Difficulté de minage et taux de hachage à des niveaux records, taxe de minage proposée abandonnée dans l’accord sur le plafond de la dette, et plus

Le président américain Joe Biden et le représentant de la Chambre Kevin McCarthy, tard samedi, ont progressé dans les discussions autour du plafond de la dette du gouvernement américain en parvenant à un accord préliminaire de dernière minute pour éviter un défaut potentiel.

Le projet de loi budgétaire bipartite finalisé présenté dimanche devrait être adopté par le comité des règles de la Chambre mardi après‑midi avant de faire face à un test encore plus important lorsqu’il sera soumis à un vote à la Chambre mercredi. Le texte, qui vise à augmenter le plafond de la dette du gouvernement de 31,4 trillions de dollars pendant deux ans, sera ensuite mis en œuvre après un vote du Sénat. Il convient de noter qu’il y a une urgence à promulguer la législation avant la date limite du 5 juin confirmée par la secrétaire au Trésor Janet Yellen, après laquelle les États‑Unis manqueront de fonds pour régler toutes leurs factures.

Taxe d’accise de 30 % sur le minage de Bitcoin abandonnée, le député confirme

L’accord provisoire présenté par les législateurs et la Maison‑Blanche comporte plusieurs compromis délicats sur les dépenses et l’emprunt, ce qui pourrait représenter un défi lors du vote à la Chambre et au Sénat. Notamment, l’accord a bloqué certaines clauses relatives aux taxes précédemment proposées. Le député Warren Davidson a confirmé que l’accord a supprimé avec succès certaines taxes proposées par l’administration Biden, dont une taxe de 30 % sur les factures d’électricité des mineurs de cryptomonnaies. La taxe d’accise proposée sur l’énergie du minage d’actifs numériques taxe d’accise aurait affecté à la fois les réseaux proof‑of‑stake et proof‑of‑work, impactant Bitcoin et Ethereum, malgré leurs niveaux de consommation d’énergie très différents, mais ne sera pas mise en œuvre si l’accord budgétaire actuel reste inchangé.

La taxe DAME a été critiquée par l’industrie crypto, certains arguant qu’elle pousserait les opérations de minage à l’étranger plutôt que de répondre aux préoccupations soulevées. Au début du mois, le candidat démocrate à la présidence Robert F. Kennedy Jr. a partagé son point de vue dans un tweet, déclarant que « l’argument environnemental est un prétexte sélectif destiné à supprimer » la crypto car elle « menace les structures de pouvoir élitistes ». Il convient de noter que même si la taxe a été abandonnée, l’administration pourrait bien introduire une législation similaire ultérieurement, puisqu’elle estime que les sociétés de minage doivent prendre en compte les coûts environnementaux et sociaux de leurs opérations. Les groupes environnementaux ont également affirmé que le minage de Bitcoin contribue à la pollution et met à rude épreuve les réseaux électriques.

Le Bitcoin réduit de moitié son intensité d’émissions du minage en trois ans, descendant en dessous de 300 g/kWh

Des données récentes suggèrent que l’intensité des émissions associées au minage de Bitcoin a atteint un point bas sans précédent. L’investisseur en capital‑risque technologique climatique et activiste Daniel Batten a observé que, pour la première fois, l’intensité des émissions du Bitcoin est descendée en dessous du seuil de 300 g/kWh, un exploit remarquable que le réseau a réalisé en un peu plus de trois ans. Batten a soutenu qu’aucune autre industrie ne correspond à ce taux de croissance en matière de durabilité.

La diminution de l’intensité des émissions peut être attribuée à la utilisation accrue de sources d’énergie durables et aux progrès continus du matériel de minage. Ce dernier a considérablement renforcé l’efficacité des opérations de minage. En même temps, l’attrait des pays riches en énergie durable, comme ceux de Scandinavie, a attiré en masse les opérateurs de minage de Bitcoin. Les tarifs d’électricité dans ces régions sont tombés dans une fourchette raisonnable – les mineurs de Bitcoin en Finlande, ainsi que dans les parties nord de la Norvège et de la Suède, sont payés pour leur consommation d’électricité.

La difficulté de minage et le taux de hachage atteignent des niveaux records alors que les mineurs conservent de plus en plus leurs réserves

Sur le marché, les traders ont été indécis quant à la direction que prendra l’actif numérique phare pendant la majeure partie du mois de mai. La résolution en attente du problème du plafond de la dette a toutefois semblé mettre un terme aux principales préoccupations macroéconomiques concernant le Bitcoin.

Graphique de la difficulté moyenne. Source: YCharts

Un regain apparent des fondamentaux à surveiller cette semaine est la difficulté de minage du Bitcoin, qui devrait augmenter de 3,27 % pour atteindre 51,17 T le 31 mai. Cette estimation de la difficulté marquerait un nouveau record historique et la première fois que le chiffre dépasse la barre des 50 trillions. Le taux de hachage du réseau Bitcoin est également à son plus haut niveau. Le taux de hachage moyen (hash/s) par jour au moment de la rédaction était de 386,857 Ehash/s, représentant une hausse de 3,19 % au cours des dernières 24 heures selon les données de BitInfoCharts.

Les mineurs et les investisseurs ne vendent pas leurs Bitcoin

La reprise des prix du marché a incité la plupart des mineurs à conserver leurs Bitcoin. La plateforme d’intelligence et d’analyse on‑chain Glassnode a observé que la tendance s’est consolidée dans l’environnement post‑FTX après que les mineurs aient vendu jusqu’à 17 K Bitcoin par mois au pire du marché baissier au troisième trimestre de l’année dernière. Aujourd’hui, les mineurs (à l’exception de Patoshi et de certains mineurs précoces non identifiés) ont leurs bilans en positif avec 8,2 K Bitcoin supplémentaires, portant leurs avoirs totaux à 78,5 K.

