Microsoft (MSFT) : une fenêtre sur l'avenir de l'IA

De retardataire à leader

Parmi les entreprises « Big Tech », peu ont eu autant de pouvoir durable que Microsoft (MSFT -0.31%), qui est à l’avant-garde de l’industrie depuis la révolution du PC.

Elle est cependant souvent la moins populaire parmi les investisseurs, parfois considérée comme une entreprise reposant principalement sur son succès passé et sa position de monopole sur des produits comme Windows, Office et Xbox.

Et il y a une part de vérité dans tout cela, car certains des nouveaux marchés émergents dans le domaine des technologies ont été partiellement manqués par l'entreprise : les smartphones ont été en grande partie conquis par Apple. (AAPL + 1.54%) et Google (GOOGL + 4.01%), le cloud computing par Amazon (AMZN + 2.56%), médias sociaux par Meta (FB + 0.23%).

Cependant, la situation semble sur le point de changer, car Microsoft a réussi, grâce à plusieurs stratégies astucieuses, à devenir un leader de l'IA. Ce virage vers l'IA renouvelle désormais l'ensemble de l'offre de l'entreprise, tirant parti de sa position dominante dans le domaine des systèmes d'exploitation et des logiciels d'entreprise.

Le géant technologique inébranlable

Mettre les ordinateurs à la portée du plus grand nombre

Avant d'aborder le nouveau volet IA de l'activité de Microsoft, il est utile de rappeler les succès considérables passés et présents de l'entreprise. Fondamentalement, Microsoft est une entreprise de PC. La création de Windows, le système d'exploitation le plus populaire au monde, a démocratisé l'informatique et l'a rendue accessible à tous, et pas seulement aux experts en informatique.

Windows a également été la force motrice derrière l'introduction des premiers jeux vidéo dans les systèmes d'arcade et de console, et il est toujours, à ce jour, le principal système d'exploitation pour les joueurs sur PC.

En revanche, Apple a toujours été un système d'exploitation de niche, préféré par les professionnels comme les designers et les artistes. Et malgré son potentiel technique, Linux n'a jamais réussi à atteindre un public plus large.

Source: Statesman

Même dans le contexte d’une industrie technologique de plus en plus fragmentée entre la Chine et les États-Unis, Windows est le système d’exploitation dominant des deux côtés du Pacifique. Ainsi, même si la domination absolue du système d’exploitation Windows a quelque peu diminué au cours de la dernière décennie, il reste largement l’option « par défaut » du monde des PC.

Le centre des emplois de cols blancs

La domination et la résilience de Microsoft dans les systèmes d'exploitation se retrouvent dans les outils bureautiques, à travers son logiciel autrefois bien nommé Office, désormais connu sous le nom de Microsoft 365. On peut dire que Microsoft a introduit les ordinateurs dans le flux de travail de chaque emploi de col blanc, et pas seulement dans des activités de niche comme la comptabilité et l'ingénierie qui utilisaient déjà des ordinateurs.

Des logiciels comme Outlook, Word, Excel et PowerPoint sont encore aujourd’hui, 30 ans plus tard, les outils les plus importants pour des millions de travailleurs dans le monde, à tel point que l’on plaisante souvent en disant que l’ensemble des systèmes financiers et industriels semblent s’appuyer sur des feuilles Excel vieilles de 20 ans.

Là encore, les alternatives sont nombreuses, de la version d'Apple de la suite logicielle 365 aux options open source gratuites comme OpenOffice. En fin de compte, il semble qu'à part les utilisateurs bloqués sur les solutions open source ou celles d'Apple, le seul concurrent sérieux à 365 de Microsoft soit G Suite de Google.

On ne sait pas exactement quels sont les revenus exacts que Microsoft tire de 365, car ils sont désormais regroupés avec le service cloud dans le service Microsoft 365. Mais nous savons que ce segment est en plein essor, avec une croissance des revenus d'une année sur l'autre comprise entre 15 et 20 % selon le trimestre en 2024.

