Au-delà du buzz : comprendre l’importance de la tokenisation des actifs du monde réel pour le stockage de valeur

Dans l'espace des crypto-monnaies, tokenization est le dernier mot à la mode, qui attire non seulement le Web3 les natifs mais, plus important encore, les géants du monde de la finance traditionnelle (TradFi). Avec toutes les innovations dans le domaine de la finance au cours des dernières décennies, le secteur continue de suivre la tradition en termes d'intermédiaires et de disponibilité limitée, contrairement au monde numérique actuel en évolution rapide.

Pour répondre à cela, les entreprises capitalisent sur des tendances telles que la tokenisation, qui a le pouvoir de révolutionner le paysage financier en modifiant la manière dont les investissements sont gérés, utilisés et monétisés. 

La tokenisation est un processus dans lequel les droits sur un actif sont convertis en jeton numérique sur une blockchain, et les droits de propriété sont échangés et transférés sur une plateforme numérique. Presque tout peut être tokenisé, ce qui inclut, sans s'y limiter :

• L'or, l'art
• Collectibles
• Immobilier
• Articles de luxe
• Date
• Contrats avec les bons du Trésor américain
• Investissement public et privé
• Dette
• Fonds d'investissement
• Infrastructure

La tokenisation des actifs du monde réel devrait représenter un marché de plusieurs milliards de dollars, qui s'élève actuellement à environ 300 milliards de dollars. 

L'efficacité de la tokenisation 

Le système financier actuel est semé de retards, de complexité et d’inefficacité. En utilisant la technologie blockchain, la tokenisation apporte une efficacité accrue, des coûts réduits et une transparence accrue. De plus, cela augmente la liquidité d’actifs traditionnellement illiquides et non fractionnables. 

"Ce que nous allons voir, c'est que des marchés qui ont été historiquement inefficaces deviennent beaucoup plus efficaces. »

– a déclaré Pat O'Meara, PDG et président d'Inveniam, en parlant de la tokenisation lors d'un discours liminaire à la conférence inaugurale de TokenizeCette par le marché des jetons de sécurité (STM).

En représentant les actifs physiques sous forme de jetons numériques sur un grand livre numérique distribuéIl est possible de débloquer la valeur d'actifs réels et de les échanger en temps réel. Contrairement aux marchés traditionnels avec des horaires de négociation fixes, l'espace crypto permet d'échanger ces jetons 24h/7 et XNUMXj/XNUMX. L'amélioration de la liquidité est l'un des principaux avantages de la tokenisation d'actifs réels, outre la confiance accrue des investisseurs grâce à la transparence intégrée à la technologie blockchain, qui réduit les risques de conflits de propriété. 

Au cours des derniers siècles, les banques ont joué le rôle d’intermédiaires de confiance entre les partis individuels, les entreprises, les villes et les États. Mais la tokenisation supprime ces barrières à l’entrée répandues sur les marchés financiers traditionnels et réduit les coûts.

Même la Réserve fédérale américaine s'intéresse vivement à la tokenisation, comme l'a montré la gouverneure de la Fed Michelle Bowman au début du mois. noté que:

"Parce que les nouveaux actifs numériques sont actuellement axés sur la tokenisation de certains types de monnaie traditionnels ou même nouveaux, la tokenisation est un thème de recherche pour la Réserve fédérale et pour les banques centrales du monde entier." 

Selon elle, ce sujet éclairera également d’autres domaines problématiques, notamment «la réglementation des pièces stables, la supervision des nouvelles activités bancaires et les efforts visant à améliorer le système de paiement actuel."

Accès aux marchés par de nouvelles voies innovantes

Du point de vue de l'investisseur, la tokenisation a de grandes implications, car la capacité de transformer des actifs du monde réel en jetons peut ouvrir la voie à un tout nouveau monde de produits et de services, permettant à chaque personne et organisation dans le monde de diversifier son portefeuille d'investissements. à l’échelle mondiale, quels que soient leurs revenus ou leur taille. 

"Cela permet aux gens d'accéder aux marchés des capitaux de manière innovante, sans qu'il n'y ait de points d'étranglement contrôlés par les opérateurs historiques (tels que les banques) qui extraient les rentes."

– a déclaré O'Meara d'Inveniam, une plateforme avec 80 milliards de dollars d'actifs.

Alors que les investisseurs bénéficient d’une démocratisation accrue et d’un accès à des actifs auparavant indisponibles, les entrepreneurs peuvent accéder à un bassin d’investisseurs plus large et se développer plus rapidement.

Mais pour les investisseurs, il ne s'agit pas seulement d'accéder à des marchés auparavant inaccessibles, mais plutôt d'un moyen plus efficace de stocker de la valeur. O'Meara a développé ce point lors de la conférence TokenizeThis en soulignant le rôle des banques comme intermédiaires de confiance entre les parties, les entreprises, les villes et les États. À ce titre, la banque investit les fonds de ses clients dans le développement des moyens de production, des infrastructures civiles et de l'innovation technologique, et elle a été «un impact considérable en stimulant la création et l’innovation.» Pour le client, cela signifie toutefois assumer le risque d'entreprise de cette banque. 

Aujourd'hui, nous assistons à une évolution des banques qui deviennent le principal mécanisme par lequel l'excédent de capital est distribué pour l'innovation et la création de moyens économiques créés par des acteurs individuels, des entreprises, des entrepreneurs, des technologues et des gouvernements construisant des infrastructures pour «cette économie mondiale où Internet connecte la chaîne d'approvisionnement," a déclaré O'Meara.

