Sandeep Sood, fondateur et PDG de Kunai – Série d’interviews

Sandeep Sood, fondateur et PDG de Kunai, a passé les deux dernières décennies à constituer des équipes logicielles d’élite. En 2015, il a vendu sa première agence, Monsoon, à Capital One, où il a passé les trois années suivantes à acquérir une expérience directe de la façon dont les produits financiers sont développés au sein d’une grande entreprise. Cette expérience guide désormais le travail chez Kunai, permettant à l’entreprise de fournir des solutions encore plus efficaces.

Kunai développe des solutions technologiques full-stack pour les banques, les réseaux de crédit et de paiement, les fournisseurs d’infrastructure et leurs clients. En s’appuyant sur une équipe de designers, développeurs et chefs de produit compétents, Kunai transforme les idées, du concept initial au déploiement à grande échelle. En se concentrant sur la modernisation et les tendances émergentes du secteur, l’entreprise aide ses clients à optimiser leurs opérations et à se positionner pour une croissance à long terme dans le paysage financier en évolution.

Nous discutons de l’avenir de AI, de la fintech, et des stablecoins.

Qu’est-ce qui vous a inspiré à créer Kunai après votre expérience chez Capital One, et comment votre passage chez Monsoon et Capital One a-t-il façonné votre approche de la construction de Kunai ?

Chez Monsoon, j’ai passé vingt ans à travailler avec des institutions financières de l’extérieur — en tant que fournisseur. Après notre acquisition par Capital One, j’ai découvert ce que cela fait de se retrouver de l’autre côté de la table — en tant que dirigeant qui gère des équipes et des fournisseurs. Cette expérience m’a donné une dose d’empathie pour ce que c’est d’être un cadre au sein de l’une de ces organisations. J’ai vu de première main comment les grandes institutions financières luttent contre des infrastructures héritées, une prise de décision lente et des inefficacités opérationnelles. J’ai réalisé que les consultants manquent généralement de la compréhension nécessaire pour aider les institutions financières à accomplir leurs tâches à leur échelle et dans leurs limites.

Cela a été l’étincelle pour Kunai — je voulais un partenaire de conseil qui comprenne les défis d’un cadre et la meilleure façon de les aider à réussir malgré ces obstacles. Je n’ai pas trouvé de partenaire qui saisisse réellement la situation — alors j’ai décidé d’en créer un.

Alors que les stablecoins dépassent Visa (V ) et Mastercard (MA ) en volume de transactions global, comment voyez‑vous l’évolution de leur rôle dans le paysage des paiements ?

Je commencerais par noter que, bien que le volume total des transactions en stablecoins (estimé entre 15,6 trillions et 27,6 trillions de dollars) ait dépassé celui de Visa et Mastercard, le nombre de transactions individuelles est beaucoup plus faible, étant donné qu’elles sont généralement utilisées pour des transactions de plus grande envergure.

Cela dit, les stablecoins ne sont plus simplement une expérience cryptographique — ils commencent à se prouver comme une colonne vertébrale potentielle des transactions financières modernes. Ils ont démontré qu’ils peuvent déplacer de l’argent plus rapidement et à moindre coût que les rails traditionnels, et nous voyons maintenant les acteurs institutionnels les prendre au sérieux. La prochaine phase est la clarté réglementaire et l’intégration dans l’infrastructure financière grand public — et c’est là que les choses deviennent intéressantes.

Les banques qui rejettent les stablecoins comme une simple tendance crypto se retrouveront à devoir rattraper leur retard d’ici quelques années. Les plus intelligentes cherchent déjà à intégrer les paiements en stablecoins dans leurs offres pour rester en avance sur la courbe.

Quels sont les principaux avantages que les stablecoins offrent par rapport aux réseaux de paiement traditionnels ?

Tout se résume à la vitesse, au coût et à l’accessibilité. Les stablecoins règlent les transactions instantanément, sans les processus de compensation sur plusieurs jours des banques traditionnelles. Les frais sont nettement inférieurs à ceux des réseaux de cartes de crédit ou des transactions SWIFT.