Source: Microsoft

Pas seulement un bureau

Microsoft 365 propose de nombreux autres services associés en plus des offres Office d'origine, tels que les appels d'entreprise (Teams), le stockage partagé dans le cloud (OneDrive), Visio (diagrammes, graphiques), Loop (espace de travail collaboratif) et Access (base de données).

Les investisseurs doivent prendre note que Teams a augmenté ses revenus de 31 % en 2024, grâce à l'intégration de l'IA, en ajoutant des fonctions utiles, comme par exemple la création automatique de résumés ou la possibilité pour les utilisateurs de poser des questions sur le contenu de la réunion.

Cela a permis à Teams d’accroître rapidement sa part de marché sur le marché des outils de réunion à distance, passant de 24.5 % en 2023 à 32.3 % un an plus tard.

Source: bitget

Cloud Computing

Concernant les services cloud, Microsoft est à la traîne par rapport au service AWS d'Amazon, de loin le plus important du secteur. L'entreprise est toutefois bien placée pour fidéliser sa clientèle existante, principalement composée d'entreprises qui font également appel à Microsoft pour leurs e-mails, leurs documents, leur cybersécurité, etc.

Grâce à sa plateforme Azure, Microsoft représente 20 % de l’infrastructure cloud mondiale, soit une part aussi importante que celle combinée de Google + Alibaba + Oracle.

Source: Statesman

Cette présence de Microsoft en tant qu'entreprise de cybersécurité est souvent négligée par les analystes, bien que l'entreprise soit en réalité le plus grand fournisseur de cybersécurité des terminaux, devant CrowdStrike et bien plus grand que tout autre petit fournisseur.

Source: Microsoft

LinkedIn

Microsoft est très peu présent sur les réseaux sociaux. En revanche, il occupe une place de choix dans les réseaux professionnels, grâce à la participation de LinkedIn, rachetée pour 26.2 milliards de dollars en 2016.

Le site génère des revenus en croissance, en hausse de 10 % sur un an au quatrième trimestre 4. Avec 65 millions d’entreprises enregistrées, sa base d’utilisateurs connaît une croissance rapide pour atteindre près d’un milliard d’utilisateurs enregistrés. 

Source: LinkedIn

Mais c’est dans les données qu’elle contient qu’elle pourrait se révéler la plus précieuse, avec un vivier disponible pour former des IA spécialisées, notamment dans les domaines RH et techniques. Cela pourrait s’avérer un atout très précieux pour Microsoft, notamment pour optimiser la business intelligence et les outils d’IA personnalisés.

Xbox et jeux vidéo

Microsoft occupe également une position dominante dans le secteur des jeux vidéo. Cela commence par la propriété de la Xbox, l'une des trois principales plateformes de consoles avec la PlayStation de Sony. (SONY -1.44%) et Nintendo (NTDOY + 1.01%).

Source: Market.nous

Dans l’ensemble, la Xbox est plus populaire que la PlayStation aux États-Unis et en Chine, mais moins dans le reste du monde.

Xbox n'est pas la seule présence de Microsoft sur le marché dynamique du jeu vidéo. Microsoft est également un développeur majeur, fortement présent sur le marché des jeux PC.

Le département Microsoft Gaming comprend plusieurs très grands éditeurs acquis ces dernières années par Microsoft, notamment l'acquisition massive d'Activision-Blizzard pour 68.7 milliards de dollars en 2022:

• Activision-Blizzard:Call of Duty, Overwatch, Warcraft, Starcraft, Diablo, etc.
• Bethesda:Les anciens parchemins, Fallout, etc.
• Obsidienne:des jeux de rôle comme Outer Worlds et Pillars of Eternity.
• King:des jeux mobiles très populaires comme Candy Crush.
• Mojang:Minecraft (170 millions de joueurs actifs mensuels en 2024.)

Microsoft propose un service d'abonnement pour accéder à l'intégralité de son catalogue de jeux vidéo, avec le Xbox Game Pass, pour 11.99 $/mois, au lieu de les acheter directement un par un.

