Le rendement du désespoir : comprendre le nihilisme financier

La dernière décennie a vu l'émergence du nihilisme financier. Ces investisseurs ont modifié leur perspective par rapport au «Apprendre, c'est gagnerCette attitude face à la conviction que les marchés sont truqués les a conduits à adopter de nouvelles tactiques qui privilégient l'opinion publique aux indicateurs de marché. Voici pourquoi le nihilisme financier est là pour durer.

Nihilisme

Le concept de nihilisme existe depuis la nuit des temps. Cette croyance selon laquelle la vie est dénuée de sens si on ne lui en donne pas a été popularisée par le célèbre psychologue et écrivain Friedrich Nietzsche. Ses œuvres, notamment « La Généalogie de la morale », éclairent cette perspective et ses nombreuses variantes.

Aujourd'hui, on trouve le nihilisme existentiel, qui est la croyance que la vie n'a pas de sens intrinsèque, le nihilisme moral, qui considère le bien et le mal comme de simples notions objectives, et plusieurs autres sous-catégories qui partagent la même vision selon laquelle l'univers est hostile et indifférent à nos actions.

Qu'est-ce que le nihilisme financier ?

Le nihilisme financier partage cette indifférence avec les perspectives précédemment mentionnées. Les nihilistes financiers sont fermement convaincus que l'économie tout entière est truquée et que leurs actions ne changeront rien au plan établi. Cette nouvelle mentalité pousse les investisseurs à passer d'une approche axée sur la constitution d'un patrimoine par l'investissement à une recherche de rupture pour échapper à ce cycle.

Les origines économiques du nihilisme financier

Pour comprendre le nihilisme financier, il faut d'abord examiner comment de nombreux investisseurs en sont arrivés à cet état d'esprit. Pour beaucoup de ces traders, l'époque des rendements massifs ou «investir YOLOL’époque où l’on prenait des risques inconsidérés en espérant des gains faramineux est révolue.

L'introduction de davantage de réglementations, l'intégration institutionnelle et le fait que de plus en plus de projets se concentrent sur l'économie traditionnelle plutôt que sur des options décentralisées ont tous contribué à ce que les investisseurs aient l'impression d'être pris au piège d'un cycle où ils ne sont que des instruments utilisés par ceux qui sont au courant pour générer toujours plus de richesse.

L'imprimante fait brrrrrr

L’assouplissement quantitatif est un catalyseur majeur de ce changement de mentalité. Il a été utilisé pour la première fois par le Japon en 2001 afin de freiner la déflation. Cette stratégie d’investissement unique consiste à acheter des obligations d’État dans le but explicite de stimuler l’activité économique par un apport de liquidités.

Cette méthode d'équilibrage de l'économie a gagné beaucoup de terrain lors de la crise financière de 2008, au cours de laquelle les banques ont reçu des aides gouvernementales massives. renflouements Payé par les contribuables. Cette érosion de la confiance n'était que le début de plusieurs stratégies monétaires qui ne tenaient aucun compte des risques inflationnistes.

Crise monétaire de 2008

La crise monétaire de 2008 a vu le gouvernement imprimer de la monnaie à une échelle sans précédent, entraînant un afflux massif de liquidités en circulation. Cet afflux a provoqué une inflation galopante dans les années qui ont suivi, ce qui a érodé le pouvoir d'achat des épargnants à long terme et renforcé la méfiance envers les méthodes d'investissement traditionnelles.

Cette dévaluation de la monnaie a contraint les épargnants à envisager d'autres méthodes pour obtenir des rendements sur leurs placements. En substance, elle a forcé les investisseurs traditionnellement peu enclins au risque à se diversifier vers d'autres classes d'actifs afin de compenser les pertes liées à l'inflation.

De ce fait, les investisseurs ont privilégié le rendement à l'épargne, ce qui a entraîné une hausse des marchés boursiers, immobiliers, des cryptomonnaies et d'autres secteurs. Ce contexte a provoqué un découplage entre les salaires et le coût des actifs, renforçant l'idée que le système tout entier était conçu pour nuire aux investisseurs.

Inflation des actifs vs. croissance des salaires

Nulle part ailleurs ce découplage entre salaires et patrimoine n'est mieux illustré que sur les marchés immobiliers. (lire ici) Cela montre que le marché du logement s'est redressé et a même connu une forte croissance après la crise du logement de 2008.

Cependant, la croissance des revenus des ménages au cours des 30 dernières années n'a pas été proportionnelle, ce qui a engendré un important déficit d'accessibilité au logement. Des études révèlent que le prix des logements a augmenté de 30 % plus vite que les revenus pour la seule année 2024.

La source - Réparer

D'autres chocs économiques, comme la pandémie de COVID-19, ont entraîné une diminution temporaire de l'offre. Face à cette demande, les prix ont continué d'augmenter tandis que les salaires stagnaient. Malheureusement, cet effet a touché de manière disproportionnée les investisseurs des générations Y et Z.

