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Die 5 besten Gold-ETFs zum Investieren
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Gold erreicht neue Allzeithochs
Seit dem Ende der Konvertierbarkeit von Gold in US-Dollar (USD) im Jahr 1971 gab es in den 1970er und 2000er Jahren zwei Gold-Bullenmärkte. Und wir könnten uns mitten in einem neuen befinden, insbesondere angesichts des sehr starken Gold-Runs im Jahr 2024.
Quelle: Handelsökonomie
Wesentliche Gründe für jeden Goldrausch waren wirtschaftliche Sorgen und die anhaltende Dominanz des US-Dollars im globalen Finanzsystem.
Dies ist es, was den aktuellen Gold-Bullenmarkt erneut antreibt, da die US-Regierung Schulden wie nie zuvor anhäuft. Und bei parallel steigenden Zinsen hat dies dazu geführt, dass die Zinszahlungen erstmals die Marke von 1 Billion USD überschritten haben.
Zum Vergleich: Dies ist mehr als der US-Verteidigungshaushalt, der selbst 40 Prozent der weltweiten Militärausgaben ausmacht.
Die neue Trump-Administration, darunter der mittlerweile sehr einflussreiche Elon Musk, hat ihre Besorgnis über diese Situation zum Ausdruck gebracht.
„Wir haben die Chance, eine einmalige Deregulierung und Verkleinerung der Regierung durchzuführen. Denn abgesehen von den Regulierungen geht Amerika auch extrem schnell bankrott, und … in dieser Hinsicht scheinen alle am Grab vorbeizupfeifen.“ – Elon Musk
Da Gold historisch eine Reservewährung war, ohne Gegenparteirisikowird es oft als sicherer Hafen in Zeiten finanzieller Unsicherheit angesehen.
Eine hervorragende Möglichkeit, in den Goldsektor einzusteigen, besteht in der Investition in Goldminenunternehmen, da dies dem Kauf nicht nur der aktuellen Produktion, sondern auch der noch im Boden vorhandenen Mineralreserven gleichkommt.
Warum Sie in Gold-ETFs investieren sollten
Der Goldabbau hat seit Anbeginn der Zivilisation die Fantasie und die Gier der Öffentlichkeit beflügelt, wie Ausdrücke wie Goldrausch, Goldfieber, goldene Gelegenheit, Katzengold usw. veranschaulichen.
Allerdings ist Gold auf der Erde sehr selten und selbst die besten Goldlagerstätten enthalten normalerweise nur wenige Gramm Gold pro Tonne abgebauten Gesteins. In Kombination mit möglichen Eingriffen der lokalen Regierung und der komplexen Geologie ist die Investition in Goldminen ebenso riskant wie profitabel. Zum Beispiel: Im November 2024 wurden Führungskräfte des Goldminenbetreibers Resolute Mining von der malischen Regierung wegen eines Steuerstreits festgenommen, was den Aktienkurs des Unternehmens ins Trudeln brachte.
Gold-ETFs stellen ein leicht zu investierendes Finanzinstrument dar, das einen gleichzeitigen Zugang zu Dutzenden von Goldminenaktien ermöglicht, und können so zur Diversifizierung dieses Risikos beitragen.
Auf Gold ausgerichtete börsengehandelte Fonds (ETFs)
*Hinweis: Die Angaben erfolgen in USD und waren zum Zeitpunkt der Erstellung korrekt.*
1. SPDR Gold Trust
SPDR ist der mit Abstand größte Gold-ETF und unterscheidet sich von anderen dadurch, dass er keine Aktien, sondern echtes Gold hält. Der Trust besitzt 877 Tonnen Gold oder so viel Goldreserven wie große Länder wie Indien oder Japan.
Quelle: World Gold Council
Mit einem Wert von 75 Milliarden US-Dollar ist es der mit Abstand liquideste Gold-ETF-Trust, wobei der Unterschied zwischen dem Preis, den ein Investor in GLD zahlt, und dem Spotpreis von Gold sehr gering ist. Dies kann tatsächlich eine niedrigere Prämie sein als bei tatsächlichem physischem Gold, das ein Investor in physischer Form, wie Goldbarren oder Goldmünzen, erhalten kann.
