ステーブルコインがどのように安定し続けるのかを説明する

それ以来、暗号通貨業界は激しいボラティリティに悩まされてきました。 Bitcoin 最初にその価格を入手しました。 コインを裏付ける現実世界の資産がないため、その価格は常に変動する可能性がありました。 供給、需要、市場センチメント、さまざまなイベント、採用率、および同様のものが、コインの価格がどれだけ上がるか下がるかに影響を与えます。

しかし、これは大きな利益を得るチャンスをもたらした一方で、間違った行動をとった投資家にとっては大きな損失を意味することにもなりました。 さらに、投資家や取引者は、価格が下がり始めたらすぐにコインを売却して法定通貨に換えるか、価格が回復するまで長期的に待つ必要があることも意味しました。 これはあまり現実的な解決策ではなく、暗号通貨を非常に危険なものにし、あなたの富を守るための選択肢はわずかしかありませんでした。

解決策を見つける必要があり、その結果、ボラティリティや突然の価格変化の影響を受けない新しいタイプのコインが作成されました。この新しいタイプのコインは、その最も重要な特徴である価格の安定性をその名前に込めて、ステーブルコインと名付けられました。

安定コインとは何ですか？

ステーブルコインは、市場のセンチメント、需要と供給、および通常デジタルコインの価値を決定するその他の側面に関係なく、市場の傾向やボラティリティを無視し、価格を同じレベルに保つことができる暗号通貨として登場しました。 これらは、上で動作するデジタルマネーという意味で暗号通貨です。 blockchain技術.

他のデジタル通貨と同様に、ステーブルコインは世界中のどこでも即時に支払いを行うことができ、その支払いは不変です。 しかし、価格を固定に保つ能力は、暗号通貨業界にとって大きな変革をもたらしました。

突然、暗号通貨セクターは、ボラティリティが大きいときに安全な避難場所として機能する資産を手に入れました。これは、弱気の波が襲い、価格が暴落し始めたときの安全な場所です。 これが全体を導いた 暗号コミュニティ 大幅な価格下落時にそれらを購入し、従来の通貨に換えてコインを売却する代わりに、その資産を暗号通貨業界内に留めておきながら、その富を安全に保つことができます。

安定したコインはどのように機能しますか？

ステーブルコインの仕組みはかなりシンプルです。 基本的に必要なのは、各コインを別の資産に裏付けすることだけです。 これは、USD、GBP、EUR などの法定通貨である可能性があります。 または、石油、金、銀などの現実の商品の場合もあります。 最後に、ステーブルコインは他の暗号通貨によって裏付けられることも、最も複雑ないわゆるアルゴリズム ステーブルコインとして機能することもできます。

そうは言っても、これらのさまざまな種類のステーブルコインをすべて見て、それぞれがどのように機能するかを見てみましょう。

1.法定通貨に裏打ちされたステーブルコイン

まず、法定通貨に裏付けられたステーブルコインがあります。 これらは、価格を安定させるために法定通貨を使用する、最も一般的で最も広く使用されているステーブルコインです。 仕組みは非常にシンプルです。 ステーブルコインの発行者が行う必要があるのは、コインを作成し、すべてのコインを適切な量の現金で賄うのに十分な資金を保有していることを証明することだけです。

これらのステーブルコインは通常、1 コインが 1 ドルに相当する USD にペッグされているため、発行者の口座にはコインの供給をカバーするのに十分な資金が必要です。 言い換えれば、1万枚のコインが流通している場合、発行者の口座にはXNUMX万ドルが必要になります。

アカウントにお金よりもコインの方が多い場合、コインあたりの価格は下がります。 アカウント内のコインがドルよりも少ない場合、コインの価格は上昇します。 もちろん、ステーブルコインの発行者は、信頼できると思われ、コインが真に信頼できるものであるために、保有する資金の量を非常に透明にする必要があります。

この種のステーブルコインの例としては、次のようなものがあります。 テザー（USDT）、これは業界で断然最大であり、時価総額ではXNUMX番目に大きい仮想通貨です。 次に、USD Coin (USDC)、Binance USD (BUSD) などのコインがあります。

2. 仮想通貨に裏打ちされたステーブルコイン

次に、暗号通貨に裏付けられたステーブルコインがあります。 これらは、XNUMX つの暗号通貨、または暗号通貨のバスケット全体で裏付けられる場合もあります。 暗号通貨は非常に不安定であるため、これらのコインは非常に過担保される傾向があり、そもそもステーブルコインの作成につながりました。 これらのステーブルコインが存在する理由は、暗号通貨業界が分散型ステーブルコインを望んでいることにあります。