Transformer la fourniture de valeur stockée

Outre l’aspect économique de la livraison, la blockchain et l’Internet de la valeur transforment également la livraison de la valeur stockée en supprimant ces banques en tant qu’intermédiaires – intermédiaires de confiance.

Cependant, cela ne signifie pas que le rôle d’une banque disparaîtra ; au contraire, il sera modifié.Dramatiquement« Là où les banques ne seront pas cet intermédiaire central », a soutenu O'Meara.

« Ce que nous allons faire, c'est que nous allons voir les gens être capables de stocker leur valeur à l'abri du risque perçu et de participer à une économie mondiale. »

Selon O'Meara, dans cette prochaine itération, nous n'avons pas besoin d'un oracle intermédiaire d'une banque où le support doit être une monnaie ; nous pouvons plutôt commencer à tokeniser un actif du monde réel.Cet actif symbolique du monde réel a une liquidité quotidienne, hebdomadaire, mensuelle et trimestrielle modifiant la réserve de valeur," il a dit.

Il a fait valoir qu'en tant qu'épargnant, ce qui représente une grande partie de la classe moyenne mondiale, on est affecté négativement par la politique monétaire de la banque centrale consistant à imprimer de la monnaie, car cette épargne se dégonfle chaque mois, chaque année. En revanche, si l'on est propriétaire ou créateur d'actifs, on est protégé contre cette inflation. 

La tokenisation d'actifs réels permet d'investir dans un actif réel qui s'envole avec la monnaie. Cela signifie que, même si les monnaies fiduciaires comme le dollar, l'euro ou la livre sterling ne disparaissent pas, « ils vont exister dans un monde où Bitcoin est à côté« , a déclaré O'Meara.

L'implication de la DeFi dans la tokenisation

Les actifs tokenisés du monde réel constituent une innovation prometteuse du secteur financier qui peut moderniser et remodeler le paysage financier. Et à mesure que le marché de la cryptographie mûrit, l’élan se développe pour symboliser le secteur mondial des services financiers, qui représente plusieurs milliards de dollars. Cependant, l’adoption de la tokenisation en est encore à ses débuts et il faudra peut-être un certain temps pour qu’elle soit largement acceptée. Néanmoins, la technologie peut changer la façon dont nous gérons et investissons dans les actifs du monde réel, et elle voit déjà ses applications dans le monde. finance décentralisée (DeFi) secteur.

Les actifs du monde réel jouent un rôle crucial dans DeFi, les protocoles exploitant de plus en plus les marchés de crédit traditionnels tels que le financement par actions et par emprunt. Après tout, le potentiel du marché est énorme, le crédit alimentant des milliards de dollars d’entreprises et la majeure partie de l’économie mondiale. 

Alors que DeFi utilise principalement des actifs numériques, les actifs du monde réel comme les actions, les matières premières ou les maisons sont cruciaux pour se connecter au système financier établi. En tokenisant ces actifs, les plates-formes DeFi permettent aux utilisateurs d'y accéder, de les échanger et de les utiliser de manière décentralisée et sans frontières. De plus, les actifs du monde réel réduisent le risque, ouvrent des possibilités de diversification et apportent plus de stabilité à DeFi. 

L'intégration d'actifs du monde réel sur la chaîne et dans l'écosystème DeFi offre non seulement des gains d'efficacité du marché et un accès à la liquidité, mais également des opportunités de garantie uniques qui ne peuvent être trouvées sur les marchés traditionnels.

Pour l’écosystème DeFi, cela signifie de nouvelles opportunités de rendement d’investissement, considérablement supérieures à celles des projets DeFi existants, donnant accès à des opportunités de revenus durables. De plus, cela donne accès à divers marchés hors chaîne et élargit la clientèle à la finance traditionnelle.

Regard vers l'avenir

Déjà, un certain nombre de dApps Des centaines de millions de dollars d'actifs ont été tokenisés. Cependant, selon O'Meara, nous verrons bientôt apparaître de nouveaux types de protocoles DeFi, et ce sera le moment où la DeFi sera intégrée aux services bancaires commerciaux et hypothécaires traditionnels. 

À ce stade, les gens pourront se demander quelle est la source de capital la moins chère pour eux : une banque traditionnelle ? Devrais-je me tourner vers les marchés financiers, vers les institutions, ou puis-je directement utiliser un protocole DeFi ? a déclaré O'Meara, ajoutant que cela modifierait fondamentalement le rôle et la façon dont nous communiquons la confiance.

Cet avenir ne sera cependant pas dominé par une seule blockchain. Avec la prolifération des couches 1, chacune possédant ses propres forces, faiblesses et écosystèmes, les protocoles DeFi utiliseront plusieurs blockchains, comme nous le constatons déjà. 

"Nous allons vivre dans un monde multi-chaînes,« a déclaré O'Meara. Il a ajouté qu'un tel avenir « considèrent les banques fournir du crédit comme une fonction principale, mais non comme une fonction de contrôle, mais plutôt comme un mécanisme d'accès et de sortie des paiements.« Selon lui, dans les décennies à venir, le rôle de la banque sera complètement redéfini, et seules celles qui possèdent des relations avec leurs clients de manière numérique survivront.  

"Je pense que les gens vont faire confiance aux banques qui vont gérer les actifs et agir comme un oracle sur les prix, celles-ci vont exister à long terme," a déclaré O'Meara.

Il a en outre déclaré que la fonction de garde et de portefeuille sera «primordial" à l'avenir avec la tokenisation complète des actifs du monde réel. Cette tokenisation de la pile de capital, qu’il a appelée 1.0, n’est pas encore là, mais «on y arrive."

Rejoignez la liste d'attente pour TokenizeThis du 11 au 13 avril 2024, via sommet.stm.co.