Interviews
Murali Krishna Gunturu, partenaire, Inflexor Ventures – Série d'entretiens
Peinture murale Krishna Gunturu est l'un des membres fondateurs d'Inflexor Ventures
En tant que directeur du fonds, Murali met à profit ses compétences en matière d'analyse des transactions, son sens du détail et sa rapidité de réflexion pour jouer un rôle central dans l'identification des opportunités d'investissement, l'administration quotidienne du fonds et la gestion du portefeuille.
Murali est également responsable de la construction de la marque et de la représentation d'Inflexor dans différents forums de l'industrie et assure la visibilité à travers l'Inde.
Inflexor Ventures« La mission de l'entreprise est de trouver et de soutenir des fondateurs audacieux qui construisent des entreprises qui définissent l'avenir.
Inflexor Ventures accorde une grande importance aux investissements axés sur la technologie. Pourriez-vous nous expliquer comment vous évaluez l'évolutivité et la capacité de défense de la technologie d'une startup ?
Pour notre fonds, la compréhension de la technologie sous-jacente est toujours la première étape. Une pile technologique évolutive est essentielle : elle doit être conçue de manière à minimiser la dette technologique future et à permettre la croissance des activités sans augmentation significative des coûts. Nous recherchons également des technologies facilement exploitables sur de nouveaux marchés ou segments de clientèle. Lors de l'évaluation des entreprises, nous accordons une attention particulière aux obstacles que la technologie crée pour la concurrence. Les barrières à l'entrée d'une technologie peuvent être un algorithme complexe, un ensemble de données unique et propriétaire de la startup ou une technologie difficile à maîtriser. Mais au-delà de la technologie elle-même, l'un des facteurs les plus importants pour nous est la capacité du fondateur à innover et à maintenir un avantage concurrentiel sur le marché. Sa vision et sa capacité d'adaptation sont essentielles pour créer un impact durable.
Alors qu'Inflexor Ventures cible des secteurs tels que la technologie de la santé, la technologie financière et la technologie spatiale, quelles tendances ou innovations dans ces secteurs vous intéressent le plus pour de futurs investissements ?
Dans le domaine de la santé, nous avons assisté à l’émergence de l’exploitation des données existantes pour obtenir des informations qui permettent de résoudre des problèmes à l’avance. Je constate également des tendances intéressantes dans la recherche sur le cancer, où certaines startups étudient de nouvelles méthodes d’immunothérapie, des thérapies à base d’ARN, des technologies de détection précoce et de nouveaux systèmes d’administration de médicaments. Je serais également à l’affût des startups qui créent des dispositifs médicaux de nouvelle génération qui résolvent des problèmes qui n’avaient jusqu’à présent que des options chirurgicales.
Selon moi, SpaceTech présente trois tendances clés :
- Utilisation de matériaux de qualité industrielle au lieu de matériaux de qualité spatiale, par exemple l'acier inoxydable au lieu de la fibre de carbone.
- Les startups indiennes se concentrent sur les fusées réutilisables.
- Startups cherchant à résoudre le problème de gestion du trafic spatial.
Plus précisément, dans le domaine des FinTech, l’application de l’IA présente des opportunités intéressantes, notamment dans le domaine de la détection et de la prévention de la fraude.
Inflexor mettant l’accent sur une approche « axée sur le fondateur », quelles sont les qualités les plus importantes que vous recherchez chez un fondateur avant de faire un investissement ?
Nous apprécions vraiment les fondateurs passionnés qui ont une expérience approfondie dans leur domaine et une vision forte et résiliente. Passer du temps avec les fondateurs avant de faire un investissement a toujours été important pour nous. Cela nous aide à comprendre dans quelle mesure ils connaissent leur marché, comment ils abordent les problèmes et comment ils envisagent de construire une structure organisationnelle. Lorsque nous évaluons les fondateurs, nous recherchons également leurs idées uniques sur l'espace dans lequel ils opèrent et comment ils envisagent de tirer parti de leurs idées. Nous développons également une vision de leur capacité à inspirer et motiver leurs équipes, ainsi que de la façon dont ils établissent des relations avec les clients. Cette approche nous donne confiance dans leur potentiel à bâtir et à développer une entreprise prospère.