Source: Microsoft

Il existe également des signes clairs indiquant que Microsoft considère la division des jeux comme essentielle et a besoin de davantage de croissance. Notamment, Le salaire du PDG de Microsoft sera plus que jamais lié à la Xbox en 2025, en particulier les jeux et les services plus que le matériel (Xbox et PC de jeu).

Moteur de recherche et publicités

Les moteurs de recherche sont un secteur dans lequel Microsoft se bat depuis longtemps, avec Google comme vainqueur incontesté et Bing détenant à peine 4 % de parts de marché, ce qui est toujours mieux que tous les autres moteurs de recherche alternatifs.

Source: Compteur de statistiques

Le segment des publicités est petit par rapport aux normes des grandes technologies, mais serait considéré comme une activité solide s'il était autonome, car il a généré 14.7 milliards de dollars en 2024 et devrait atteindre 17.7 milliards de dollars au cours des deux prochaines années.

Source: eMarketer

GitHub

En 2018, Microsoft a acquis GitHub pour 7.5 milliards de dollars, la première plateforme de développement logiciel au monde avec plus de 90 millions de développeurs/utilisateurs, contre seulement 28 millions lors de l'acquisition.

L'acquisition a aidé GitHub à accroître ses ventes, en particulier auprès des grandes entreprises, tout en fonctionnant principalement comme sa propre entité avec une interférence minimale de la direction de Microsoft.

Depuis l'acquisition, la plateforme a publié davantage d'outils, notamment des outils de codage et d'IA comme CodeSpaces et Copilot.

Considérant l’importance de l’IA dans l’avenir des emplois de codage, il s’agit d’un atout très stratégique pour Microsoft, et cela a également grandement contribué à réparer la relation entre l’entreprise et la communauté open source, longtemps en désaccord depuis les années 1990 avec ses pratiques monopolistiques et plus fermées.

Le pari de Microsoft sur l'IA

Parce que Microsoft est une entreprise qui se concentre depuis des années sur le maintien de ses activités héritées (Windows, Office) ou sur la croissance par le biais d'acquisitions (jeux vidéo), elle a surpris beaucoup de monde en constatant que les progrès de Microsoft en matière d'IA se sont avérés être de niveau mondial.

Il s’agit désormais de l’objectif principal de l’entreprise, les changements liés à l’IA s’immisçant dans tous les aspects de l’entreprise.

« L’IA est l’une des technologies les plus transformatrices de notre époque, et nous pensons qu’elle infléchira fondamentalement la courbe de productivité de chaque individu, organisation et secteur industriel pour nous aider à relever certains de nos défis mondiaux les plus urgents.

« Nous savons que Microsoft ne réussira que si le monde entier réussit fondamentalement. Nous nous efforçons de faire en sorte que le monde bénéficie de la transition technologique vers l’IA tout en atténuant ses risques. »

Satya Nadella, Microsoft Président et CEO

 OpenAI

Microsoft a investi 13 milliards de dollars dans OpenAI. La relation devenait de plus en plus symbiotique, beaucoup estimant qu'OpenAI était en passe d'être absorbée par Microsoft.

Source: Forbes

C'est également à cette époque que les services Microsoft comme Bing ont commencé à intégrer la technologie ChatGPT, la transformant ainsi en une menace potentielle pour Google pour la première fois depuis de nombreuses années.

Depuis lors, OpenAI a connu de nombreux problèmes de croissance, avec l'éviction temporaire de son fondateur Sam Altman avant qu'il ne soit réintégréL'entreprise passe également d'un statut à but non lucratif à celui d'entreprise à but lucratif, ce qui a créé des tensions en interne et en externe, y compris avec d'anciens bailleurs de fonds d'OpenAI comme Elon Musk.

En Mars, Microsoft a investi au moins 650 millions de dollars pour acquérir la plupart du personnel d'Inflection, un concurrent d'OpenAI. Et globalement, Microsoft semble aujourd'hui considérer OpenAI autant comme concurrent que comme partenaire.

