投資 101
投資信託と債券：仕組みとリスクの違い
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さまざまな投資には異なる権利とリスクがあります。投資信託と債券は、完全に別々の選択肢ではありません。投資信託は資金をまとめて運用する仕組みであり、債券はその投資信託も保有できる負債性の証券です。
投資信託：資金をまとめて運用する仕組み
投資信託は複数の投資家から集めた資金を、定められた方針に沿って運用します。投資対象には例えば株式、債券、その他の証券があります。投資家が持つのは投資信託の持分です。積極的に銘柄を選ぶ運用と指数に連動する運用があり、保有資産、方針、費用によって性質が変わります。
投資信託の主な特徴：
- 分散投資: 複数の発行体の証券を持つことで、特定の投資先に集中するリスクを抑えられます。ただし、特定の業種や国に偏った商品もあり、分散によってすべての損失を防げるわけではありません。
- 専門的な運用: 運用会社は公表した方針に沿って資金を運用します。インデックス型は所定の指数を追い、アクティブ型は投資先を選別します。専門家の運用でも利益や指数を上回る成果は保証されません。
- 流動性: 一般的なオープンエンド型では営業日に購入や換金を申し込めますが、取引はルールに従って次に計算される基準価額で行われます。その場の価格で即時に売買できるという意味ではありません。締切時刻、支払日、換金制限を確認してください。
債券：投資家は債権者になる
債券を買うと、国、地方公共団体、企業などの発行体に資金を貸し、契約に基づく支払いを受ける権利を得ます。利息と償還の条件は定められていますが、実際の支払いは発行体の返済能力に左右されます。投資信託も同じ債券を購入できます。
債券の主要特徴:
- 利子支払い: 多くの債券は固定または変動金利の利息を定期的に支払います。ゼロクーポン債は定期的な利息を支払いません。
- 元本返済: 発行体は満期に条件で定めた金額、通常は額面額を返済する義務があります。額面額は購入価格と異なる場合があります。債務不履行が起きれば全額を回収できないこともあります。
- リスク： 債券にも信用、金利、インフレ、流動性のリスクがあります。常に株式より低リスクとは限りません。満期までの期間が長い債券や信用力が低い債券は、価格が大きく変動することがあります。
投資信託と債券の直接保有を比べる
投資信託の実際の保有資産と、個別の債券を比較しましょう。株式型、債券型、バランス型ではリスクが異なります。債券ファンドは分散投資に役立ちますが、通常、個別債券のような決まった満期や投資元本の返済保証はありません。どちらも価値が下がる可能性があります。
投資対象を理解する
資金が何に使われ、どのような場合に損失が発生するのかを理解することが重要です。 同様の考え方は、しばしばウォーレン・バフェットと結び付けて紹介されます。知識は判断を助けますが、市場リスクをなくしたり利益を保証したりはしません。投資信託の主要書類と費用、債券の条件や発行体の返済能力を確認してください。
証券会社の選び方
サービス提供者の登録、費用、取扱商品、居住国のルールを調べましょう。以下のガイドはさまざまな地域を対象としており、サービスの利用可否や条件は変わることがあります。
目標に合った投資を選ぶ
リスクを受け入れる意思だけでなく、損失に耐えられる経済力、投資期間、資金需要、費用も考慮してください。投資信託の持分と債券の直接保有では運用の仕組みが異なりますが、その違いだけで収益の優劣は決まりません。
必要なら適切に登録された専門家に相談し、サービス内容と報酬を確認できます。助言を受けることや登録されていることは、投資の安全性を保証しません。
