L'avenir à 11 000 milliards de dollars des actifs pondérés en fonction des ressources tokenisées (RWA)

ARK Invest vient de publier son 10e rapport annuel Grandes idées Ce rapport, riche en informations, suscite un vif intérêt chez les investisseurs pour 2026. Regorgeant de données révélatrices, cette étude annuelle aide les institutions à anticiper les tendances. Cette année, le rapport met notamment l'accent sur le secteur des actifs pondérés en fonction des risques (RWA) tokenisés, dont la valeur devrait dépasser les 11 000 milliards de dollars d'ici 2030. Voici ce qu'il faut retenir.

La tokenisation : la troisième vague de l'innovation financière

La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) désigne l'intégration d'investissements traditionnels et d'autres actifs du monde réel sur un réseau blockchain. Cette opération présente plusieurs avantages tant pour les émetteurs que pour les investisseurs.

Réduire Les Coûts

Les actifs tokenisés sont plus faciles à suivre, à stocker et à transférer. Leur programmabilité leur confère des avantages clés, permettant d'éliminer les intermédiaires dans certains processus. Les contrats intelligents peuvent intégrer les règles de transfert et les critères d'éligibilité, contribuant ainsi à réduire les coûts opérationnels et à automatiser certaines étapes de conformité.

Des règlements plus rapides

De plus, le règlement des transactions sur actifs tokenisés est beaucoup plus rapide que les méthodes traditionnelles. Selon le réseau et sa structure, le règlement basé sur la blockchain peut s'effectuer en quelques minutes et au-delà des frontières, réduisant ainsi les frictions liées au rapprochement et l'exposition des contreparties en période de forte volatilité. La blockchain offre également un registre de règlement plus transparent et infalsifiable.

Propriété fractionnaire

Les actifs tokenisés peuvent être divisés en tokens plus petits, permettant ainsi d'offrir une propriété fractionnée de ces actifs. Cette fonctionnalité s'est avérée utile pour les actifs de grande valeur tels que l'immobilier ou les œuvres d'art.

La propriété fractionnée facilite l'accès au marché pour les investisseurs. Elle permet également aux traders de diversifier leurs portefeuilles sur des investissements de premier plan avec plus de simplicité. À l'avenir, la propriété fractionnée des principaux actifs se généralisera sur le marché.

Prévisions d'ARK

Les prévisions d'ARK concernant la tokenisation indiquent que les actifs tokenisés pourraient passer d'environ 19 milliards de dollars à 11 000 milliards de dollars d'ici 2030, soit environ 1.38 % des actifs financiers mondiaux. Dans les données d'ARK, la valeur marchande des actifs pondérés en fonction des risques (RWA) tokenisés a augmenté de 208 % pour atteindre environ 18.9 milliards de dollars en 2025, les principales catégories étant les bons du Trésor américain et les matières premières.

ARK prévoit également que le marché plus large des actifs numériques (cryptomonnaies + réseaux de contrats intelligents) pourrait atteindre environ 28 000 milliards de dollars d'ici 2030, ce qui renforce son point de vue selon lequel l'infrastructure financière on-chain continuera de se développer parallèlement à l'adoption des cryptomonnaies.

Les principaux facteurs à l'origine de cette croissance sont la clarté de la réglementation et l'adoption par les institutions. De nouvelles législations, comme le GENIUS Act, ont contribué à inciter les investisseurs institutionnels de longue date à proposer à leurs clients l'accès à des véhicules d'investissement basés sur la blockchain et à des instruments tokenisés.

La source - ARK Investir

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Notamment, des entreprises majeures comme BlackRock (BLK + 0.54%) et JPMorgan (JPM + 1.88%) et stimulent désormais l'adoption dans le secteur de la tokenisation grâce à leurs offres uniques.

Les produits tels que l'infrastructure de trésorerie tokenisée et évolutive de BlackRock, destinée aux investisseurs qualifiés, connaissent un essor considérable. Ces actifs ont notamment suscité un intérêt sans précédent de la part des investisseurs, confirmant ainsi que la tokenisation passe du stade d'expérimentation propre aux cryptomonnaies à celui de la construction de portefeuilles institutionnels.

Par ailleurs, l'accès à de nouvelles fonctionnalités et l'optimisation des ressources financières ont été cités comme d'autres facteurs clés de la croissance continue du marché. Par exemple, les transferts disponibles 24h/24 et 7j/7 et les intégrations DeFi offrent aux traders de meilleures perspectives de retour sur investissement, notamment grâce à l'utilisation des instruments tokenisés comme garantie sur les plateformes de prêt et de liquidité.

Pourquoi le marché est prêt pour la tokenisation

Le marché est avide de tokenisation pour de nombreuses raisons. D'une part, les investisseurs sont lassés des limitations des actifs traditionnels. Les horaires de négociation restreints et les délais de règlement de plusieurs jours figurent parmi les principales raisons qui expliquent leur préférence pour les actifs tokenisés. Ces derniers peuvent être négociés 24h/24 et 7j/7 et leur structure technique permet de réduire les frictions opérationnelles.