Le déclencheur de la dégradation de cette relation semble avoir été la volonté d'OpenAI de poursuivre les ventes directes aux entreprises, y compris la création de publicités et d'actualités, les plugins ChatGPT et une capacité de navigation Web.

En retour, il semble que Microsoft limite progressivement l'accès d'OpenAI à la puissance de calcul ainsi qu'à tout financement supplémentaire, ce qui représente un sérieux danger pour l'entreprise qui pourrait dépenser plusieurs milliards par an.

« Au cours des mois suivants, Microsoft n'a pas bougé alors qu'OpenAI, qui s'attend à perdre 5 milliards de dollars cette année, a continué à demander plus d'argent et plus de puissance de calcul pour construire et exécuter ses systèmes d'IA.

Institut Marketing AI

Une autre source possible de tension entre Microsoft et OpenAI est une clause de leur contrat, qui pourrait invalider le partenariat.

Si OpenAI parvient à l'AGI, Microsoft perdra son accès à sa technologie. Plus important encore, le conseil d'administration d'OpenAI décidera quand l'AGI sera atteinte.

Institut Marketing AI

Alors, OpenAI affirme qu'il se rapproche de l'AGI  (Intelligence Artificielle Générale) avec son modèle d'IA o3 de haute précision, il est logique que Microsoft cherche à avoir sa propre voie indépendante vers la technologie de l'IA qui ne repose pas sur OpenAI.

Du bureau au copilote

Copilot est le nom des services d'IA déjà intégrés à la plupart des produits Microsoft, notamment l'offre cloud Microsoft 365, intégrant le logiciel Office.

Microsoft 365 a subi un changement de marque complet et a été renommé Microsoft 365 Copilot en janvier 2025.

Source: XDA Developers

Cette décision est considérée comme controversée, car elle semble impliquer que les solutions d’IA seront intégrées à tous les produits Microsoft, que l’utilisateur final le veuille ou non.

De plus, le prix de l'abonnement Microsoft 365 augmente pour la première fois en 13 ans, Copilot faisant désormais partie du plan de base au lieu d'être une fonctionnalité uniquement disponible dans l'abonnement Copilot Pro.

Nouvelle division IA

Le passage à 365 Copilot n'est qu'une partie de une restructuration plus importante annoncée en janvier 2025Pour y parvenir, Microsoft a créé une division dédiée à l’IA appelée « CoreAI – Platform and Tools ».

Cette nouvelle division réunira Dev Div, AI Platform et certaines équipes clés du bureau du CTO (AI Supercomputer, AI Agentic Runtimes et Engineering Thrive), avec pour mission de créer la pile Copilot & AI de bout en bout pour nos clients propriétaires et tiers afin de créer et d'exécuter des applications et des agents d'IA.

Satya Nadella, président-directeur général de Microsoft

Dans cette vision, Azure sera l’infrastructure d’arrière-plan de l’IA, avec des outils de développement comme Azure AI Foundry, GitHub et Visual Studio Code utilisés pour s’appuyer dessus.

L’idée de base est celle des « agents IA », des programmes conçus pour remplacer entièrement l’intervention humaine habituelle pour des tâches spécifiques. Les partisans les plus enthousiastes de l’IA imaginent que cela pourrait remplacer tous les emplois.

Agentic AI est considéré comme une avancée potentielle dans la technologie de l'IA, au-delà du chatbot LLM à usage général comme ChatGPT, avec des connaissances beaucoup plus spécialisées et la capacité d'effectuer des tâches utiles de manière efficace et fiable.

Il s’agirait d’une source évidente de revenus en remplaçant le travail humain dans des domaines à forte valeur ajoutée, alors que les LLM plus généralistes n’ont jusqu’à présent pas réussi à se matérialiser sur le marché de mille milliards de dollars promis par les partisans de l’IA.