Quelles stratégies spécifiques Inflexor emploie-t-elle pour aider les sociétés de portefeuille à évoluer efficacement dans des environnements aux ressources limitées ?
Chez Inflexor, notre mission a toujours été de fournir non seulement du capital, mais aussi des conseils stratégiques, des ressources et un réseau collaboratif. Nous travaillons en étroite collaboration avec nos fondateurs pour les aider à façonner leur feuille de route technologique, à les aider dans leurs recrutements clés et à affiner leurs stratégies GTM. De plus, nous avons fait des présentations importantes à des parties prenantes potentielles, qu'il s'agisse de clients, de partenaires ou d'investisseurs.
Nos stratégies diffèrent également en fonction du stade de développement de l'entreprise dans laquelle nous investissons. Pour une entreprise en phase d'amorçage, nous travaillons avec l'entreprise pour déterminer son approche initiale du marché, la guider sur la feuille de route technologique initiale et l'aider à construire une structure organisationnelle. Pour une entreprise en phase A, nous nous concentrons sur l'aide à la start-up pour se développer sur de nouveaux marchés, l'aider à embaucher des ressources senior et à affiner sa structure organisationnelle pour l'adapter à l'échelle.
Vous avez beaucoup écrit sur le secteur indien des semi-conducteurs. Comment voyez-vous l'Inde passer d'une innovation centrée sur la fabrication à une innovation centrée sur la conception dans les années à venir ?
L’Inde dispose d’une solide base de talents qualifiés et accueille des leaders du secteur des semi-conducteurs comme Intel, Qualcomm et NVIDIA, ce qui témoigne de son potentiel croissant dans la conception de semi-conducteurs. Le gouvernement joue un rôle clé dans le soutien de cet écosystème à travers des initiatives telles que le programme PLI et le programme Semicon India. Ces programmes encouragent l’innovation dans les startups de semi-conducteurs sans usine et offrent des incitations à la R&D.
De nombreuses entreprises indiennes de puces électroniques se concentrent désormais sur des domaines tels que la 5G, l’IoT et les applications d’IA, en développant des droits de propriété intellectuelle et en déposant des brevets pour leurs conceptions. Les startups assument de plus en plus de responsabilités tout au long de la chaîne de valeur, allant au-delà de tâches spécifiques pour s’approprier une plus grande partie du processus. La demande croissante dans des secteurs tels que l’IA, l’IoT et les véhicules électriques ouvre des opportunités pour les entreprises indiennes de concevoir des puces personnalisées adaptées à ces industries.
Avec une demande mondiale croissante et des facteurs macroéconomiques favorables, les entreprises indiennes sont bien placées pour créer des solutions non seulement pour le marché local, mais aussi pour répondre aux besoins mondiaux. Même si des défis subsistent, la dynamique est encourageante et l'Inde progresse régulièrement pour devenir un acteur important de l'innovation dans le domaine des semi-conducteurs.
Comment les technologies telles que l’IA, l’IoT et l’informatique de pointe remodèlent-elles le paysage indien des semi-conducteurs et des technologies de pointe, et quelles opportunités présentent-elles pour les investisseurs ?
L’utilisation croissante de l’IA dans des applications telles que le traitement du langage naturel et la vision par ordinateur entraîne un besoin croissant de puces personnalisées et spécialisées. Des secteurs comme l’agriculture, les villes intelligentes et la santé évoluent également, créant une demande de puces économes en énergie et extrêmement fiables. À mesure que les besoins informatiques augmentent, l’accent mis sur la faible latence et l’amélioration des performances ouvre des opportunités intéressantes pour les startups indiennes d’innover et de créer des solutions adaptées à ces besoins. Cette évolution ouvre la voie à un avenir dynamique et prometteur dans le secteur indien des semi-conducteurs et de la technologie de pointe.
