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分散型金融はブロックチェーンを従来の金融に組み込む鍵を握っている

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作成者 Georgia Rakusen, ConsenSys

その人気と議論がますます高まる一方で、ブロックチェーンが主流金融から排除され続ける抵抗感が存在します。機関投資家や銀行は、デジタル資産の規制や、ビットコインが価値尺度・交換手段として進化しないこと、中央銀行の保証がないことなどに懸念を抱いています。彼らのデジタル通貨への道のりは慎重かつ保守的です。この状況が変わらなければ、ブロックチェーンが主流の議論に入ることはできません。DeFi はこの変化をもたらす可能性を秘めています。DeFi は、信頼の構築、銀行口座を持たない人々への金融サービス提供、ブロックチェーン技術の実世界への応用を通じて、ブロックチェーンを金融の一般的なものへと押し上げることを約束します。

信頼の構築

近年、複数の大手が暗号領域へ慎重に参入し、デジタル資産業界にとって重要なマイルストーンとなっています。DeFi は、より広範な一般市民がブロックチェーン導入の旅に参加し、恩恵を受けられるようにしています。これは小口ユーザー向けに信頼を構築することで実現しています。ユーザーは金融システムとそのインフラへの信頼が必要で、ハッキングやコード喪失といったネガティブな報道を頻繁に耳にする顧客には基盤がありません。暗号全般と同様に、信頼は教育と実験によって築かれます。

DeFi はそのような実験を可能にします。ユーザーは自らの懸念を継続的に検証し、欠陥を調査します。‘Web 2.0’ とも呼ばれる DeFi の協調的な性質により、ユーザーは経験を共有し、記録にアクセスし、データを分析することでブロックチェーンへの信頼度を確立できます。スマートコントラクトは「信頼不要」かもしれませんが（人間を信頼する必要がないという意味で）、自分でコントラクトを監査できないユーザーは、コミュニティや関わりのある人々から検証を求めます。

銀行口座を持たない人々

世界的な金融システムが急速に進展しているにもかかわらず、依然として驚異的な 25 億人が銀行口座を持っていません。分散型金融を約束する金融システムは、この層に対して大きな主流的魅力を持っています。DeFi が中央銀行や第三者の代替となることで、これまで銀行口座を持たなかった人々も製品や証券の購入・販売・貸付が可能になります。西側のインフラを DeFi に置き換えることで、ユーザーは金融取引を自らコントロールし、ソフトウェアやスマートコントラクトの「コードが法」となる仕組みと関わります。これらの進展は地域経済の改善だけでなく、特に銀行口座を持たない女性やサービスが届かない農村地域など、大規模な未銀行化人口が抱える社会問題の解決にも寄与する可能性があります。

DeFi の実用的な応用

DeFi が提示する実際のアプリケーションのパイプラインは、ブロックチェーンの主流化をさらに促進しています。DeFi は、金利が付く口座やローンといった従来の金融商品を革命的に変え、中央集権的システムや第三者の必要性を排除しています。

担保債務ポジション（CDP）は、このようなアプリケーションの優れた例です。CDP は Ethereum 上で動作するスマートコントラクトです。CDP の 95% はテスト目的で開設されています。この記事執筆時点でその価値は 0.0058 ETH 未満で、約 1 ドル弱に相当することからこのことが分かります。ConsenSys Codefi の調査によると、残りの 5% の CDP は平均 1,000 ETH（米ドルで約 450 万ドル）で担保されており、規模での利用が暗号資産の大口保有者や初期投資家にとって魅力的です。

DeFi のこの CDP アプリケーションは、従来の遅く高コストな送金ソリューションに対する魅力的な代替手段です。このケースにおける DeFi は、ほぼ瞬時で不変、低コストの取引を提供し、第三者を排除します。

金融の未来におけるその否定できない役割にもかかわらず、ブロックチェーンが主流規模で普及するには依然として障壁が存在します。DeFi は技術を効果的に活用し、これらの障壁を継続的に打ち破っています。DeFi は既存の金融ネットワークやシステムを撹乱・革命的に変え、業界をより良く変える可能性があります。業界の未来を築くツールは私たちの手にあります。

ConsenSys Codefi の最近の DeFi ユーザー報告によると、暗号通貨保有者（“hodlrs” と呼ばれる）は、基盤技術とその実用的な応用、そして実際にどのように活用できるかに関心が高いことが分かります。hodlrs は DeFi を実験する際に慎重さを保ち、オンラインディスカッションを追い、経験を共有します。ユーザーは大きな投資を行う前に、まず少額でプロトコルを試すことが多いです。

詳細な調査結果は、最近の DeFi ユーザーリサーチレポートをご参照ください。

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ジョージア・ラクセンは、ConsenSysのグローバルユーザー研究リードです。ジョージアは、経験豊富なユーザーおよびデザイン研究者であり、ConsenSysの製品やブロックチェーン組織がエコシステム内でユーザーを理解し、真正に有用で魅力的な体験を構築するのを支援するために働いています。ConsenSysでは、ジョージアは、開発者、機関、一般消費者向けの製品チームに対して、高い価値の戦略的洞察を提供しています。たとえば、ConsenSys Codefiのようなチームです。グローバルな製品チームの研究を実施することに加えて、彼女はConsenSysの研究コーチングプログラムもリードしており、Web 3スペースでの顧客の声のために尽力しています。ジョージアは、ヨーロッパの主要なユーザビリティテスト会社や、EC、政府サービス、金融、旅行、出版、ゲーム、B2Bなどの分野の製品を含む、さまざまなスケールとスタートアップのテクノロジー企業で幅広い背景を持っています。