L'effet BUIDL

BlackRock a lancé son CONSTRUCTION L'initiative (USD Institutional Digital Liquidity Fund de BlackRock) a été lancée en mars 2024 sur Ethereum. La plateforme a été conçue pour permettre aux investisseurs d'accéder à des obligations du Trésor américain et à une exposition aux liquidités sous forme tokenisée, en distribuant le rendement selon une structure alignée sur celle des instruments du marché monétaire.

Concrètement, BUIDL tokenise les bons du Trésor américain et les liquidités en tokens générateurs de rendement. Ce système permet aux détenteurs de tokens d'accéder au rendement des bons du Trésor tout en offrant une programmabilité et une transférabilité sur la blockchain. La plateforme offre une scalabilité conçue pour répondre aux besoins des investisseurs institutionnels grâce à sa structure et ses canaux de distribution.

Titriser

Dans le cadre du programme BUIDL, BlackRock a établi un partenariat stratégique avec Securitize. Cette plateforme de tokenisation, forte d'une longue expérience, est chargée de tokeniser BUIDL et de gérer l'émission des titres conformes.

Keenly, Securitize s'assure que les tokens puissent être utilisés dans les systèmes DeFi et comme garantie dans les protocoles de prêt, là où cela est autorisé. Le rapport souligne comment cette approche peut améliorer l'efficacité du capital, incitant ainsi davantage d'institutions à participer.

BNY Mellon

Notamment, BNY Mellon (BK + 2.18%) Ce service assure la conservation des actifs tokenisés au sein de l'écosystème BUIDL. À mesure que les options de conservation réglementées et les contrôles de niveau institutionnel se développent, ces fournisseurs peuvent jouer un rôle majeur dans la transition entre les marchés traditionnels et la blockchain.

Interopérabilité

La flexibilité est au cœur de BUIDL. La plateforme permet aux investisseurs d'intégrer des positions tokenisées à des flux de travail on-chain plus vastes. De manière unique, BUIDL a été conçue pour prendre en charge plusieurs blockchains et environnements majeurs, améliorant ainsi la distribution et la composabilité entre les écosystèmes, tout en garantissant une conformité optimale.

Succès avéré

BUIDL a connu une adoption massive compte tenu de la taille initiale de cette catégorie. ARK prévoit que le fonds atteindra environ 1.7 milliard de dollars d'ici fin 2025, ce qui en fera l'un des plus importants produits de trésorerie tokenisés et confirmera la demande institutionnelle pour une exposition aux titres de trésorerie sur la blockchain.

BlackRock définit le modèle de la finance institutionnelle sur la blockchain

Les chercheurs d'ARK soulignent que la stratégie de BlackRock est devenue un modèle pour d'autres sociétés d'investissement institutionnelles souhaitant pénétrer le marché. Son succès et son adoption rapide ont incité les concurrents à créer des offres similaires, facilitant ainsi l'accès aux actifs numériques pour tous.

La domination des stablecoins comme passerelle

Un autre point clé souligné par les chercheurs d'ARK est le développement des stablecoins comme système de règlement de la finance on-chain. Ces actifs numériques visent à maintenir la stabilité des prix grâce à des mécanismes de réserves et d'arbitrage, ce qui les rend plus adaptés aux paiements et aux règlements que les crypto-actifs volatils.

ARK privilégie le volume de transactions en stablecoins ajusté afin de mieux refléter les transferts réels des utilisateurs, en excluant les transactions MEV et les opérations intra-plateforme. Grâce à cette méthodologie ajustée, ARK constate que le débit des transactions en stablecoins atteint des niveaux records et se compare avantageusement aux principaux systèmes de paiement traditionnels sur les 30 derniers jours.

Activité DeFi

Il est à noter qu'une grande partie de cette activité est liée à la finance on-chain à haute fréquence. Cependant, l'approche d'ARK basée sur un volume ajusté vise à éliminer les distorsions et à fournir une représentation plus fidèle des transferts réels de stablecoins entre utilisateurs.

Les stablecoins ont séduit les particuliers et les entreprises grâce à leur capacité à être transférés à l'international en temps quasi réel et souvent à un coût bien inférieur aux systèmes traditionnels, notamment pour les transferts de valeur transfrontaliers. L'amélioration de la réglementation et l'adoption par les institutions ont également renforcé la confiance dans les règlements basés sur les stablecoins.

Croissance des stablecoins au T4 2025

D'après les données d'ARK, la moyenne glissante sur 30 jours du volume de transactions ajusté des stablecoins a atteint environ 3.5 billions de dollars en décembre 2025. ARK note que l'USDC a dominé le volume de transactions ajusté (environ 60 %), suivi par l'USDT (environ 35 %).