Aufgrund der Größe des ETFs sind zudem sehr niedrige Verwaltungsgebühren möglich, die Kostenquote beträgt lediglich 0.40 %.
Dies ist also die beste Möglichkeit für Anleger, direkt Gold zu besitzen, ohne es physisch geliefert zu bekommen. Allerdings bietet es keine Rendite, da es sich nicht um eine Investition in die Aktien produktiver Unternehmen handelt. Es bietet auch keine Hebelwirkung auf den Goldpreis.
2. VanEck Gold Miners ETF
Dies ist einer der größten Gold-ETFs mit Fokus auf Goldminenunternehmen, der ein verwaltetes Vermögen von 14.3 Milliarden Dollar hat. Er weist eine niedrige Nettokostenquote von nur 0.51 % auf.
Seine drei größten Beteiligungen gehören zu den größten Goldminenbetreibern der Welt: Newmont (NEM + 0.66%), Agnico Eagle (AEM + 0.98%)und Barrick Gold (GOLD -2.42 %).
Darauf folgen zwei der größten Gold-Lizenzgebühren-Goldunternehmen, Franco Nevada (FNV + 2.69%) und Wheaton Precious Metal (WPM + 1.27%). Royalties-Unternehmen sind Finanzunternehmen, die Bergbauunternehmen nichtverwässernde Investitionen bereitstellen und dafür einen Prozentsatz der zukünftigen Produktion eines Bergbaustandortes erhalten.
Quelle: VanEck
Die restlichen Top-Bestände des ETFs sind andere große Goldminenunternehmen wie Kinross Gold (KGC + 1.09%)oder AngloGold Ashanti (AU + 1.3%).
Dies macht den GDX ETF zu einem guten ETF für den Zugang zu den führenden Goldunternehmen der Welt, einschließlich eines Schwerpunkts auf den größten Bergbauunternehmen und besten Rechtsräumen der Welt.
3. VanEck Junior Gold Miners ETF
Während etablierte große Goldminenbetreiber insgesamt sicherer sind, sind sie im Allgemeinen auch entsprechend teuer. Im Gegensatz dazu sind Junior-Miner, ein Begriff für Bergbauunternehmen, die noch nicht mit der Produktion begonnen haben, spekulativer und riskanter.
Dies liegt daran, dass in den über 10 Jahren zwischen dem Start eines Bergbauprojekts und der ersten Produktion eine Menge schiefgehen kann: Umweltgenehmigungen können verweigert werden, die tatsächliche Geologie könnte sich als weniger gut als erwartet erweisen, die Inflation könnte die Baukosten über alle Erwartungen hinaus in die Höhe treiben, es könnte mehr Kapital nötig sein, was zu einer Verwässerung des Anteils der bestehenden Aktionäre führt, usw.
Steigen die Goldpreise weiter, während junge Bergbauunternehmen ihre Minen ausbauen, könnte sich dies als sehr profitabel erweisen, da die Anleger sie frühzeitig zu einem reduzierten Preis gekauft haben. Wenn die Goldpreise jedoch einbrechen, könnten die neu eröffneten Minen unrentabel sein, was ihren Aktienkursen erheblich schaden kann.
In vielerlei Hinsicht sind Goldminen und ETFs wie GDXJ also eine Art Hebelwette gegen den Goldpreis.
Im Gegensatz zu Investitionen in einzelne Juniorwerte bietet der ETF eine diversifizierte Ausrichtung, um einzelne Misserfolge auszugleichen.
Wie bei den meisten ETFs von VanEck sind die Nettokostengebühren mit 0.52 % relativ niedrig.
Angesichts seines Namens ist es vielleicht etwas überraschend, dass zu den Top-Beteiligungen von GDXJ einige nicht ganz so junge Gold- und Silberunternehmen gehören, die neue Projekte entwickeln, zum Beispiel:
- Pan American Silver Corp. (PAAS + 0.54%), ein Unternehmen, das im Jahr 20.4 882 Moz (Millionen Unzen) Silber und 2023 Koz (Tausende Pfund) Gold produzierte. Es verfügt jedoch über große Explorationsprojekte in Mexiko und Guatemala, was es gewissermaßen als Juniorunternehmen qualifiziert.
