ermutigend können wir auch eine wichtige Eigenschaft namens Spin-Polarisation in diesen Clustern manipulieren, die normalerweise in einem Material festgelegt ist. Diese Cluster können in relativ großen Mengen synthetisiert werden, was diese Arbeit zu einem vielversprechenden Konzept macht, dass Gold-Cluster zur Unterstützung einer Vielzahl von Quantenanwendungen verwendet werden könnten.”

Wenn also Goldimporte mit hohen Zöllen belegt würden, könnten Branchen, die auf Gold für hochentwickelte Technologien angewiesen sind, mit steigenden Kosten konfrontiert werden. Dies könnte die Innovation in Bereichen wie dem Quantencomputing verlangsamen, wo sogar winzige Mengen an hochreinem Gold mission-kritisch sind.

Bitcoins (BTC ) zollfreier Vorteil gegenüber Gold

Im Gegensatz zu Gold ist die digitale Gold, also Bitcoin, ein rein digitales Vermögen, das nicht von diesen Schwachstellen betroffen ist. Es ist nicht von Zöllen, Versandverzögerungen, Materialbeschaffung oder Lieferkettenstörungen betroffen.

Bitcoin ist eine dezentrale digitale Währung, die die Blockchain verwendet, um Transaktionen aufzuzeichnen, und Kryptographie, um sie zu sichern. Es ermöglicht denekten Transfer von Wert ohne Zwischenhändler.

Was wichtig ist, ist, dass es grenzenlos ist. So kann das Krypto-Asset schnell und zu niedrigen Kosten über Grenzen hinweg bewegt werden, ohne Zölle oder physische Handhabung. Bitcoin ist auch nicht an Geopolitik gebunden, sondern an Netzwerkregeln und Internetzugang.

Die Versorgung mit Bitcoin ist auf 21 Millionen Münzen begrenzt, wobei jede BTC aus 100 Millionen Satoshis besteht.

Mit seiner dezentralen Natur, der festen Versorgung und den hohen langfristigen Renditen ist Bitcoin zum “Gold des 21. Jahrhunderts” geworden, insbesondere für die jüngere Generation und in Schwellenländern, die mit hoher Inflation, einer unbankierten Bevölkerung und Kapitalbeschränkungen konfrontiert sind.

Darüber hinaus ist es unabhängig von Einzelpersonen, Unternehmen oder Zentralbanken und zieht Käufer und sogar einige Regierungen für Reservierungszwecke an. Jetzt sollte es, da es nicht von Zöllen betroffen ist, noch attraktiver für Anleger sein.

Die Erwartung, dass Gold von Zöllen betroffen sein würde, was später von Präsident Trump zurückgenommen wurde, machte eigentlich den Fall für Bitcoin, dessen Preis von 117.000 $ am Freitag auf über 122.000 $ am Montag sprang.

Seitdem hat BTC einige dieser Gewinne abgegeben, und zum Zeitpunkt des Schreibens wird es um 120.000 $ gehandelt, was 2% unter seinem Höchststand von 123.000 $ am 14. Juli liegt. Die größte digitale Währung mit einer Marktkapitalisierung von 2,38 Billionen Dollar ist derzeit 27% im Laufe des Jahres und 97% im vergangenen Jahr gestiegen.