Adopter la disruption de l'IA

Ce passage à l’IA semble de toute façon préparer au moins une refonte radicale de la plupart des services de Microsoft, qui seront recentrés autour d’une approche IA d’abord.

Il s'agit également d'une rupture radicale avec la tendance historique de l'entreprise à ne modifier que très peu ses produits traditionnels. De toute évidence, la crainte que de nouveaux outils basés sur l'IA puissent perturber et surpasser Word, Excel, PowerPoint, etc. a finalement conduit Microsoft à adopter le changement radical apporté par l'IA au lieu de s'y exposer.

L'année 2025 sera marquée par des applications innovantes qui remodeleront toutes les catégories d'applications. Plus que tout autre changement de plateforme précédent, chaque couche de la pile d'applications sera impactée.

C'est comme si l'on introduisait simultanément une interface utilisateur graphique, des serveurs Internet et des bases de données cloud natives dans la pile d'applications. Trente ans de changement sont compressés en trois ans !

Satya Nadella, président-directeur général de Microsoft

Des IA à propulsion nucléaire

Un autre signe de l’importance que Microsoft accorde à l’IA est que l’entreprise a été la première à rechercher une alimentation électrique fiable pour alimenter ses centres de données d’IA.

Initiant ce qui est désormais une tendance dans l’industrie technologique, Microsoft a sécurisé en septembre 2024 toute l'énergie future produite au cours des 20 prochaines années en redémarrant une centrale nucléaire appartenant à Constellation (CEG + 1.09%). Étant donné que l’énergie pourrait devenir un obstacle plus important au développement de l’IA que la puissance de calcul, cela pourrait s’avérer être une décision décisive de la part de Microsoft.

L'énergie nucléaire produite par SMR (Petits réacteurs modulaires) constituera probablement également une part importante de l'alimentation future de Microsoft pour ses centres de données cloud et IA, avec Bill Gates soutenant la société SMR TerraPower, devrait commencer à construire son premier réacteur dans le Wyoming en 2025.

IA scientifique et informatique quantique

Outre les cas commerciaux liés à l'IA, Microsoft travaille depuis des années, à travers ses Programme AI4Science, sur les IA utiles à la recherche scientifique.

Cela comprend, par exemple, l’accélération du travail des scientifiques des matériaux pour concevoir de nouvelles molécules ou électrodes de batterie en ayant une IA pour réduire 32 millions de matériaux potentiels à 500,000 800 candidats, puis à 80 en moins de XNUMX heures.

Source: Microsoft

Des entreprises comme Unilever utilisent déjà ce «Chimie générative« pour accélérer leurs découvertes scientifiques.

« Grâce à la puissance de calcul avancée et à l'IA, nous sommes en mesure de compresser des décennies de travail en laboratoire en quelques jours, accédant à un niveau de compréhension que nous n'aurions pas pu imaginer auparavant.

« Ce saut technologique, associé à notre vaste référentiel de données exclusives et à un siècle d’expertise dans les soins personnels et ménagers, signifie que nos scientifiques sont en mesure de diriger l’industrie dans le développement de la prochaine génération de biens de consommation. »

Alberto Prado, Responsable mondial de la R&D Digital et des partenariats chez Unilever

Pour des calculs techniques complexes comme celui-ci, l’informatique quantique pourrait également aider.

Microsoft est un pionnier dans l'offre de services cloud d'informatique quantique avec Azur Quantum. Le service peut également offrir « informatique hybride », mélangeant l'informatique quantique avec un service de supercalculateur traditionnel basé sur le cloud.

Source: Microsoft

Plutôt que de privilégier l'intégration verticale, Microsoft a privilégié l'informatique quantique en établissant des partenariats avec des leaders du secteur, couvrant la quasi-totalité des technologies possibles, et en agissant en quelque sorte comme un « revendeur ». Cela comprend IonQ (IONQ -4.58%), Pascal, quantique, QCI (QUBT -3.89%) et Rigetti (RGTI -4.1%).