Records de baisse

Les rapports indiquent que le nombre d'acheteurs primo-accédants a atteint un niveau historiquement bas en 2025, la hausse des prix de l'immobilier rendant l'accès à la propriété quasi impossible pour le jeune adulte moyen. Outre les exigences en matière de crédit et d'apport initial, le remboursement hypothécaire moyen s'élève désormais généralement à 2 800 $.

La hausse des prix implique que le salaire médian actuel des ménages doit s'élever à 141 000 $. Ce montant représente près du double du salaire moyen. Par ailleurs, de nombreux investisseurs doivent déjà faire face à de multiples engagements financiers avant d'envisager l'achat d'une maison.

Il est courant qu'une personne de 30 ans ait des prêts étudiants, des prêts automobiles et des dépenses de subsistance élevées, ce qui retarde toute possibilité d'accession à la propriété. De ce fait, il n'est pas surprenant d'apprendre qu'un récent étude On a constaté que l'âge moyen d'un nouveau propriétaire a atteint un niveau record de 40 ans.

Pourquoi le taux sans risque a échoué pendant une génération

Toutes ces conditions aboutissent à une situation où les investisseurs prudents sont pénalisés pour leur circonspection. Par exemple, pourquoi un investisseur choisirait-il un compte d'épargne dont le taux d'intérêt est inférieur à l'inflation ? Cela n'a aucun sens.

Ces options n'ont pas permis de préserver le pouvoir d'achat. Par conséquent, les investisseurs se sont tournés vers de nouveaux actifs comme les cryptomonnaies, les matières premières et les actions plus risquées afin de tenter de contrer l'inflation.

Pourquoi le nihilisme financier a du sens pour beaucoup

Compte tenu de tous ces facteurs, on comprend aisément la popularité croissante du nihilisme financier. Nombreux sont ceux qui ont été témoins de manipulations de marché et de renflouements conçus pour favoriser les plus riches. Pour ces investisseurs, les éléments à prendre en compte sont trop nombreux pour être ignorés.

Asymétrie de l'information

L'investisseur nihiliste estime que l'information est devenue une arme, les sociétés de capital-risque cherchant désormais à accumuler des actifs pour ensuite les revendre aux investisseurs particuliers. Elles utilisent l'accès à des données confidentielles, des valorisations artificiellement gonflées et d'autres tactiques pour piéger ces derniers.

Récemment, certains investisseurs ont appris à utiliser les mêmes tactiques et stratégies à leur avantage. Par exemple, les cryptomonnaies basées sur des mèmes, qui offrent des rendements exceptionnels par rapport aux actifs traditionnels, illustrent parfaitement comment des investisseurs nihilistes ont transformé le crédit social en véritable valeur marchande.

De plus, cette nouvelle génération d'investisseurs se lasse de voir les meilleures options réservées aux investisseurs accrédités. Pour pallier cette exclusivité, on observe une forte croissance des options DeFi. Ces réseaux offrent un accès ouvert aux traders grâce à des options sans autorisation.

Associée à des fonctionnalités comme les jetons de propriété fractionnée, cette approche ouvre la voie à un accès quasi illimité aux marchés. De plus, l'essor des actifs pondérés en fonction des risques (RWA) a rapproché les deux mondes financiers, permettant à l'investisseur moyen d'accéder à des options de premier ordre et d'emprunter des capitaux plus facilement.

La méméification de la valeur

La « mèmeisation » de la valeur est un autre facteur à prendre en compte. Ce terme désigne le passage des investisseurs d'une vision traditionnelle de la valeur à une vision plus sensible aux émotions sociales. Ce changement radical de perspective est flagrant lorsqu'on observe le secteur des cryptomonnaies inspirées par les mèmes.

Des projets comme Dogecoin (DOGE + 3.33%) L'entreprise a accumulé des milliards de dollars de valeur et a connu une croissance fulgurante, surpassant les entreprises du classement Fortune 500 durant son ascension. Cette situation reflétait la prise de contrôle du marché par des traders nihilistes qui accordent autant d'importance à la croyance collective qu'à la valeur intrinsèque.

Cela a également démontré aux investisseurs institutionnels que le public pouvait encore influencer le marché et déterminer la valeur s'il se concentrait sur cet aspect. Cela a aussi permis de créer de nouveaux indicateurs de valeur pour lutter contre l'exclusivité existante.

Chambres d'écho des médias sociaux

Les réseaux sociaux ont également joué un rôle déterminant dans la situation actuelle. On y trouve d'innombrables vidéos de traders vantant des gains de 1 000 % sur des projets. Ces projets ne sont souvent que des arnaques. Cependant, l'impact psychologique de voir une personne empocher des milliers d'euros de gains, comparé au rendement moyen de 7 % offert par une action, est loin d'être négligeable.