La réglementation garantit la transparence

Si l'on considère l'ensemble du secteur, on constate que les récentes modifications réglementaires ont stimulé cette croissance. La loi GENIUS et d'autres réglementations en cours d'élaboration continuent d'apporter plus de transparence et de clarté au marché.

Par ailleurs, des facteurs géopolitiques ont favorisé l'adoption de la tokenisation et des stablecoins. Ces actifs ont connu une forte croissance dans les régions touchées par une inflation élevée, où ils permettent aux résidents de mettre de l'argent de côté plus facilement et de transférer des fonds à l'international avec moins de difficultés.

Liquidités mondiales débloquées

Les actifs pondérés en fonction des revenus (RWA) tokenisés offrent de nombreux avantages pour accroître la liquidité. Ils permettent notamment des flux de règlement quasi continus. Ces systèmes s'appuient sur la nature cryptographique et inviolable de la blockchain pour atténuer les problèmes liés aux décalages horaires et aux heures creuses.

Cette approche permet de réduire globalement le risque de contrepartie. Elle élimine également les problèmes d'accessibilité pour les traders, leur permettant ainsi de réagir plus rapidement à l'évolution des conditions de marché.

Un autre exemple de la manière dont la liquidité mondiale pourrait être mobilisée réside dans l'utilisation de fonctionnalités avancées de la blockchain, telles que les échanges atomiques et les mécanismes de type livraison contre paiement. Ces protocoles peuvent faciliter des échanges d'actifs et de liquidités plus synchronisés, réduisant potentiellement l'exposition au capital en minimisant le besoin de préfinancement.

Elles améliorent également la vitesse de circulation des capitaux. Le règlement traditionnel immobilise les liquidités, les empêchant d'accéder à d'autres investissements. Les actifs tokenisés peuvent réduire ce délai d'immobilisation des liquidités, en fonction de la structure du marché et des mécanismes de conformité.

Éliminer les intermédiaires

Un autre avantage majeur de cette technologie est sa capacité à réduire la dépendance aux intermédiaires pour certains processus. Les contrats intelligents peuvent appliquer les règles de transfert et les contrôles d'éligibilité directement au niveau des jetons, minimisant ainsi les rapprochements manuels et réduisant les risques de litiges opérationnels.

BlackRock consolide son positionnement

BlackRock a entrepris plusieurs actions pour se positionner comme un fournisseur de premier plan d'infrastructures de titres à revenu fixe tokenisés. Ce recentrage, d'une activité purement de gestion d'actifs vers la construction de plateformes de marché tokenisées, s'est accéléré depuis le lancement de BUIDL en 2024.

En 2025, BUIDL avait démontré sa demande, grâce à l'intégration croissante de ses écosystèmes et à un discours institutionnel plus large autour des garanties on-chain et de la transférabilité 24h/24 et 7j/7. À mesure que l'infrastructure de trésorerie tokenisée se développe, la tokenisation d'autres classes d'actifs devient plus crédible.

BlackRock, Inc.

BlackRock a parcouru un long chemin depuis sa création en 1988 sous le nom de Blackstone Financial Management. Rebaptisée BlackRock en 1992, la société est ensuite devenue indépendante de Blackstone. En 1999, elle est entrée en bourse et son expansion s'est accélérée de façon spectaculaire au cours des décennies suivantes, grâce à une croissance organique et à d'importantes acquisitions.

Dans les années 2020, BlackRock s'est de plus en plus positionné comme un pont entre les marchés traditionnels et les infrastructures numériques, notamment les solutions de trésorerie tokenisées. BUIDL est devenu l'un des exemples institutionnels les plus visibles de produits monétaires tokenisés à grande échelle.

Aujourd'hui, BlackRock demeure le premier gestionnaire d'actifs au monde avec plus de 11 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion. L'entreprise reste pionnière dans le domaine des actifs pondérés en fonction des risques (RWA) tokenisés, où elle s'est positionnée comme l'une des principales plateformes d'accès pour les institutions souhaitant s'exposer, en toute conformité avec la réglementation, aux instruments financiers basés sur la blockchain.

Ceux qui recherchent une société de gestion d'actifs réputée devraient considérer BlackRock comme une option judicieuse. L'entreprise ne cesse d'accroître son portefeuille et, si les analystes d'ARK ont raison, elle jouera un rôle déterminant dans l'adoption future de la tokenisation des actifs pondérés en fonction des droits de propriété intellectuelle (RWA).

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L’avenir des actifs pondérés en fonction des droits (RWA) tokenisés : un marché de 11 000 milliards de dollars | Conclusion

Au vu de l'évolution du marché des actifs pondérés en fonction des risques (RWA) tokenisés, il est difficile d'envisager autre chose que la croissance. Les avantages que cette technologie apporte au marché en termes d'efficacité du capital et de modernisation des règlements la rendent particulièrement attractive pour les institutions et les investisseurs qui recherchent la liquidité de la finance traditionnelle alliée à la rapidité et à la flexibilité de la blockchain.

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