Surtout, les stablecoins éliminent les barrières géographiques. Des startups comme Bitso utilisent l’USDC de Circle afin de réduire les coûts des transferts vers le Mexique, et des milliers de freelances à travers le monde sont payés via le DAI de MakerDAO, un stablecoin également indexé sur le dollar. Ces solutions offrent aux entreprises et aux individus des marchés émergents l’accès à la même infrastructure financière que celle des économies développées, ce qui constitue une véritable révolution.

Pensez‑vous que les banques et les coopératives de crédit sous‑estiment l’impact des stablecoins sur leurs modèles économiques ?

La plupart des banques sont trop concentrées sur les risques à court terme et ne perçoivent pas le changement à long terme qui se produit dans les paiements. Les stablecoins ont déjà pénétré les marchés des envois de fonds, des paiements B2B et des règlements transfrontaliers — tous des domaines que les banques dominaient autrefois.

Nous avons déjà vu ce scénario avec le BNPL, le prêt fintech et la finance intégrée. Les institutions qui ont ignoré ces tendances ont perdu des parts de marché, tandis que celles qui se sont adaptées ont trouvé de nouvelles sources de revenus. Les banques peuvent soit adopter les stablecoins comme rail de paiement, soit regarder les fintechs et les entreprises crypto‑native les remplacer dans certains segments.

Quels obstacles les stablecoins rencontrent‑ils en matière d’adoption grand public, et comment peuvent‑ils être surmontés ?

Les principaux obstacles sont la réglementation, l’interopérabilité et la confiance. Les régulateurs cherchent encore à déterminer comment superviser les stablecoins tout en maintenant la stabilité des systèmes financiers. Mais une fois des cadres clairs établis, l’adoption institutionnelle s’accélérera.

L’interopérabilité est un autre défi — pour que les stablecoins se développent, ils doivent s’intégrer de façon transparente aux réseaux de paiement traditionnels. Cela implique que les banques, les fintechs et les émetteurs de stablecoins collaborent sur l’infrastructure plutôt que de fonctionner en silos.

Enfin, la confiance — les échecs des stablecoins algorithmiques nuisent à la perception du public, mais les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires avec des réserves adéquates prouvent leur fiabilité. À mesure que davantage d’acteurs majeurs entreront dans le secteur, cette confiance continuera de croître.

Comment les stablecoins modifient‑ils la dynamique des paiements transfrontaliers, et quels secteurs en bénéficient le plus ?

Les stablecoins transforment les paiements transfrontaliers en transactions en temps réel, ce qui représente une amélioration considérable par rapport aux règlements sur plusieurs jours et aux frais élevés de SWIFT.

Les secteurs qui dépendent des chaînes d’approvisionnement mondiales, du freelancing et des paiements B2B internationaux verront d’énormes avantages. Le commerce électronique, le jeu vidéo et les médias numériques se tournent déjà vers les règlements en stablecoins car ils offrent des paiements plus rapides et moins coûteux, sans les tracas de conversion de devises.

Comment l’IA transforme‑t‑elle les institutions financières, et quelles innovations vous enthousiasment le plus ?

Au début des années 2000, nous disions à nos clients de conseil que « tout problème est désormais un problème logiciel ». Il en va de même, bien sûr, pour l’IA. Il existe des domaines au sein des institutions financières où l’apprentissage automatique et l’IA sont importants depuis de nombreuses années, comme la détection de fraude, la gestion des risques, etc. Mais maintenant que les grands modèles de langage existent, aucun processus interne ou interaction client ne ne sera pas considérablement amélioré par l’IA. Chaque problème deviendra également un problème d’IA. Nous sommes au début de quelque chose d’aussi important, voire bien plus important, que l’avènement des ordinateurs, et il n’y aura aucune industrie qui ne sera pas transformée par l’IA.

Quels sont les plus grands défis auxquels les institutions financières sont confrontées lors de la mise en œuvre de solutions d’IA ?

