Les régulateurs saisissent First Republic et confirment la prise de contrôle du prêteur par JPMorgan

Le géant bancaire américain JPMorgan s’apprête à acquérir First Republic après avoir remporté l’enchère pour acheter pratiquement la banque en difficulté et prendre le contrôle de tous ses actifs. Le California Department of Financial Protection and Innovation a communiqué, via un avis du 1er mai sur son site web, qu’il avait fermé la banque, les dépôts étant repris par l’institution bancaire multinationale.

« First Republic Bank (FRCB ) a été fermée aujourd’hui par le California Department of Financial Protection and Innovation. Pour protéger les déposants, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) conclut un accord d’achat et d’assomption avec JPMorgan Chase Bank, » le communiqué de presse indique.

Les premières nouvelles de lundi arrivent après que les discussions visant à maintenir la banque à flot tout au long de la semaine dernière n’ont donné aucun résultat, entraînant une course entre plusieurs groupes bancaires cherchant à prendre le contrôle de la banque californienne en difficulté. Le régulateur fédéral a ouvert une fenêtre d’appel d’offres pendant le week‑end pour que les groupes intéressés puissent se manifester, la date limite arrivant dimanche.

Conditions de l’accord d’achat et d’assomption

L’offre gagnante de JPMorgan comprenait l’acquisition totale des dépôts de First Republic Bank, avec les 84 agences de FRC dans huit États qui reprendront leurs activités sous le nom de la société acquéreuse. D’autres soumissionnaires signalés dans la vente organisée par le gouvernement incluent Financial Services Group et Citizens Financial (CFG ) Group. Il convient de noter que la prise de contrôle ne devrait pas entraîner d’interférences dans les services bancaires, car l’accord implique le transfert des clients (et de leurs dossiers) qui deviendront dorénavant de nouveaux déposants de JPMorgan Chase Bank.

« Les clients de First Republic Bank doivent continuer à utiliser leur agence actuelle jusqu’à ce qu’ils reçoivent un avis de JPMorgan Chase Bank indiquant que les changements de système ont été effectués pour permettre aux autres agences JPMorgan de traiter également leurs comptes. »

La semaine dernière, l’action de First Republic a chuté pendant trois jours consécutifs, atteignant 4,92 $ mercredi avant de descendre à 3,20 $ à la clôture du marché vendredi. Cette forte baisse a été alimentée par des rapports selon lesquels des clients ont retiré 100 milliards de dollars de dépôts en mars auprès du prêteur basé à San Francisco.

Les dépôts de First Republic ont chuté de 72 milliards de dollars au cours du premier trimestre

De nouvelles inquiétudes sont apparues parmi les investisseurs et les observateurs après la publication des résultats du premier trimestre le 24 avril, qui présentaient un tableau décourageant. Les dépôts s’élevaient à 104,5 milliards de dollars au premier trimestre, contre des prévisions de 136 milliards et en baisse par rapport aux 176 milliards du dernier trimestre 2022. En réponse à cette chute, le prêteur a indiqué qu’il prévoyait de réduire son personnel, un quart d’entre eux étant concerné. Les régulateurs chargés de l’acquisition ont estimé la valeur des actifs de First Republic à 229,1 milliards de dollars au 13 avril, contre 103,9 milliards de dollars (moins de la moitié) de dépôts.

« La FDIC en tant que séquestre et JPMorgan Chase partageront les pertes et les récupérations potentielles sur les prêts couverts par l’accord de partage des pertes […] La transaction de partage des pertes devrait maximiser les récupérations sur les actifs en les maintenant dans le secteur privé. La transaction devrait également minimiser les perturbations pour les clients emprunteurs, » a précisé la déclaration de lundi.

Il convient de noter que la rapidité avec laquelle les régulateurs sont intervenus et ont traité la situation est probablement une tentative de prévenir toute faiblesse dans le secteur bancaire du pays suite aux incidents similaires de turbulences le mois dernier. L’agence fédérale estime que le coût pour le Deposit Insurance Fund s’élèvera à 13 milliards de dollars, mais le chiffre final ne sera connu qu’à la clôture de la procédure de séquestre.

Le pire n’est peut-être pas terminé dans le secteur bancaire

First Republic a reçu un plan de sauvetage en mars, après que JPMorgan a fait pression sur 11 banques, dont Bank of America (BAC ), Citigroup et Wells Fargo, pour qu’elles accordent une aide financière de 30 milliards de dollars. Le prêteur basé en Californie rejoint désormais une liste croissante de banques liées aux cryptomonnaies qui ont été placées sous séquestre par la Federal Deposit Insurance Corporation. Signature et Silicon Valley Bank (SVB) se sont toutes deux effondrées début mars, à moins de trois jours d’intervalle. Cette dernière a été la première à être fermée le 10 mars et a été acquise par First–Citizens Bank & Trust company. Deux jours plus tard, le 12 mars, la Signature Bank basée à New York s’est également effondrée et a été acquise par Flagstar, une division de New York Community Bancorp (CMTV ).