Ce changement de perspective a conduit les investisseurs à délaisser les stratégies à long terme et stables au profit de paris à court terme. Par exemple, on observe fréquemment des hausses spectaculaires du cours de l'action TikTok, surpassant les lancements de nouveaux produits ou d'autres événements créateurs de valeur sur le marché.

Cette reprise soudaine du contrôle par le public sur la valeur n'en est qu'à ses débuts, comme en témoignent des événements tels que celui de GameStop. (GME + 1.2%) Un fiasco boursier qui met en lumière comment cette stratégie pourrait être utilisée comme une arme au profit des investisseurs particuliers.

L'arbitrage culturel transforme le nihilisme en une classe d'actifs

Le marché actuel intègre désormais la valeur sociale dans son calcul des prix. Ce contexte a engendré des situations inédites où des traders professionnels alimentent les réseaux sociaux pour amplifier la popularité d'un projet, avant de revendre leurs parts à de nouveaux investisseurs.

Si les investisseurs traditionnels considèrent cette stratégie de marché comme immature, il est important de comprendre que certains traders l'ont parfaitement maîtrisée. Ils exploitent les intuitions et la volatilité pour générer des rendements, contrairement aux indicateurs techniques traditionnels, et ce avec un succès remarquable, car ils comprennent le sentiment du marché.

Le pivot institutionnel

Constatant que les traders nihilistes maîtrisent désormais parfaitement leurs techniques, les sociétés d'investissement institutionnelles ont cherché à en tirer profit. Elles ont banalisé cette stratégie en introduisant des actifs spéculatifs à haut risque, tels que les ETF à effet de levier sur actions individuelles.

Ces sociétés utilisent ces actifs amplifiés pour s'assurer des rendements, quel que soit le résultat de l'investissement. Ce changement d'orientation des sociétés d'investissement institutionnelles marque un tournant, qui a engendré des chambres d'écho amplifiées et alimentées par un financement accru.

Le nihilisme financier représente-t-il une menace pour le marché ?

Ce passage des fondamentaux aux émotions est préoccupant. Cependant, il est peu probable qu'il entraîne un effondrement total du système traditionnel dans un avenir proche. Il indique néanmoins que l'économie de l'attention constitue désormais une classe d'actifs viable, susceptible d'être exploitée pour générer des gains supplémentaires.

On peut s'attendre à une fusion accrue des services financiers traditionnels et de la finance décentralisée (DeFi) dans les années à venir. Cette intégration brouillera davantage les frontières entre les actifs traditionnels et les actifs sociaux comme les memecoins.

La tokenisation est la clé

Alors que le marché traditionnel se tourne vers la technologie blockchain pour améliorer son efficacité et sa transparence, la demande de services DeFi offrant plus qu'une simple spéculation s'accélère. Ces plateformes passent du statut de terrains d'expérimentation à celui d'infrastructure fondamentale pour la prochaine génération de finance.

Le passage à la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) représente un tournant décisif pour les tenants d'une finance sceptique. En intégrant des actifs tangibles – allant du capital-investissement et des obligations à haut rendement à l'immobilier et aux matières premières – à la blockchain, la tokenisation offre un accès sécurisé aux rendements auparavant réservés aux institutions traditionnelles. Ces tokens marquent une rupture avec la spéculation et la recherche du gain facile, au profit d'une stratégie transparente et génératrice de rendements, plus performante que les comptes d'épargne classiques et offrant la liquidité d'un marché ouvert 24h/24 et 7j/7.

Pour une analyse plus approfondie de la manière dont ces technologies remodèlent l'accès au marché et la participation institutionnelle, consultez notre guide complet. Le manuel de la RWACette ressource explore le point de rencontre entre la finance traditionnelle et les mécanismes décentralisés qui font des « marchés plus équitables » une réalité technique plutôt qu'un espoir philosophique.

Changez, sinon le marché vous changera.

Dans un monde de nihilisme financier, le plus «dangereuxCe que vous pouvez faire, c'est vous en tenir aux dogmes d'investissement du XXe siècle. Le marché évolue constamment pour répondre aux besoins de ses acteurs. Cette nouvelle vague de nihilisme financier ne fait pas exception. Il vous faut donc vous adapter pour pouvoir tirer profit de ce sentiment aux côtés d'investisseurs avertis.

Le nihilisme financier est le résultat des conditions de marché | Conclusion

L'essor du nihilisme financier permet de comprendre comment ce type d'investisseur pourrait influencer l'évolution du marché. Ces traders sont nés d'une économie qui les pénalisait lorsqu'ils respectaient les règles. De ce fait, ils ont créé les leurs.

Découvrez d'autres points de vue d'investisseurs Ici