La Fintech a révolutionné l’accès au financement pour les MPME (micro, petites et moyennes entreprises) en Inde. Comment voyez-vous l’évolution des plateformes de prêt numérique pour relever des défis tels que l’accès au crédit et la conformité réglementaire ?
Les plateformes de prêt numérique utilisent désormais l’IA pour mieux comprendre l’historique de crédit et le comportement des acheteurs. Cela les a aidées à développer des systèmes de souscription plus intelligents pour évaluer les emprunteurs plus efficacement. De nombreuses plateformes proposent des solutions sur mesure telles que des prêts de fonds de roulement, des escomptes de factures et des options de crédit à la carte qui correspondent aux besoins de trésorerie des MPME.
De nombreuses startups de prêts numériques ont également commencé à réfléchir à la possibilité d’apporter des changements structurels à leurs structures organisationnelles, c’est-à-dire qu’elles envisagent de fonctionner par l’intermédiaire d’une NBFC qui est automatiquement plus réglementée. Dans le même temps, nous voyons des startups proposer des solutions innovantes pour résoudre le problème de l’accès au financement pour les MPME. Par ailleurs, Inflexor a également investi dans une société appelée Credflow qui résout le problème de l’accès au crédit pour les MPME.
Comment évaluez-vous la capacité des startups fintech à s'adapter aux besoins uniques des MPME tout en garantissant l'évolutivité et la rentabilité ?
Lorsque nous évaluons une startup dans le domaine des prêts, voici les trois grands attributs que nous recherchons :
- Découvrabilité – Les PME ont besoin d’accéder au crédit et ont du mal à accéder aux moyens de financement traditionnels. Alors qu’elles recherchent des personnes capables de leur prêter de l’argent, les startups qui prêtent de l’argent aux PME doivent être repérables.
- Distribution – Il est également important d’avoir une stratégie de distribution basée sur la confiance afin de pouvoir atteindre le nombre maximum de MPME.
- Souscription – Pour garantir la rentabilité, la réduction des NPL est essentielle. Il est donc essentiel que les startups utilisent à la fois des données financières et non financières.
C’est ainsi que nous pensons que l’échelle et la rentabilité peuvent être atteintes.
En tant que personne ayant une expérience en finance et en gestion d’investissement, comment votre expérience a-t-elle façonné votre approche pour identifier les startups disruptives ?
Ayant travaillé avec plusieurs entreprises par le passé, dirigeant leurs équipes financières et gérant leurs investissements, j'ai toujours valorisé les startups dotées d'un modèle économique clair et évolutif. En tant que financiers, nous sommes réputés pour notre vision manichéenne ; même si je ne partage pas totalement ce stéréotype, la clarté de la vision et du processus de réflexion de l'équipe fondatrice contribue grandement à la construction d'une organisation résiliente. Chez Inflexor, nous passons également beaucoup de temps à discuter des tendances et des technologies émergentes qui créent des bouleversements dans différents secteurs. Nous mettons un point d'honneur à réfléchir à l'évolution des modèles économiques, aux innovations technologiques et à d'autres facteurs susceptibles de façonner l'avenir. Nous veillons à partager ces informations avec l'ensemble de l'équipe pour garder une longueur d'avance.
Le portefeuille d'Inflexor comprend des entreprises dans les domaines de l'intelligence artificielle, de la cybersécurité et des sciences des matériaux. Selon vous, quels domaines d'innovation sont sur le point de propulser la prochaine vague de startups transformatrices ?
Nous constatons un intérêt croissant pour l'espace Agentic AI, ce qui modifie réellement la manière dont les solutions SaaS verticalisées évoluent. Dans le même temps, des secteurs comme la technologie de fabrication, la biotechnologie et la technologie grand public adoptent de plus en plus de technologies avancées pour répondre aux nouvelles demandes des clients. Nous sommes également enthousiasmés par le potentiel des entreprises axées sur le climat et la durabilité, car nous voyons de grandes opportunités d'innovation dans ce domaine.
Merci pour cette excellente interview, les lecteurs qui souhaitent en savoir plus devraient visiter Inflexor Ventures.