仕組みも非常にシンプルです。 ステーブルコインの鋳造を希望するユーザーは、担保トークンをスマート コントラクトにロックアップする必要があります。 担保の価値が下落した場合、価格変動を補うために清算されます。 そして、担保を取り戻したい場合は、ステーブルコインを返却するだけです。

このタイプのコインの最良の例の 1 つは MakerDAO の DAI です。 法定通貨ベースのステーブルコインと同様に、DAI も XNUMX ドルに固定されています。

全体として、これは分散型ステーブルコインを導入するための良いアプローチですが、最大の欠点はデジタル通貨を使用しているという事実であり、デジタル通貨は時として非常に不安定になる可能性があり、場合によっては超過担保されたステーブルコインでさえ危険にさらされる可能性があるほど不安定です。

3. 資産担保ステーブルコイン

XNUMX 番目の種類のステーブルコインは、商品裏付けまたは資産裏付けされたコインです。 安定したコイン。 前述したように、これらは貴金属、不動産、または現実世界で価値のあるその他の資産などの現実世界の資産によって裏付けられたステーブルコインであり、したがって、次のようにステーブルコインに資産を提供するために使用できます。良い。

ステーブルコインが法定通貨によって裏付けられているのと同様に、ステーブルコインも特定の量の商品に直接関連付けられ、既知の場所に保管されます。 また、実際に使用されているものによっては、物理的な商品が販売されたり、盗まれたり破壊されたりする可能性があるため、定期的に監査する必要があります。

この種のステーブルコインの最もよく知られた例は、Paxos の CEO である Charles Cascarilla によって作成されたイーサリアムベースのステーブルコインである Pax Gold です。 このコインは、ロンドンにあるブリンクスのLBMA承認の金金庫に保管されている、XNUMXトロイオンスのロンドン・グッド・デリバリー金によって裏付けられています。

もう2018つの例は、XNUMX年初めに作成され、国の石油埋蔵量を裏付けとする仮想通貨であるベネズエラのペトロだろう。 ただし、ほとんどの人はペトロが本物の暗号通貨であるとは考えておらず、ましてやステーブルコインであるとは考えていません。これは、ハイパーインフレと戦うために国民にコインに切り替えさせようとしている国の大統領によって作成されたという事実のためです。 しかし、人々はこの特定のステーブルコインにはそれほど興味がなく、むしろ通常の暗号通貨を使用したいと考えていました。

4.アルゴリズムのステーブルコイン

最後に重要なことですが、アルゴリズムのステーブルコインがあります。 これらは、価格の安定性を保護するためにアルゴリズムとスマート コントラクトに依存しているため、すべてのステーブルコインの中で最も複雑です。

基本的に、彼らが行うことは、アルゴリズムとスマートコントラクトを使用してステーブルコインの供給を制御することです。 一定の価格を維持するために、必要に応じて値を上げたり下げたりします。 つまり、これらのコインはいかなる種類の担保にも裏付けられていません。 代わりに、その価値は同じままですが、その供給量は、価格を追跡する法定通貨に応じて変化します。

基本的に、ドル、ユーロ、その他の法定通貨にペッグできます。 ステーブルコインの市場価格がその価格を下回り始めると、アルゴリズムはすぐにトークンを流通から削除します。 トークンの数が少なくなるため、トークンの価値は通常の値に戻ります。 逆のシナリオでも同じことが当てはまります。 ステーブルコインの価格が上昇し始めた場合、アルゴリズムは価格の高騰を防ぐために、より多くのステーブルコインを流通に投入するだけです。

この種類は最も複雑ですが、おそらく最も分散化された種類のステーブルコインでもあります。 これはすべて完全に自動で行われるため、発行者が保管している金額やその他の資産に依存せず、また、担保コインの価格を下げる突然の下落波によって価値が切り下げられるリスクもありません。

それが何の重荷にもならないため、このタイプのステーブルコインは将来的に最も人気のあるタイプになる可能性があります。 しかし今のところ、発行者が信頼できる限り、業界は依然として集中型コインに主に依存している。中央集権型コインは最も信頼性が高いためである。

結論

ステーブルコインは、弱気派が市場を支配し、暗号通貨ユーザーが富を保管するための安全な場所を必要としている時代に、安全性と信頼性を提供できる非常に便利なタイプの暗号通貨として登場しました。 また、それらは非常に便利であり、上場されているすべての取引所のすべてではないにしても、ほとんどのコインとペアになっていることがよくあります。

このガイドで見てきたように、複数のタイプがあり、他のタイプよりも優れているものもありますが、最終的にはすべて同じことを行っているため、市場の状況が不利な場合でも暗号通貨を使い続けることができます。