À l’instar de leurs homologues mineurs, les investisseurs ont adopté cette approche inébranlable, choisissant de conserver leurs Bitcoin. Les conclusions de Glassnode indiquent que les investisseurs à long terme refusent continuellement de vendre, alimentant la hausse des Bitcoin détenus. Le chiffre cumulé des « Bitcoin détenus et perdus » a récemment atteint un chiffre impressionnant de 7 725 079 Bitcoin, le niveau le plus élevé de n’importe quel jour au cours des cinq dernières années. Les « Shrimps », définis comme les détenteurs de moins d’un Bitcoin, ont également augmenté rapidement leurs avoirs en BTC. Leur accumulation mensuelle s’élève à 24,6 K Bitcoin, propulsant leurs avoirs agrégés à un record de 1,31 million de Bitcoin. Il convient de souligner que les Shrimps n’ont été actifs que pendant 224 des 5 226 jours de négociation, dont 160 de ces occurrences au cours de l’année dernière uniquement.

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Mises à jour du minage d’entreprise – Canaan et Riot Platforms

Les revenus de minage BTC de Canaan ont augmenté au T1 malgré un environnement de marché difficile

Le mineur de Bitcoin basé à Singapour, Canaan, a enregistré une augmentation de ses revenus de minage au premier trimestre 2023, malgré une baisse globale des revenus. Au cours de cette période, Canaan a généré 11,1 millions de dollars de revenus de minage, soit une hausse de 3,3 % par rapport au trimestre précédent et de 130,2 % par rapport au T1 2022. Cette croissance des revenus s’est alignée sur la reprise de la valeur du Bitcoin, qui a grimpé de 70 %.

Dans une déclaration accompagnant ses résultats financiers non audités du T1 publiés vendredi dernier, le PDG Nangeng Zhang a déclaré que Canaan se consacre à l’expansion de ses opérations de minage et à la diversification dans d’autres pays, une démarche visant à renforcer l’activité minière de l’entreprise et à profiter des conditions favorables dans diverses juridictions. Les coûts de minage se sont élevés à 27,3 millions de dollars, en hausse par rapport aux 23,6 millions de dollars du quatrième trimestre 2022, tandis que la valeur d’amortissement attribuée aux machines de minage déployées au cours de ce trimestre était de 16,3 millions de dollars, en hausse par rapport à 12,6 millions de dollars au trimestre précédent.

Performance financière

Le chiffre d’affaires du premier trimestre de Canaan s’élevait à 55,2 millions de dollars, en baisse par rapport à 58,3 millions de dollars au T4 2022. Le directeur financier James Jin Cheng a expliqué que la diminution était principalement due à une réduction généralisée des prix de vente dans l’industrie et à des retards de paiement et d’expédition causés par les faillites bancaires américaines. Malgré les conditions de marché difficiles, Canaan a réussi à réduire sa perte d’exploitation de 31,4 %, un résultat attribué aux mesures rigoureuses de contrôle des coûts et des dépenses mises en œuvre par l’entreprise.

Le mineur basé en Asie a réduit sa perte totale d’exploitation à 85,7 millions de dollars sur la période de trois mois, tandis que les dépenses d’exploitation totalisaient 38,1 millions de dollars, en baisse par rapport à 60,8 millions de dollars au T4 2022. Le rapport indique également que la perte nette du T1 était de 84,4 millions de dollars contre 91,6 millions de dollars au trimestre précédent. La perte nette diluée par action de dépôt américaine (ADS) a légèrement diminué, passant de 0,55 $ à 0,51 $. Canaan détenait 623 Bitcoin au 31 mars, d’une valeur d’environ 13,4 millions de dollars, tandis que sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie s’élevaient à 72 millions de dollars.

Riot abandonne l’auditeur Marcum au profit du cabinet comptable « Big Four » Deloitte

Dans d’autres nouvelles, le mineur basé au Colorado, Riot Platforms (RIOT ), a récemment changé de cabinet comptable préféré après avoir licencié son ancien partenaire Marcum le 18 mai. L’entreprise de minage de Bitcoin a choisi Deloitte pour assumer ce rôle. Marcum avait auparavant audité les états financiers consolidés de Riot pour les exercices fiscaux de 2018 à 2022. Deloitte sera désormais le cabinet d’expertise comptable public indépendant pour l’année.

Le changement n’a pas été motivé par des désaccords concernant les principes comptables, les divulgations des états financiers, ou la portée et la procédure d’audit, comme indiqué dans un déclaration auprès de la SEC. Bien que non obligatoire sur le plan juridique, un vote des actionnaires sur ce changement a été proposé et est prévu pour le 27 juin, conformément aux bonnes pratiques d’entreprise. Le changement d’auditeur intervient dans un contexte de préoccupations concernant la tendance des grands cabinets comptables à refuser de fournir des services d’audit aux entreprises crypto.

En décembre dernier, le groupe Mazars a suspendu ses travaux avec les entreprises crypto, y compris Crypto.com et Binance. De même, le cabinet comptable Armanino a interrompu ses opérations dans l’industrie crypto, malgré la réalisation de plusieurs audits de preuve de réserves pour Kraken l’année dernière. Près de la moitié des quelque 24 entreprises crypto interrogées, comme rapporté récemment par Bloomberg, reçoivent des services d’audit de l’un des cabinets « Big Four » – Deloitte, Ernst & Young, PwC et KPMG. Des acteurs notables de l’industrie, tels que Coinbase, Circle et Ripple, font réaliser leurs audits annuels par Deloitte.