Le premier problème est les données, les données et les données. Sans des données propres, bien organisées et pleinement intégrées, l’IA sera toujours limitée dans ce qu’elle peut accomplir. Aujourd’hui, les données bancaires existent en silos, sans une ontologie cohérente. Beaucoup de choses peuvent être réalisées malgré cela, mais une fois les données nettoyées et intégrées, les possibilités sont infinies.

Le deuxième point est la bureaucratie. Un état d’esprit bureaucratique rend très difficile l’innovation à un rythme suffisamment rapide pour éviter d’être perturbé. Les bureaucraties bancaires compliquent la collaboration avec les startups innovantes ; elles rendent difficile l’amélioration des nouvelles technologies. Elles empêchent les idées efficaces de triompher sur leurs mérites. Le plus grand défi dans les banques est que les cadres ambitieux se lassent souvent de la bureaucratie et partent avant de voir leurs idées mises en œuvre.

Comment Kunai utilise‑t‑elle l’IA pour améliorer les produits et services financiers ?

Nous avons créé une plateforme appelée Pontus qui permet aux institutions financières de créer des agents, des applications et des actions de manière à la fois intuitive et adaptée à la pile technologique, aux processus et à la culture de l’institution. L’objectif n’est pas de fournir une solution unique pour tous, mais de travailler en collaboration avec nos clients pour créer des agents adaptés à chaque département de leur entreprise.

Quelles stratégies les institutions financières traditionnelles devraient‑elles adopter pour rester compétitives dans ce nouveau paysage ?

Traditional financial institutions should:

1. Accélérer l’IA et son adoption: Considérez l’IA comme une priorité stratégique, et non comme une perspective lointaine. Investissez dans des données intégrées et de haute qualité tout en habilitant les équipes à exploiter des solutions d’automatisation pré‑approuvées. Favorisez le partage ouvert des connaissances pour stimuler une innovation rapide.
2. Rationaliser les processus: Reconnaissez l’importance de la conformité réglementaire mais éliminez les obstacles internes inutiles. Simplifiez les approbations, accélérez la prise de décision et maintenez un environnement où les meilleurs talents peuvent innover efficacement.

En équilibrant responsabilité réglementaire et agilité, les institutions financières peuvent retenir les cadres clés, offrir des expériences client supérieures et rester compétitives dans un paysage façonné par le changement technologique rapide.

Quels conseils donneriez‑vous aux institutions financières qui souhaitent intégrer les paiements en stablecoins ou les solutions financières basées sur l’IA ?

Si j’étais responsable de la technologie d’une grande institution financière, j’adopterais des approches très différentes pour les deux opportunités:

1. Automatisation IA: Je travaillerais les données de manière centralisée, comme je l’ai indiqué plus haut. Corriger votre source de vérité est un prérequis indispensable pour être réellement compétitif avec l’IA. Cependant, en matière d’expérimentation, je souhaiterais voir mille fleurs éclore. Après m’être assuré d’avoir approuvé les LLM et ajouté des garde‑fous, j’encouragerais les équipes à créer leurs propres solutions au sein de mon organisation. Je commencerais par des solutions avec lesquelles les clients n’interagissent pas directement, afin de réduire davantage les risques, mais je voudrais que chaque département travaille sur l’automatisation IA.
2. Stablecoins: Je choisirais un cas d’utilisation, le cas le plus convaincant que je puisse trouver, pour une expérience avec un stablecoin: disons que je choisirais les envois de fonds internationaux. Je commencerais alors avec les États‑Unis et un autre pays. Je me limiterais bien sûr à un stablecoin indexé sur le dollar, et j’utiliserais les meilleurs talents disponibles pour créer une version bêta d’une solution pour un problème précis. Une fois que j’aurai prouvé que ce test est concluant, j’étendrais ce test à au moins un million d’utilisateurs avant même d’envisager d’élargir mon champ d’action.

Merci pour cette excellente interview, les lecteurs qui souhaitent en savoir plus devraient visiter Kunai.