Source: Microsoft

Controverse

Historiquement, Microsoft a surtout été au centre de controverses liées à son comportement monopolistique avec Windows et Office.

Cependant, la demande croissante de données pour alimenter ses efforts en matière d’IA a récemment créé un nouveau type de préoccupation parmi les utilisateurs et les régulateurs.

En septembre 2024, Microsoft a révélé une fonctionnalité pilotée par l'IA de Windows 11, «Recherche intelligente de médias" numérisation tous les fichiers multimédias sur le système (y compris le texte, l'image, l'audio et la vidéo) pour les récupérer sur demande.

Cela semble similaire à une autre fonctionnalité évoquée précédemment, « Recall », qui prenait des captures d’écran intermittentes, enregistrant tout ce qui était fait sur l’ordinateur.

Recall et Intelligent Media Search posent tous deux des problèmes évidents en matière de confidentialité, car ils impliquent également que l'IA de Microsoft est au courant de tout ce qui se passe sur l'ordinateur et soulèvent des questions sur la manière dont ces données sont directement ou indirectement accessibles à Microsoft elle-même.

Une telle atteinte à la vie privée pourrait s’avérer particulièrement problématique dans l’UE, où ces sujets sont généralement plus strictement réglementés.

Il semble que les données soient cryptées et stockées uniquement sur les appareils concernés. En théorie, cela ne devrait donc pas poser de problème. Cela est toutefois symptomatique d'une inquiétude croissante des utilisateurs quant à la perte de contrôle de la confidentialité sur leurs appareils, une tendance qui se poursuit depuis le passage à la facturation par abonnement et au stockage croissant des données dans le cloud.

À long terme, il reste à voir si l’accès de l’IA à toutes nos données sera progressivement accepté ou deviendra un problème qui devra être traité plus attentivement par les entreprises technologiques.

Conclusion

Microsoft s'appuie depuis longtemps sur l'extraordinaire puissance pérenne de ses produits phares en matière de systèmes d'exploitation et de logiciels bureautiques, combinée à une puissance de calcul en cloud computing non dominante.

Entre 2016 et 2018, une nouvelle stratégie d'investissements intelligents dans de nouveaux secteurs tels que les plateformes de réseaux professionnels, les plateformes de jeux et de codage a vu le jour, ce qui a soutenu la croissance de l'entreprise. Elle a également accru son influence dans le secteur des entreprises.

Au cours des dernières années, une nouvelle ère s'est ouverte pour Microsoft, caractérisée par l'adoption de la technologie de l'IA. Celle-ci est davantage axée sur les IA agentiques que sur l'IA et le LLM généralisés, avec une voie claire vers la monétisation compte tenu de la très forte présence de Microsoft dans les logiciels d'entreprise.

Cela devrait radicalement changer la façon dont les gens travaillent sur ordinateur, en particulier dans les emplois de bureau. Cela pourrait également ouvrir de nouvelles perspectives de croissance à Microsoft, comme par exemple améliorer suffisamment les performances de Bing pour lui donner une nouvelle chance de concurrencer Google sur le marché des moteurs de recherche.

Le seul segment de Microsoft qui ne semble pas trop affecté par l'IA est le département des jeux vidéo. Cependant, cela pourrait également changer bientôt, car l'entreprise propose déjà une aide à l'IA pour prédire les comportements des joueurs ou proposer une traduction en temps réel et a déposé un brevet pour créer du contenu de jeu vidéo "« Créer et modifier des récits de jeu à l'aide de l'IA générative ».

Il convient également de noter que Microsoft a adopté une approche plutôt unique de l’IA, en ignorant certains des domaines les plus disputés comme les LLM à usage général, les véhicules autonomes, etc.

Au lieu de cela, l’entreprise semble avoir choisi de doubler sa position dans le segment des entreprises et de concentrer son IA là où elle pourrait travailler en synergie avec ses points forts existants : systèmes d’exploitation, emplois de bureau, cloud computing, assistance à la programmation, jeux vidéo et calcul scientifique.

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