- Alamos Gold (AGI + 3.03%) verfügt über eine Produktion von 570 Koz Gold und mehrere Projekte in der Explorationsphase in Kanada und den USA.
Insgesamt gesehen ist der GDXJ durch die Beteiligung an wachstumsorientierten kleineren aktiven Goldminenbetreibern trotz seines Namens eher ein Mittelweg zwischen einem ETF für große, ausgereifte Goldminenbetreiber wie GDX und einem ETF, der sich ganz auf Junior-Bergbaubetreiber konzentriert.
4. Sprott Junior Gold Miners ETF
Dieser ETF ist viel mehr als GDXJ, ein echter Junior-Goldminen-ETF. Seine Gesamtgebühren betragen 0.5 %.
Die fünf größten Beteiligungen des ETF, die 5 % des Gesamtvermögens ausmachen, sind:
- Bumi Resources Minerals Tbk PT (BRMS.JK + 3.47%) (11.13 % des ETF-Vermögens), ein indonesisches Bergbauunternehmen, das alle Nichtkohlebergwerke der größeren BUMI-Gruppe vereint.
- Westgold-Ressourcen (WGX.AX + 1.42%) (5.59 %), ein australischer Goldgräber, der eine Goldmine mit einer Kapazität von über 400 Unzen baut.
- Neues Gold (NGD -0.44 %) (5.56 %), ein kanadisches Goldminenunternehmen mit zwei Vermögenswerten in Ontario und British Columbia, hat mit der Produktion begonnen und ist noch dabei, diese zu steigern.
- Artemis Gold (ARGTF + 1.09%) (5.18 %), ein kanadischer Goldminenbetreiber, der die Blackwater-Mine in British Columbia erschließt, das erste Erz wird im November 2024 gefördert,
- Centamin (CEY.L + 0%) (5.15 %), ein auf Afrika fokussierter Goldminenbetreiber mit einem Vorzeigeprojekt in Ägypten (der Sukari-Goldmine) und drei weiteren potenziellen Minen (eine in Ägypten, zwei an der Elfenbeinküste).
Dieser ETF bietet eine viel größere geografische Vielfalt als andere und ist in Grenzmärkten wie Indonesien oder Afrika vertreten, wo eine Direktinvestition für die meisten Anleger zu riskant sein könnte.
Da die meisten Investitionen des ETF nur 2–5 % des Gesamtvolumens ausmachen, wird eine sehr starke Diversifizierung erreicht.
Es profitierte auch von der Erfahrung, dem Wissen und dem Netzwerk der Firma Sprott Asset Management, die von der Die Legende des Bergbauinvestors Eric Sprott mit einem Vermögen von 1.1 Milliarden Dollar behauptet, 90 % seines Vermögens in Gold und Silber zu halten.
5. Franklin Gold-ETF aus verantwortungsvoller Gewinnung
Bergbau, insbesondere Goldabbau, kann vielerorts auf nicht ganz so ethische Weise betrieben werden. Dies gilt insbesondere für kleinmaßstäblichen oder illegalen Bergbau, aber auch etablierte Bergbauunternehmen können aufgrund schlechter Unternehmensführung manchmal unerwünschte Kontroversen hervorrufen.
Dieser relativ junge ETF soll Goldanlegern solche Bedenken nehmen. Er garantiert, dass das vom Franklin-Fonds gehaltene Gold ausschließlich von LBMA-akkreditierten Raffinerien stammt. Diese Raffinerien müssen gemäß der Responsible Gold Guidance der LBMA ihre Bemühungen zum Umweltschutz und zur Bekämpfung von Geldwäsche, Terrorismusfinanzierung und Menschenrechtsverletzungen nachweisen.
Der Fonds optimiert außerdem seine Kosten, indem er das Gold vom Goldmarkt der NYSE Arca bezieht.
